สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI ในตลาด NYMEX ปรับขึ้น 0.5% สู่ราว 82.10 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี โดยได้แรงหนุนจากความกังวลต่อความเสี่ยงที่อุปทานอาจสะดุดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ สหรัฐฯ และอิหร่านต่างระบุว่าตนควบคุมเส้นทางสัญจรดังกล่าว ซึ่งเป็นทางผ่านของอุปทานพลังงานโลกประมาณ 1 ใน 5 ขณะที่ปริมาณการขนส่งทางเรือลดลง ข้อมูลจาก Kpler ระบุว่าเมื่อวันที่ 10 ส.ค. มีเรือผ่าน 6 ลำ เทียบกับค่าเฉลี่ย 10 วันราว 11 ลำ และเมื่อเทียบกับช่วงก่อนสงครามซึ่งอยู่ที่ 130-140 ลำต่อวัน
โอเปกปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกปีนี้เหลือ 580,000 บาร์เรลต่อวัน จากเดิม 780,000 บาร์เรลต่อวัน ในเชิงเทคนิค WTI ยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA) ที่ 80.07 ดอลลาร์ หลังเด้งกลับจากระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 61.8% ของช่วงจากจุดต่ำสุด 2 ก.ค. ที่ 67.09 ดอลลาร์ ไปยังจุดสูงสุด 23 ก.ค. ที่ 92.25 ดอลลาร์ ค่า RSI (14) อยู่ที่ 52.55 โดยแนวต้านที่ 82.54 ดอลลาร์ และ 86.11 ดอลลาร์; แนวรับอยู่ที่ 80.07 ดอลลาร์ และ 79.65 ดอลลาร์ โดยมีระดับถัดไปที่ 76.75, 72.64 และ 67.40 ดอลลาร์
ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และกลยุทธ์การเทรด
เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในน้ำมันดิบ WTI เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซกำลังกระทบการไหลเวียนพลังงานโลกอย่างรุนแรง ข้อมูลติดตามล่าสุดชี้ว่าปริมาณเรือผ่านต่อวันในเส้นทางยุทธศาสตร์นี้ร่วงลงเหลือเพียง 6 ลำ ลดลงอย่างมากจากค่าเฉลี่ยก่อนสงครามในอดีตที่มากกว่า 130 ลำต่อวัน โดยทั้งสหรัฐฯ และอิหร่านต่างอ้างสิทธิ์ควบคุม “คอขวด” ดังกล่าว ซึ่งตามประวัติศาสตร์รองรับปริมาณของเหลวปิโตรเลียมทั่วโลกประมาณ 20% ความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักของอุปทานที่ยืดเยื้อจะยังช่วยพยุงราคาน้ำมันให้มีฐานรองรับที่แข็งแรง
เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมดังกล่าว เราแนะนำให้จับตาระดับเทคนิคสำคัญ โดยปัจจุบัน WTI เคลื่อนไหวในทิศทางที่เอื้อต่อการขึ้นบริเวณ 82.10 ดอลลาร์ และอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน ที่ 80.07 ดอลลาร์อย่างสบาย นักเทรดอาจพิจารณาซื้อออปชันคอลระยะสั้น หากราคาทดสอบแนวรับใกล้ระดับ 80.00 ดอลลาร์ โดยตั้งเป้าแนวต้านแรกที่ 82.54 ดอลลาร์ และถัดไปที่ 86.11 ดอลลาร์ โครงสร้างขาขึ้นนี้ได้รับแรงสนับสนุนจากค่า RSI ที่เป็นกลางที่ 52.55 ซึ่งบ่งชี้ว่ายังมีพื้นที่สำหรับการปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องก่อนที่ตลาดจะเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป
สร้างสมดุลระหว่างภัยคุกคามด้านอุปทานและสัญญาณอุปสงค์อ่อนแรง
อย่างไรก็ดี เราจำเป็นต้องถ่วงดุลมุมมองเชิงบวกนี้กับสัญญาณอุปสงค์ที่อ่อนแรง โดยเฉพาะหลังโอเปกปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันโลกลงเหลือ 580,000 บาร์เรลต่อวัน ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อความเสี่ยงด้านอุปทานที่รุนแรงปะทะกับอุปสงค์โลกที่ชะลอตัว ตลาดพลังงานมักเกิดความผันผวนรุนแรงและคาดเดายาก มากกว่าจะปรับขึ้นทางเดียวอย่างราบรื่น เพื่อรับมือกับสภาพแวดล้อมที่ผันผวนสูงนี้ นักเทรดควรพิจารณากลยุทธ์ที่อิงความผันผวน เช่น long straddles หรือ bull call spreads เพื่อจำกัดความเสี่ยงขาลง พร้อมเปิดโอกาสรับผลจากการพุ่งขึ้นของราคาแบบฉับพลันที่เกิดจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์
เรายังสามารถอ้างอิงเหตุการณ์ในอดีต เช่น “Tanker War” ในทศวรรษ 1980 ที่การหยุดชะงักลักษณะเดียวกันในอ่าวเปอร์เซียก่อให้เกิดการพุ่งขึ้นของราคาในช่วงสั้นแต่รุนแรง นอกจากนี้ เมื่อคลังสำรองน้ำมันเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ (SPR) ยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ที่ราว 375 ล้านบาร์เรล ตลาดโลกจึงมี “กันชน” ด้านสำรองที่เล็กลงมากในการรองรับช็อกด้านอุปทานแบบฉับพลัน การขาดบัฟเฟอร์สำรองนี้หมายความว่า หากมีการยกระดับทางทหารเพิ่มเติมในช่องแคบฮอร์มุซ อาจกระตุ้นแรงซื้อด้วยความตื่นตระหนกและผลักดัน WTI ให้ทะลุแนวต้าน 86.11 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
