EUR/USD เคลื่อนไหวในกรอบ ท่ามกลางแรงถ่วงจากเงินเฟ้อและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่สมดุลกัน
EUR/USD แกว่งตัวใกล้ระดับ 1.1550 ในวันพุธ เพิ่มขึ้น 0.08% หลังความผันผวนช่วงสั้นรอบการประกาศเงินเฟ้อสหรัฐฯ เริ่มจางลงและคู่เงินกลับสู่ระดับก่อนประกาศข้อมูล โดย CPI สหรัฐฯ ชะลอลงมาอยู่ที่ 3.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนก.ค. จาก 3.5% ในเดือนมิ.ย. ขณะที่ราคาปรับขึ้น 0.1% เมื่อเทียบรายเดือนหลังจากก่อนหน้าลดลง 0.4% ส่วน Core CPI เพิ่มขึ้น 0.2% รายเดือน และ 2.5% รายปี สอดคล้องกับคาดการณ์ ทำให้ปฏิกิริยาของเงินดอลลาร์ค่อนข้างจำกัด และดัชนี DXY อ่อนลงเล็กน้อย
ฝั่งยุโรป เยอรมนีรายงาน HICP ที่ 2.8% เมื่อเทียบรายปีในเดือนก.ค. จาก 2.4% ในเดือนมิ.ย. โดยเงินเฟ้อพลังงานเร่งขึ้นเป็น 7.3% จาก 2.7% และอัตราเงินเฟ้อไม่รวมอาหารและพลังงานขยับขึ้นเป็น 2.6% จาก 2.5% ธีมการคุมเข้มนโยบายของ ECB ในเดือนก.ย. ยังเป็นประเด็นหลัก แต่ยูโรได้แรงหนุนจำกัด เนื่องจากความตึงเครียดตะวันออกกลางกลับมาปะทุจากรายงานเหตุโจมตีเรือใกล้ช่องแคบฮอร์มุซและบับเอล-มันเดบ รวมถึงยังไม่มีการเจรจาขยายข้อตกลงหยุดยิงในขณะนี้ ขณะที่ทรัมป์เรียกร้องค่าชดเชย ด้านเทคนิค EUR/USD ซื้อขายที่ 1.1546 สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 100 ช่วงที่ 1.1541 และ SMA 200 ช่วงที่ 1.1533 โดย RSI อยู่ที่ 60.75 แนวต้านอยู่ที่ 1.1560 และ 1.1581 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 1.1541/1.1533, 1.1515, 1.1500 และ 1.1480
กลยุทธ์ออปชันสำหรับ EUR/USD ที่น่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ
เมื่อเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชะลอลงสู่ 3.4% ขณะที่เงินเฟ้อเยอรมนีพุ่งขึ้นเป็น 2.8% เราแนะนำให้ผู้เทรดอนุพันธ์โฟกัสกลยุทธ์ออปชันแบบเคลื่อนไหวในกรอบ (range-bound) สำหรับ EUR/USD ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แรงดึงคนละทิศระหว่างความคาดหวังว่า ECB จะคุมเข้มในเดือนก.ย. กับอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัยที่หนุนเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มจะทำให้คู่เงินถูกจำกัดกรอบการแกว่งตัว ในอดีต เมื่อสองปัจจัยนี้ปะทะกัน ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของ EUR/USD มักถูกกดให้แคบลง ทำให้กลยุทธ์ short-volatility เช่น iron condor มีความน่าสนใจสูง
แนวทางเชิงแทคติกและการเฮดจ์ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
สำหรับการเล่นเชิงแทคติกระยะสั้น เราแนะนำให้ใช้ขอบเขตทางเทคนิคใกล้เคียงที่ 1.1530 และ 1.1580 เพื่อวางกลยุทธ์แบบกำหนดความเสี่ยง (defined-risk) ผู้เทรดสามารถเขียน (ขาย) พุทนอกเงิน (out-of-the-money) ต่ำกว่าระดับแนวรับเชิงโครงสร้างที่ 1.1500 พร้อมกับขายคอลเหนือระดับ 1.1600 โครงสร้างนี้ช่วยให้เก็บกำไรจากการเสื่อมค่าพรีเมียม (premium decay) ระหว่างที่ตลาดประเมินและย่อยข่าวภาวะเผชิญหน้าเชิงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง
อย่างไรก็ดี จากความตึงเครียดที่ยกระดับในบับเอล-มันเดบและช่องแคบฮอร์มุซ เราจำเป็นต้องเตรียมรับความเป็นไปได้ของการพุ่งขึ้นฉับพลันของโหมดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk aversion) ในเหตุการณ์ลักษณะเดียวกันในอดีต ค่า risk reversal ระยะ 1 เดือนของ EUR/USD มักบิดเบี้ยวไปทางคอลฝั่งดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างรวดเร็วมากกว่า 0.75% ในเชิงความผันผวนโดยนัย เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงหากเกิดการหลุดลงต่ำกว่า 1.1500 อย่างฉับพลัน เราควรจัดสรรส่วนหนึ่งของงบความเสี่ยงไปยังพุทยูโรนอกเงินที่มีต้นทุนต่ำ (cheap, out-of-the-money EUR put options)
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
