ทองคำทรงตัวแข็งแกร่งเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรป โดยยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิ.ย. ขณะที่ตลาดหันไปจับตาดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเพื่อหาเบาะแสทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ด้านน้ำมันยังเคลื่อนไหวใกล้จุดสูงสุดรอบ 1 สัปดาห์ครึ่ง หลังความคาดหวังต่อการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างรวดเร็วลดลง ขณะที่การโจมตีในทะเลแดงและช่องแคบบับ เอล-มันเดบยิ่งหนุน “พรีเมียมความเสี่ยงสงคราม” และเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อ ปัจจัยดังกล่าวทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐกลับมาเป็นจุดสนใจ เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังทรงตัวสูง แม้สัญญาณตลาดแรงงานที่อ่อนลงจะเข้ามาแข่งกับมุมมองเรื่องดอกเบี้ย โดย FedWatch Tool ของ CME Group ยังคงชี้ว่ามีโอกาสมากกว่า 75% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่เช่นกัน โดยเกาหลีเหนือยิงขีปนาวุธนำวิถีก่อนการซ้อมรบร่วมเกาหลีใต้-สหรัฐ และไต้หวันวิจารณ์แผนซ้อมรบทางเรือที่เกี่ยวข้องกับจีนและเรือรบของอินโดนีเซีย
ในเชิงเทคนิค ทองคำกำลังแกว่งตัวใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน แต่ยังถูกจำกัดใต้แนวต้านที่นำโดยระดับฟีโบนัชชีรีเทรซเมนต์ 50.0% ของช่วงปรับลง เม.ย.–มิ.ย. และยืดไปถึงเส้น SMA 200 วันที่ 4,500.51 ดอลลาร์ แนวรับอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ 4,388.33 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับรีเทรซเมนต์ 38.2% ที่ 4,298.48 ดอลลาร์ และระดับ 23.6% ที่ 4,161.40 ดอลลาร์; ต่ำกว่านั้นจึงหันไปโฟกัสที่ 3,939.81 ดอลลาร์
กลยุทธ์การเทรดทองคำและน้ำมันท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อ
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้ความระมัดระวังและหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันทิศทางขนาดใหญ่ในทองคำ (XAU/USD) จนกว่ารายงาน CPI ของสหรัฐที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้จะออกมา โดยทองคำขณะนี้เกาะอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ 4,388.33 ดอลลาร์เล็กน้อย หากเงินเฟ้อออกมาร้อนแรง อาจกระตุ้นแรงขายย่อตัวลงอย่างรวดเร็วไปทดสอบแนวรับฟีโบนัชชี 38.2% ที่ 4,298.48 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน เราควรมองหาโอกาสซื้อออปชันคอลแบบ “เบรกเอาต์” หากราคาทะลุผ่านแนวต้านหนักบริเวณเส้น SMA 200 วันที่ 4,500.51 ดอลลาร์ได้อย่างชัดเจน
การปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ซึ่งโดยปกติรองรับการบริโภคของเหลวปิโตรเลียมของโลกประมาณ 20% หมายความว่าเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยน้ำมันมีแนวโน้มอยู่ในระดับสูงต่อไป ข้อมูลในอดีตจากวิกฤตพลังงานที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า “ช็อกฝั่งอุปทาน” สามารถผลักดันให้สินค้าโภคภัณฑ์ปรับขึ้นยาวนาน คล้ายกับช่วงปลายทศวรรษ 1970 ที่การหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันช่วยหนุนให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นมากกว่า 300% ภายในเวลาไม่กี่ปี เมื่อความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ในทะเลแดงยกระดับ เราจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงพอร์ตด้วยการใช้กลยุทธ์ซื้อออปชันคอลฝั่งยาวในน้ำมันดิบ เพื่อเกาะกระแสพรีเมียมความเสี่ยงสงครามที่เพิ่มขึ้น
การเฮดจ์พอร์ตและกลยุทธ์ออปชันท่ามกลางความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์
แม้โดยปกติทองคำจะเคลื่อนไหวสวนทางกับเงินดอลลาร์ แต่ขณะนี้ทั้งสองสินทรัพย์ปรับขึ้นพร้อมกันจากความกังวลด้านความมั่นคงที่เพิ่มขึ้นในเอเชีย ซึ่งสะท้อนผ่านการทดสอบขีปนาวุธครั้งล่าสุดของเกาหลีเหนือ ขณะที่ FedWatch Tool ของ CME ชี้ความน่าจะเป็นราว 75% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งในปีนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจึงมีแนวโน้มทรงตัวสูง เพื่อรับมือสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนนี้ เราแนะนำใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ “เป็นกลางถึงเชิงบวก” เช่น ซื้อออปชันคอลในเงินดอลลาร์สหรัฐ ควบคู่กับการถือสถานะสแตรดเดิล (straddle) ในทองคำ เพื่อทำกำไรจากความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นอย่างฉับพลันในตลาด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
