ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐฯ เดือนก.ค. ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่วันพุธโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) คาดว่าจะชะลอลงเล็กน้อย โดย CPI ทั่วไป (headline) คาดเพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน หลังจากเดือนมิ.ย. ลดลง 0.4% ขณะที่อัตรารายปีคาดอยู่ที่ 3.4% เทียบกับ 3.5% ส่วน CPI พื้นฐาน (core) ไม่รวมอาหารและพลังงาน คาดอยู่ที่ 0.2% m/m และ 2.5% y/y การชะลอเงินเฟ้อก่อนหน้านี้ได้แรงหนุนจากพลังงาน: ราคาน้ำมันดิบร่วงเกือบ 16% ในเดือนพ.ค. และอีกราว 20% ในเดือนมิ.ย. กลับลงสู่ระดับก่อนสงครามหลังการหยุดยิงเมื่อ 17 มิ.ย. อย่างไรก็ดี ในเดือนก.ค. WTI พุ่งเกือบ 22% จากความตึงเครียดที่กลับมาปะทุบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ก่อนจะอ่อนลงช่วงต้นส.ค. จากการเจรจาที่มีอิหร่านและโอมานเกี่ยวข้อง
การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในตลาดเปลี่ยนไปหลังนักลงทุนซึมซับข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่อ่อนลง รวมถึงตัวเลข NFP ที่ลดลงแบบไม่คาดคิด 23,000 ตำแหน่ง ทำให้ FedWatch บ่งชี้โอกาสราว 52% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในการประชุมครั้งถัดไป หาก core CPI เดือนก.ค. ออกมาที่ 0.3% m/m หรือสูงกว่า อาจทำให้ตลาดต้องปรับการคาดการณ์สำหรับเดือนก.ย. ใหม่ ขณะที่หากต่ำกว่า 0.2% อาจกดดันดอลลาร์และหนุน EUR/USD โดยระดับเทคนิคที่อ้างถึง ได้แก่ แนวต้านใกล้ 1.1570, 1.1630 และ 1.1800 แนวรับบริเวณ 1.1470 และ 1.1350-1.1330 รวมถึงระดับเฝ้าระวังที่ 1.1580, 1.1515 และ 1.1495
ความผันผวนของตลาดและการบริหารความเสี่ยงท่ามกลางการประกาศ CPI
เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่สูงขึ้นในวันนี้ ขณะที่รายงาน CPI สหรัฐฯ เดือนก.ค. ถูกเผยแพร่ ตลาดคาดเงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% รายเดือน แต่ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางอาจทำให้ประมาณการเหล่านี้คลาดเคลื่อนอย่างรวดเร็ว ในอดีต วันประกาศ CPI มักทำให้ EUR/USD ผันผวนระหว่างวันเฉลี่ยมากกว่า 80 pips ทำให้การบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวดเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับผู้ถือออปชันระยะสั้น
เราจำเป็นต้องติดตามราคาน้ำมันดิบอย่างใกล้ชิด ซึ่งฟื้นตัวขึ้นล่าสุดจากข้อพิพาทต่อเนื่องเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ แม้น้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียท (WTI) จะอ่อนตัวลงชั่วคราวเมื่อต้นเดือนนี้จากความหวังข้อตกลงระหว่างอิหร่านและโอมาน แต่การกลับมาของความเสี่ยงต่อการหยุดชะงักด้านอุปทานทำให้ตลาดพลังงานอ่อนไหวอย่างมาก ฉากหลังพลังงานที่ผันผวนนี้หมายความว่า แม้ตัวเลขเงินเฟ้อวันนี้จะออกมา “นุ่ม” ก็อาจถูกกลบได้ง่ายหากราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอีกในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
ออปชัน FX, ระดับเทคนิค และคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย
สำหรับออปชันอัตราแลกเปลี่ยน เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ straddle หรือ strangle เพื่อเกาะกระแสการเบรกเอาต์ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในคู่เงิน EUR/USD ระดับเทคนิคสำคัญด้านบนที่ควรจับตาคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ใกล้ 1.1570 ขณะที่แนวรับสำคัญอยู่ราว 1.1470 การปิดรายวันเหนือ 1.1580 อย่างชัดเจนจะสะท้อนแรงโมเมนตัมขาขึ้นที่เปลี่ยนไปอย่างมีนัย ชี้ว่านักเทรดควรปรับไปเน้น call options ฝั่งบวก โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1630
ด้วยเครื่องมือ CME FedWatch ที่สะท้อนความเห็นตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยเดือนก.ย. “สูสี” กัน ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจึงเป็นอีกช่องทางที่ให้ผลตอบแทนสูง หาก core CPI วันนี้ออกมา 0.3% หรือสูงกว่า เราคาดว่าการเดิมพันการขึ้นดอกเบี้ยจะเร่งตัว หนุนดอลลาร์สหรัฐ และทำให้ put options ฝั่งมองยูโรอ่อนค่า (bearish) น่าสนใจมากขึ้น ในทางกลับกัน หาก core ต่ำกว่า 0.2% มีแนวโน้มตอกย้ำ “เฟดคงดอกเบี้ย” เปิดโอกาสให้นักเทรดเกาะการรีบาวด์ระยะสั้นของสินทรัพย์เสี่ยงได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
