รูปีเปิดการซื้อขายอย่างระมัดระวังเทียบดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดี หลังดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในช่วงข้ามคืน โดย USD/INR ขยับขึ้นมาบริเวณ 95.35 หลังจากมีการปรับฐานในวันก่อนหน้า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทรงตัวแข็งแกร่งใกล้จุดสูงของวันพุธที่ 100.06 ท่ามกลางความกังวลว่าความปั่นป่วนที่ยืดเยื้อของกระแสการไหลของพลังงานโลกจะหนุนดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ถูกถ่วงด้วยคาดการณ์ว่า CPI สหรัฐเดือนก.ค. อาจชะลอลง ทำให้โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้ลดลง โดยการกำหนดราคาในตลาดสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยเดือนก.ย. ถูกระบุว่าอยู่ต่ำกว่า 50% เล็กน้อย
บรรยากาศในตลาดน้ำมันดีขึ้นหลังการเจรจาสหรัฐ-อิหร่านเรื่องการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) อีกครั้งยังไม่คืบหน้า ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานเกือบ 20% ของอุปทานพลังงานโลก ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่หมดอายุ 19 ส.ค. แทบไม่เปลี่ยนแปลงอยู่แถวราว 7,920 รูปี ก่อนหน้านี้ OPEC ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกทั้งปีลงเหลือ 580,000 บาร์เรลต่อวัน จาก 780,000 บาร์เรลต่อวัน ในอินเดีย CPI ผู้บริโภคเดือนก.ค. เพิ่มขึ้นเป็น 4.45% เมื่อเทียบรายปี จาก 4.38% ในเดือนมิ.ย. ใกล้เคียงกับคาดการณ์ 4.50% และยังอยู่ในกรอบเป้าหมายของ RBI ที่ 2%–6% เชิงเทคนิค USD/INR ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA) ที่ 95.50 และ RSI (14) อยู่ที่ 46.74 โดยแนวรับอยู่แถว 95.30 และ 94.83 ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 96.00
กลยุทธ์เทรด USD/INR และระดับสำคัญ
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้กลยุทธ์แบบระมัดระวังและแกว่งในกรอบ (range-bound) สำหรับคู่ USD/INR ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากคู่เงินซื้อขายอยู่ที่ 95.35 ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ 95.50 เล็กน้อย ทำให้โมเมนตัมขาขึ้นดูเหมือนถูกจำกัดในระยะสั้น ผู้ขายออปชันระยะสั้นสามารถพิจารณาเขียน (write) คอลออปชันที่ราคาใช้สิทธิ 96.00 เพื่อใช้ประโยชน์จากแนวต้านด้านบนดังกล่าว
ด้านล่าง เรามองแนวรับทันทีที่ 95.30 และมีแนวรับที่แข็งแรงกว่าที่ระดับต่ำสุดวันที่ 5 ส.ค. ที่ 94.83 นักเทรดที่มองโอกาสหลุดกรอบ (breakdown) สามารถซื้อพุทออปชันใกล้ราคาที่เป็นเงิน (close-to-the-money) หากคู่เงินซื้อขายต่ำกว่า 95.30 อย่างต่อเนื่อง ในอดีต ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) มักเข้าแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนอย่างจริงจังเพื่อสกัดความผันผวนรุนแรง ทำให้คาดว่าด้านล่างจะถูกจำกัดไม่ไกลเกินระดับสำคัญเหล่านี้
ภาพรวมมหภาคโลก: ดอลลาร์ น้ำมัน และแนวโน้มเงินเฟ้อ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทรงตัวใกล้ 100.06 แต่ข้อมูลเงินเฟ้อที่เริ่มเย็นลงบ่งชี้ว่าเฟดอาจพักการขึ้นดอกเบี้ย การกำหนดราคาในตลาดสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยเดือนก.ย. แกว่งอยู่ต่ำกว่า 50% ซึ่งน่าจะช่วยป้องกันไม่ให้ดอลลาร์เข้าสู่การปรับขึ้นแบบเร่งตัว เราแนะนำให้ติดตามความอ่อนไหวต่อดอกเบี้ยนี้ด้วยการใช้กลยุทธ์ calendar spreads บนออปชัน USD/INR เพื่อเก็บเกี่ยวการไหลลงของค่าเวลา (premium decay) ในช่วงที่ความไม่แน่นอนยังสูง
ราคาน้ำมันโลกยังผันผวนมาก โดยสัญญา MCX เดือนส.ค. ซื้อขายใกล้ 7,920 รูปี ท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ อย่างไรก็ตาม OPEC เพิ่งปรับลดคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกลงเหลือ 580,000 บาร์เรลต่อวัน จาก 780,000 บาร์เรลต่อวัน สะท้อนเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว เราเชื่อว่าแนวโน้มอุปสงค์ที่อ่อนลงนี้จะช่วยจำกัดราคาน้ำมัน และในภาพรวมจะเป็นแรงบรรเทาเชิงโครงสร้างต่อรูปีอินเดียซึ่งพึ่งพาการนำเข้าเป็นหลัก
ภาวะมหภาคภายในประเทศของอินเดียยังคงมีเสถียรภาพ โดยเงินเฟ้อผู้บริโภคขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ 4.45% ในเดือนก.ค. ซึ่งยังอยู่ในโซนสบายของธนาคารกลางที่ 2%–6% สภาพแวดล้อมเงินเฟ้อที่ทรงตัวเช่นนี้เปิดช่องให้ RBI คงอัตราดอกเบี้ยได้โดยไม่กระทบการเติบโต สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ เสถียรภาพภายในประเทศสนับสนุนการใช้กลยุทธ์ออปชันแบบเป็นกลาง เช่น iron condors เพื่อทำกำไรจากความผันผวนต่ำ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
