กระแสเงินลงทุนต่างชาติที่ไหลเข้าสู่หุ้นญี่ปุ่นพลิกจาก “ซื้อสุทธิ” 392.5 พันล้านเยน เป็น “ขายสุทธิ” -368.5 พันล้านเยน ณ วันที่ 7 สิงหาคม การกลับทิศดังกล่าวสะท้อนว่านักลงทุนต่างชาติเปลี่ยนสถานะจากฝั่งซื้อมาเป็นฝั่งขายในรอบการรายงานล่าสุด
ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ถึงการปรับโพซิชันในตลาดหุ้นญี่ปุ่นอย่างรวดเร็ว โดยเงินไหลเข้าก่อนหน้าถูกแทนที่ด้วยเงินไหลออก ตัวเลขล่าสุด (วันที่ 7 สิงหาคม) แสดงให้เห็นว่ากิจกรรมของต่างชาติย้ายเข้าสู่แดนลบหลังจากก่อนหน้านี้ยังเป็นบวกล่วงหน้า
การกลับทิศของเงินทุนต่างชาติและความระมัดระวังของตลาดที่เพิ่มขึ้น
เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญ หลังนักลงทุนต่างชาติถอนเงินสุทธิ 368.5 พันล้านเยนออกจากหุ้นญี่ปุ่นในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 7 สิงหาคม พลิกจากสัปดาห์ก่อนหน้าที่มีเงินไหลเข้าสุทธิ 392.5 พันล้านเยน การแกว่งตัวครั้งใหญ่เช่นนี้ตอกย้ำความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นของกองทุนทั่วโลก โดยเฉพาะภายหลังความผันผวนของค่าเงินเยนช่วงล่าสุดและการเปลี่ยนแปลงท่าทีด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ การไหลออกของเงินทุนอย่างฉับพลันนี้บ่งชี้ว่าการรีบาวด์ของตลาดหุ้นโตเกียวกำลังเริ่มสูญเสียโมเมนตัม
กลยุทธ์รับมือความไม่แน่นอนในตลาดญี่ปุ่น
เพื่อรับมือสภาวะดังกล่าวในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราแนะนำให้โฟกัสกลยุทธ์ระยะสั้นที่เอนเอียงฝั่งขาลงต่อดัชนี Nikkei 225 เช่น การซื้อออปชัน Put แบบ near-the-money จากการกลับทิศของมุมมองต่างชาติอย่างฉับพลัน ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเงินไหลออกอย่างรวดเร็วในลักษณะเดียวกันมักนำไปสู่การปรับฐานลงราว 3% ถึง 5% ในดัชนีหลักของญี่ปุ่น การเฮดจ์สถานะ Long ที่มีอยู่ด้วยสัญญาฟิวเจอร์สดัชนีจะช่วยปกป้องพอร์ตจากแรงขายที่อาจเกิดขึ้นแบบไม่คาดคิดในช่วงข้ามคืนได้เช่นกัน
ขณะเดียวกัน ควรจับตาออปชันคู่เงิน USD/JPY อย่างใกล้ชิด เนื่องจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนยังคงเป็นตัวกำหนดทิศทางกระแสเงินลงทุนต่างชาติ โดยทั่วไป “เยนแข็ง” มักกระตุ้นการลดสถานะ (unwind) ของ carry trade เพิ่มเติม ซึ่งอาจซ้ำเติมแรงขายหุ้นจากผู้เล่นต่างชาติ การเทรดความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในคู่เงินมีแนวโน้มให้ผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่ดีกว่าการถือสถานะหุ้นแบบไร้ทิศทางในช่วงเวลานี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
