USD/JPY ทรงตัวใกล้ 159.40 แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันเดียวกัน หลังข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐออกมาอ่อนแอกว่าคาดกดดันดอลลาร์ แต่ไม่ได้ทำให้คู่เงินหลุดจากระดับเปิดตลาดมากนัก ดัชนีเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงสู่ 51 ในเดือนสิงหาคมจาก 55.2 และต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 54.5 ขณะที่องค์ประกอบด้านความคาดหวัง (Expectations) ลดลงสู่ 50.6 ความอ่อนแอนี้เกิดขึ้นต่อเนื่องจากเงินเฟ้อที่เย็นลงและรายงานยอดค้าปลีกที่อ่อนแอ ทำให้ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับลดลง และจำกัดแรงกดลงตามปกติของ USD/JPY
แรงหนุนจากการแทรกแซงร่วมสหรัฐ–ญี่ปุ่นในระดับทำสถิติช่วงปลายเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนสิงหาคมเริ่มจางลง และเมื่อไม่มีสัญญาณดำเนินการเพิ่มเติมจากโตเกียว เงินเยนญี่ปุ่นยังคงเผชิญแรงกดดัน ส่งผลให้คู่เงินแกว่งตัวในกรอบระหว่างดอลลาร์ที่อ่อนลงและเยนที่อ่อนค่ากว่า ในกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงินซื้อขายที่ 159.38 ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 ช่วงที่ 159.33 แต่ยังต่ำกว่า SMA 100 ช่วงที่ 160.20 ราคาแกว่งอยู่ใต้แนวต้านที่ 159.39 โดยดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ราว 56 ระบุแนวต้านที่ 159.39 จากนั้น 159.58 และ 160.20 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 159.33 ตามด้วย 159.20 และ 159.10
กลยุทธ์ในกรอบสำหรับเทรดเดอร์อนุพันธ์
เราแนะนำให้เทรดเดอร์อนุพันธ์เตรียมกลยุทธ์ในกรอบ (range-bound) ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจาก USD/JPY ยังถูกตรึงใกล้ 159.40 โดยทั้งดอลลาร์สหรัฐและเงินเยนญี่ปุ่นต่างมี “ความอ่อนแอเชิงโครงสร้าง” ทำให้ทั้งสองฝั่งขาดโมเมนตัมในการสร้างแนวโน้มที่ชัดเจน ในอดีต เมื่อทั้งสองสกุลเงินในคู่นี้อ่อนลงพร้อมกัน ความผันผวนแฝง (implied volatility) มักลดลง ทำให้กลยุทธ์ขายออปชันมีโอกาสทำกำไรสูง
เราแนะนำการตั้งค่ากลยุทธ์ short volatility เช่น iron condors โดยกำหนดขอบนอกไว้ถัดออกไปจากแนวเทคนิคสำคัญที่ 159.10 และ 160.20 ปัจจุบันความผันผวนแฝงระยะ 1 เดือนของ USD/JPY ลดลงมาอยู่ราว 8.2% จากจุดสูงสุด 11.5% ในช่วงสัปดาห์ที่มีการแทรกแซงหนาแน่นปลายเดือนกรกฎาคม การลดลงนี้สะท้อนว่าพรีเมียมออปชันเริ่มทรงตัว ทำให้การเล่นในกรอบน่าสนใจเป็นพิเศษในระยะสั้น
การเทรดตามทิศทางและภาพมหภาค
สำหรับนักเทรดที่เน้นทิศทาง เราแนะนำให้รอการยืนยันการทะลุแนวใดแนวหนึ่งก่อนค่อยเพิ่มน้ำหนักสถานะ ได้แก่ การผ่าน SMA 100 ช่วงที่ 160.20 หรือการหลุดแนวรับแนวนอนที่ 159.10 หากเบรกขึ้นเหนือ 160.20 อาจกระตุ้นการปรับขึ้นอย่างรวดเร็วกลับไปสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ทำให้ออปชันคอลระยะใกล้เป็นทางเลือกที่มีประสิทธิภาพในการเก็บอัพไซด์ ในทางกลับกัน การซื้อออปชันพุทป้องกันความเสี่ยงเมื่อหลุดต่ำกว่า 159.10 จะช่วยรับมือความเป็นไปได้ของท่าทีสายเหยี่ยวจากโตเกียวแบบฉับพลัน หรือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอลงเพิ่มเติม
มุมมองระมัดระวังนี้ได้รับการหนุนจากตัวชี้วัดมหภาคล่าสุด รวมถึงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกนเบื้องต้นที่ลดลงสู่ 51 นอกจากนี้ การเติบโตของยอดค้าปลีกชะลอลงมาอยู่ที่อัตรา annualized เพียง 1.2% สะท้อนว่าเฟดอาจเผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายช่วงปลายปีนี้ จนกว่าจะเห็นการดำเนินการที่ชัดเจนหรือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เราประเมินว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับ USD/JPY คือการแกว่งตัวสะสมกำลังในกรอบ (sideways consolidation)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
