NZD/USD: ภาพเทคนิคและฉากหลังมหภาค
NZD/USD แกว่งตัวใกล้ 0.5850 ในวันพฤหัสบดี ลดลง 0.15% โดยดอลลาร์นิวซีแลนด์ถูกกดดันจากการคาดการณ์เงินเฟ้อที่อ่อนลง ซึ่งอาจลดทอนเหตุผลสำหรับการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) การคาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 2 ปีสำหรับไตรมาส 3/2026 ลดลงสู่ 2.34% จาก 2.53% ขณะที่การคาดการณ์ระยะ 1 ปีอยู่ที่ 2.6% การชะลอตัวนี้อาจกดดันให้ตลาดลดการให้น้ำหนักต่อโอกาสขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในการประชุมเดือนกันยายน อย่างไรก็ดี ความอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐหลังข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาต่ำกว่าคาดช่วยจำกัดการปรับลงของคู่เงิน
ฝั่งสหรัฐฯ ดัชนี PPI ชะลอลงสู่ 4.7% เมื่อเทียบรายปี จาก 5.5% ต่ำกว่าคาดที่ 4.9% และ Core PPI ลดลงสู่ 4.2% จาก 4.7% ตอกย้ำสัญญาณเงินเฟ้อชะลอจาก CPI ก่อนหน้า และลดแรงกดดันต่อเฟด ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นเป็น 209K จาก 200K เทียบกับคาด 202K ขณะที่ผู้ขอรับสวัสดิการต่อเนื่องลดลง 22K สู่ 1.777M Brown Brothers Harriman ระบุว่า การคาดการณ์เงินเฟ้อ 1 ปีลดลง 81 bps สู่ 2.60% และระยะ 2 ปีลดลง 19 bps สู่ 2.34% ขณะที่ระยะ 5 ปีเพิ่มขึ้น 9 bps สู่ 2.31% และระยะ 10 ปีเพิ่มขึ้น 1 bps สู่ 2.20%; อีกทั้งอ้างถึงกรอบอัตราดอกเบี้ยเป็นกลาง (neutral range) ของ RBNZ ที่ 2.20%–4.10% และการกำหนดราคาในตลาดสว็อปที่สะท้อนการเข้มงวดอีก 75 bps ไปที่ 3.25% ระดับทางเทคนิคที่สำคัญ ได้แก่ ค่าเฉลี่ย 200 วันที่ 0.5832, SMA 100 และ 200 ช่วงเวลาใกล้ 0.5874, RSI ที่ 47.8, แนวต้านที่ 0.5860 และ 0.5879 และแนวรับที่ 0.5821
กลยุทธ์อนุพันธ์และไอเดียการเทรด
ขณะที่ NZD/USD แกว่งตัวรอบระดับ 0.5850 เรามองว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความผันผวนระยะสั้น โดยเมื่อคู่เงินซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญใกล้ 0.5874 อคติทางเทคนิคยังเอนเอียงฝั่งขาลง เราเสนอให้ใช้พุตออปชันระยะสั้น เพื่อเก็งกำไรจากความเป็นไปได้ของการหลุดแนวรับสำคัญที่ 0.5821
อีกประเด็นที่ต้องชั่งน้ำหนักคือการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์ต่อนโยบาย RBNZ โดยเฉพาะหลังการคาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 2 ปีลดลงสู่ 2.34% แม้เงินเฟ้อในประเทศจะเย็นลง แต่ตลาดสว็อปท้องถิ่นยังคงตั้งราคา “การเข้มงวด” อีก 75 bps ใน 12 เดือนข้างหน้าไปที่ 3.25% ความแตกต่างนี้ชี้ว่าควรพิจารณาเทรดสว็อปอัตราดอกเบี้ยหรือซื้อคาเลนดาร์สเปรด โดยคาดว่าธนาคารกลางอาจเลื่อนการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปออกไป
ขณะเดียวกัน PPI สหรัฐฯ ที่อ่อนลงที่ 4.7% จำกัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์ แต่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นอาจทำให้ทิศทางกลับตัวได้อย่างรวดเร็ว ในอดีตเมื่อความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ปะทุ กระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยมักดันดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า โดยไม่สนข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ เราแนะนำใช้ออปชันแบบ knock-out หรือคอลออปชันบนดอลลาร์สหรัฐ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากช็อกภูมิรัฐศาสตร์ฉับพลันที่อาจกดดัน “กีวี”
สำหรับผู้ที่คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวจำกัด สามารถใช้กลยุทธ์ทำกำไรในกรอบ เช่น iron condor ระหว่างแนวรับ 0.5821 และแนวต้าน 0.5879 หากหลุดต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 0.5832 อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณให้เพิ่มน้ำหนักในอนุพันธ์ฝั่งขาลง ส่วนฝั่งขึ้น หากราคาปิดรายวันเหนือแนวต้านเส้นแนวโน้มที่ 0.5879 จะทำให้เราจำเป็นต้องปิดสถานะฝั่งขาลงอย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
