เปโซเม็กซิโกดัน USD/MXN ลงทำจุดต่ำสุดในรอบ 24 เดือนต่ำกว่า 17.00 ในวันศุกร์ ก่อนที่คู่เงินจะรีบาวด์กลับมาที่ 17.02 หลังแตะ 16.97 ข้อมูลสหรัฐที่ออกมา “อ่อน” กดดันดอลลาร์: ยอดค้าปลีก (Retail Sales) ลดลง 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน สวนทางคาดการณ์ที่มองว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% และต่ำกว่าเดือนมิถุนายนที่ 0.2% ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (University of Michigan) ลดลงสู่ 51 จาก 55.2 โดยคาดการณ์เงินเฟ้อแทบไม่เปลี่ยนแปลง เมื่อราคาผู้บริโภคและราคาผู้ผลิตชะลอลงเล็กน้อย ตลาดจึง “ตัดราคา” โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026 ออกไป; สำหรับเดือนกันยายน ความน่าจะเป็นอยู่ที่ 32% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย และ 68% สำหรับคงอัตราดอกเบี้ย
ในเม็กซิโก ปฏิทินเศรษฐกิจจะหันไปจับตารายงานการประชุม (minutes) ของธนาคารกลางเม็กซิโก และยอดค้าปลีก ขณะที่ฝั่งสหรัฐมีข้อมูลที่อยู่อาศัย ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และดัชนี PMI เบื้องต้น (flash PMIs) ด้านกราฟ USD/MXN ซื้อขายใกล้ 17.0294 ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Triple ที่กระจุกตัวบริเวณ 17.3775 และยังอยู่ใต้เส้นแนวต้านขาลงแถว 17.4197 โดย RSI 14 วันเคลื่อนไหวใกล้ 27 แนวอ้างอิงด้านล่างสำคัญอยู่ที่ 15.6176 ขณะที่การฟื้นตัวจำเป็นต้องกลับไปยืนเหนือ 17.3775 และจากนั้นทะลุ 17.4197
มุมมองความผันผวนและนัยต่อภาวะมหภาค
โดยที่คู่ USD/MXN แกว่งตัวใกล้จุดต่ำสุดในรอบสองปีบริเวณ 17.02 เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่อาจสูงขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การร่วงลงของยอดค้าปลีกสหรัฐ 0.6% และความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแรง ทำให้ตลาดเชื่อว่าเฟดมีแนวโน้ม “คงดอกเบี้ย” โดยขณะนี้โอกาสที่จะพักการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ 68% เรามองว่าการเปลี่ยนมุมมองมหภาคดังกล่าวเป็นช่องทางสำคัญในการวางสถานะเพื่อคาดหวังความแข็งค่าของเปโซต่อเนื่อง โดยเฉพาะเมื่อคู่เงินซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ
ควรติดตามรายงานการประชุมของธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) อย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินว่าผู้กำหนดนโยบายจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับสูง 10.50% นานเพียงใด ส่วนต่างผลตอบแทนที่สูงกว่า 500 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับอัตรา Federal Funds ของสหรัฐ ยังคงทำให้เปโซเม็กซิโกมีความน่าสนใจอย่างมากในฐานะเป้าหมายของกลยุทธ์ carry trade นักเทรดอนุพันธ์สามารถใช้สภาพแวดล้อมนี้ด้วยการใช้สัญญาออปชัน Put ของ USD/MXN อายุสั้น เพื่อจับโอกาสฝั่งขาลงเพิ่มเติมพร้อมจำกัดความเสี่ยง
สัญญาณทางเทคนิคและกลยุทธ์การเทรด
ในเชิงเทคนิค RSI รายวันของ USD/MXN ลดลงสู่ 27 บ่งชี้ว่าคู่เงินอยู่ในภาวะ “ขายมากเกินไป” (oversold) อย่างหนัก แม้นักเทรดบางส่วนอาจคาดหวังการดีดกลับเชิงปรับฐาน (corrective bounce) ไปยังแนวต้าน 17.37 เราแนะนำให้ใช้การรีบาวด์ระยะสั้นเป็นจังหวะเพื่อเปิดสถานะขาย (short) ใหม่ ในอดีต เมื่อ RSI หลุดต่ำกว่า 30 ระหว่างแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน โมเมนตัมมักพาราคาลงต่อไปยังแนวรับระยะยาว ซึ่งปัจจุบันสอดคล้องใกล้ 15.61
เรายังเสนอให้ติดตามการเจรจาการค้า โดยเฉพาะหลังจากรัฐมนตรีเศรษฐกิจเม็กซิโก มาร์เซโล เอบราร์ด (Marcelo Ebrard) ขอให้ลดภาษี 25% สำหรับรถยนต์ที่ผลิตในเม็กซิโก หากสหรัฐยอมผ่อนคลายภาษีดังกล่าว อาจจุดกระแสการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) เข้าสู่ภาคการผลิตของเม็กซิโกอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะหนุนเปโซเพิ่มเติม เราแนะนำให้นักเทรดทำเฮดจ์ความผันผวนที่เกิดขึ้นฉับพลันจากประเด็นการค้า ด้วยการซื้อออปชันคอลที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) บนค่าเงินเปโซเม็กซิโก เพื่อรับประโยชน์จากการเบรกเอาต์แบบฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
