USD/CHF อ่อนตัวลงมาใกล้ 0.8130 ในการซื้อขายช่วงยุโรปวันพฤหัสบดี พลิกกลับจากการปรับขึ้นต่อเนื่องสามวัน หลังฟรังก์สวิสได้แรงหนุนจากข้อมูลราคาภายในประเทศ โดยดัชนีราคาผู้ผลิตและราคานำเข้าของสวิตเซอร์แลนด์ปรับลดลง 2.1% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม เท่ากับเดือนมิถุนายน และยืดช่วงภาวะเงินฝืดต่อเนื่องยาวนานมากกว่า 3 ปี ขณะที่เทียบรายเดือน ดัชนีปรับลดลง 0.1% หลังจากก่อนหน้าลดลง 0.3% นับเป็นการลดลงรายเดือนติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม จากต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมที่ผ่อนคลายลง
ด้านดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันเช่นกันจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่อ่อนลง โดย CPI ทั่วไปอยู่ที่ 3.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม และ CPI พื้นฐานอยู่ที่ 2.5% สอดคล้องกับคาดการณ์ ส่งผลให้ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนไป: CME FedWatch ประเมินความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ราว 36% ลดลงจาก 48% ในวันก่อนหน้า กดดัน USD อย่างไรก็ดี ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังอาจหนุนค่าเงินดอลลาร์ได้ เนื่องจากความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่เพิ่มขึ้นยกระดับความเป็นไปได้ของมาตรการคว่ำบาตรที่เข้มงวดขึ้น และแม้กระทั่งการปิดล้อมทางเรือซึ่งอาจกระทบต่อการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน
ภาวะเงินฝืดของสวิตเซอร์แลนด์และแนวโน้มนโยบาย
เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรวางสถานะเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของทิศทางนโยบายการเงินที่เพิ่มขึ้นระหว่างสวิตเซอร์แลนด์และสหรัฐฯ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยเมื่อดัชนีราคาผู้ผลิตและราคานำเข้าของสวิตเซอร์แลนด์ลดลง 2.1% เมื่อเทียบรายปี แรงกดดันเงินฝืดภายในประเทศยังคงฝังแน่น การปรับลดลงต่อเนื่องดังกล่าว ซึ่งสอดคล้องกับช่วงเงินฝืดที่เคยเกิดขึ้นในอดีต ส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ยังมีพื้นที่มากในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ต่ำหรือปรับลดลงเพิ่มเติม
เมื่อพิจารณาว่าคู่ USD/CHF ขณะนี้ซื้อขายลดลงบริเวณ 0.8130 เรามองว่าเป็นโอกาสที่น่าสนใจในการซื้อออปชัน Call ของ USD/CHF ในอดีต เมื่อฟรังก์สวิสแข็งค่ารวดเร็วเกินไปสู่ระดับต่ำลักษณะนี้ ธนาคารกลางมักเข้าแทรกแซงหรือใช้นโยบายผ่อนคลายเพื่อปกป้องผู้ส่งออกสวิส เราคาดว่าแนวรับเชิงเทคนิคนี้จะยังคงอยู่ ทำให้กลยุทธ์ bull call spread เป็นทางเลือกที่น่าสนใจและมีต้นทุนต่ำสำหรับนักเทรดที่ต้องการเกาะการรีบาวด์ของดอลลาร์
พลวัตของดอลลาร์สหรัฐและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
ขณะเดียวกัน เราจำเป็นต้องติดตามความคาดหวังต่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่เปลี่ยนแปลงอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะเมื่อเงินเฟ้อสหรัฐที่ชะลอลงทำให้ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกลดลง แม้ปัจจัยนี้จะกดดันดอลลาร์ในระยะสั้น แต่ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรง และความเสี่ยงจากการปิดกั้นการส่งออกน้ำมัน อาจจุดชนวนอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยต่อดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว เพื่อป้องกันความผันผวนที่เกิดขึ้นฉับพลัน เราแนะนำการซื้อ straddle ระยะสั้นในคู่เงินที่เกี่ยวข้องกับฟรังก์สวิส เพื่อทำกำไรจากความผันผวนที่รุนแรงและเกิดได้ทั้งสองทิศทางในระยะใกล้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
