การวางสถานะเก็งกำไรมีความ “เลือกมากขึ้น” ในสัปดาห์ถึงวันที่ 11 สิงหาคม โดยทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นำกระแสเงิน: สถานะสุทธิฝั่งซื้อ (net length) เพิ่มขึ้นราว 20.3K สัญญา นับเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน หลังสถานะซื้อรวม (gross longs) เพิ่มขึ้นเกือบ 24K ขณะที่สถานะขายรวม (gross shorts) ขยับขึ้นเพียงเล็กน้อยราว 3.6K เมื่อราคาปรับตัวขึ้น สถานะสุทธิฝั่งซื้อแตะเกือบ 218K และระดับการถือครองขยับขึ้นสู่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 95 ของกรอบ 5 ปี
ในสินทรัพย์อื่น ๆ สถานะใน VIX ลดลงราว 13.8K สัญญา ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่ 2 มิถุนายน ขณะที่ดัชนีปรับกลับลงสอดคล้องกับทิศทางดังกล่าว; กาแฟเคลื่อนไหวสวนทาง โดยสถานะสุทธิฝั่งซื้อเพิ่มขึ้นราว 2.3K พร้อมกับราคาที่ขยับขึ้น
ในกลุ่มพลังงาน สถานะสุทธิฝั่งซื้อของผู้เล่นที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (non-commercial) ใน WTI ลดลงราว 13.2K สัญญา ลงมาใกล้เปอร์เซ็นไทล์ที่ 8 โดยเกิดจากสถานะขายรวมเพิ่มขึ้นราว 19.2K ซึ่งมากกว่าสถานะซื้อรวมที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยกว่า 6K ทั้งที่ราคาปรับขึ้นเกือบ 10% ด้าน FX สถานะสุทธิฝั่งขายของ CAD แคบลงเล็กน้อยกว่า 5.7K หลัง USD/CAD อ่อนตัวลงเล็กน้อย; สถานะสุทธิฝั่งขายของ GBP ก็ลดลงเช่นกัน แม้ทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขายจะเพิ่มขึ้น ขณะที่สถานะของ EUR อ่อนลงเกือบ 2K และสถานะสุทธิฝั่งขายของ AUD กว้างขึ้นมากกว่า 6K แม้จะแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ สถานะสุทธิฝั่งขายของ JPY ลดลงราว 3.4K หลังจากก่อนหน้านี้ดีขึ้น 117.9K แม้ USD/JPY จะปรับขึ้น โดย EUR อยู่ใกล้เปอร์เซ็นไทล์ที่ 4 ขณะที่สถานะใน USD ยังทรงตัวแข็งแกร่ง
ทองคำ น้ำมัน และโอกาสเชิงสวนกระแสในสินค้าโภคภัณฑ์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ “ตามน้ำ” โมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งของทองคำ แต่ควรตั้งจุดตัดขาดทุนแบบเข้มงวด เนื่องจากการวางสถานะเริ่มแออัดเข้าสู่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 95 ข้อมูลตลาดโลกช่วงล่าสุดชี้ว่าราคาทองคำสปอตยังยืนแข็งเหนือระดับ 2,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ได้แรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อและความคาดหวังการลดดอกเบี้ยทั่วโลก แม้แนวโน้มยังเป็นขาขึ้นชัดเจน แต่ระดับการถือครองที่ตึงตัวเช่นนี้หมายความว่า หากเกิดการเปลี่ยนแปลงของมุมมองตลาดอย่างฉับพลัน อาจกระตุ้นแรงย่อตัวระยะสั้นได้อย่างรุนแรง
เรามองเห็นสัญญาณ “ซื้อสวนกระแส” ที่น่าสนใจในน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) จากความแตกต่างชัดเจนระหว่างราคาและการวางสถานะ แม้ราคาน้ำมันเพิ่งพุ่งขึ้นเกือบ 10% แต่สถานะสุทธิฝั่งซื้อของนักเก็งกำไรกลับร่วงลงสู่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 8 เพราะสถานะขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก อคติฝั่งหมีที่หนักหน่วงนี้ทำให้ WTI มีความเสี่ยงสูงต่อการเกิด short-squeeze แบบรุนแรง ดังนั้นควรเตรียมวางกลยุทธ์รับการเบรกขึ้นอย่างฉับพลัน
พลวัตตลาด FX และคำแนะนำการเทรด
ในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน เราแนะนำให้จับตาเงินยูโรอย่างใกล้ชิดเพื่อหาโอกาส “กลับตัวขึ้น” ที่เป็นไปได้ โดยสถานะของยูโรเสื่อมลงสู่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 4 ของกรอบ 5 ปี ทำให้มีโอกาสเกิดแรงปิดสถานะขาย (short-covering) อย่างมีนัยสำคัญ หากราคาสปอตยังคงแข็งค่าต่อเนื่อง เราควรมองจังหวะซื้อ EUR/USD เมื่ออ่อนตัว โดยเฉพาะในช่วงที่ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอลง
ท้ายที่สุด การคลายสถานะชอร์ตเงินเยนญี่ปุ่นในเชิงประวัติศาสตร์เริ่ม “แผ่วลง” สะท้อนว่าช่วงที่ตื่นตระหนกจาก carry trade น่าจะผ่านจุดเลวร้ายที่สุดไปแล้ว เมื่อเยนอ่อนค่าลงเล็กน้อยและ USD/JPY เริ่มทรงตัว แรงกดดันต่อสภาพคล่องโลกในระยะใกล้จึงผ่อนคลายลง เราควรใช้แนวทางเป็นกลางและเน้นการเล่นในกรอบ (range-bound) สำหรับคู่เงินที่เกี่ยวกับ JPY ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า มากกว่าการไล่ตามเทรนด์เดิม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
