USD/SGD เคลื่อนไหวค่อนข้างเงียบอยู่แถว 1.28 หลังดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐ (US PPI) ออกมาต่ำกว่าคาด ส่งผลให้ตลาดลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ปรับลง อย่างไรก็ดี เงินดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถขยายการอ่อนค่าต่อได้ โดยพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ถูกยกเป็นปัจจัยที่จำกัดแรงลงของราคา หลังกลุ่มฮูตีอ้างว่ามีการโจมตีด้วยโดรนครั้งใหม่ต่อโรงกลั่น Jazan ของ Saudi Aramco และสหรัฐระบุว่าสามารถคงการปิดล้อมทางเรือ (naval blockade) ต่อท่าเรือของอิหร่านได้อย่างไม่มีกำหนด ทั้งนี้ คู่เงินล่าสุดอยู่ใกล้ 1.28
สัญญาณทางเทคนิคชี้ไปที่การแกว่งตัวในกรอบ (range trading) โดยโมเมนตัมบนกราฟรายวันถูกประเมินว่าเป็นลบเล็กน้อย ขณะที่ RSI ทรงตัว แนวรับอยู่ที่ 1.2770 (จุดต่ำล่าสุด) และ 1.2740 (ระดับฟีโบนัชชี 61.8%) ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1.2830/40 สอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 และ 200 วัน (DMA) และระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 38.2% ของช่วงจากจุดต่ำปี 2026 ถึงจุดสูง จากนั้นที่ 1.2870/90 ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ย 21 และ 50 วัน และระดับฟีโบนัชชี 23.6%
กลยุทธ์เทรดในกรอบสำหรับนักเทรดอนุพันธ์
ระหว่างที่ USD/SGD ทรงตัวสะสมกำลังบริเวณ 1.28 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เน้นกลยุทธ์ “เทรดในกรอบ” ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เมื่อโมเมนตัมเริ่มแผ่ว การวางโครงสร้าง iron condor ระยะสั้น หรือเทรดตามกรอบระหว่าง 1.2770 ถึง 1.2830 ถือว่าเหมาะสมอย่างยิ่ง แนวทางนี้ช่วยเก็บประโยชน์จากภาวะลังเลของตลาดหลังข้อมูล PPI สหรัฐที่ออกมาต่ำกว่าคาด
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สิงคโปร์ และการวางโพซิชันเชิงยุทธวิธี
อย่างไรก็ดี ไม่ควรมองข้ามความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น เช่น การโจมตีด้วยโดรนต่อโครงสร้างพื้นฐานพลังงานในตะวันออกกลาง และการปิดล้อมทางเรือที่ดำเนินอยู่ เหตุการณ์ลักษณะนี้ในอดีตมักกระตุ้นกระแส “หนีความเสี่ยง” (flight-to-safety) ซึ่งสามารถหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้ดีดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว เพื่อป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว เราแนะนำให้ถือออปชัน USD/SGD ฝั่ง Call แบบ out-of-the-money เพื่อคุ้มครองกรณีเกิดการเบรกขึ้นอย่างฉับพลันเหนือแนวต้าน 1.2840
ในเชิงประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สิงคโปร์ (SGD) แสดงความแข็งแกร่งอย่างมาก โดยทำระดับแข็งค่าสุดในรอบ 10 ปีต่ำกว่า 1.30 ในช่วงปลายปี 2024 และยังคงแข็งค่าต่อเนื่องตลอดปี 2025 จากนโยบายการเงินในประเทศที่ตึงตัว หากคู่เงินย่อลงใกล้แนวรับสำคัญที่ 1.2740 เรามองว่าเป็นโซนที่เหมาะสำหรับเข้าซื้อ Call options หรือปิดสถานะชอร์ต เราคาดว่าจะมีแรงซื้อเชิงป้องกันเข้ามามากบริเวณจุดต่ำในอดีตนี้ ทำให้การเดิมพัน “ชอร์ตดอลลาร์” แบบตรงตัวมีความเสี่ยงสูงในช่วงนี้
แม้ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่อ่อนลงจะบ่งชี้ทิศทางอ่อนค่าระยะยาวของดอลลาร์ แต่แรงขายระยะสั้นชะงักลงอย่างชัดเจน เราแนะนำให้นักเทรดติดตามข้อมูลยอดค้าปลีกและตลาดแรงงานสหรัฐที่กำลังจะประกาศ เพื่อประเมินท่าทีถัดไปของ Fed จนกว่าจะหลุดต่ำกว่า 1.2740 หรือทะลุเหนือ 1.2890 อย่างชัดเจน ควรคุมเลเวอเรจให้อยู่ในระดับต่ำ และเน้นกลยุทธ์เก็บพรีเมียมจากตลาดที่แกว่งตัวในกรอบนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
