รูปีเปิดการซื้อขายวันอังคารด้วยท่าทีระมัดระวัง หลัง USD/INR ขยับขึ้นสู่ราว 95.40 ถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความกังวลต่อการหยุดชะงักของอุปทานโลกที่อาจยืดเยื้อ ช่วงต้นการซื้อขาย สัญญา MCX Crude Oil ที่จะหมดอายุ 19 สิงหาคม ปรับขึ้น 0.45% มาอยู่แถว 7,835 รูปี ใกล้ระดับสูงสุดรายสัปดาห์ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ—ซึ่งเป็นเส้นทางที่พลังงานโลกเกือบหนึ่งในห้าต้องผ่าน—ทำให้ตลาดจับตาความเสี่ยงจากข่าวพาดหัวเป็นหลัก โดยฉากหลังเช่นนี้มักถ่วงค่าเงินของประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างอินเดีย
ความสนใจต่อไปอยู่ที่การประกาศ CPI เดือนกรกฎาคมของอินเดียและสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดวันพุธ เงินเฟ้อทั่วไปของอินเดียถูกระบุว่า “ทรงตัว” ที่ 4.4% เมื่อเทียบรายปี เท่ากับเดือนมิถุนายน ขณะที่ DBS ชี้ว่าราคาสินค้ากลุ่มถั่ว (pulses) น้ำตาล นม และน้ำมันพืชปรับขึ้น โดยราคาผักเริ่มทรงตัว อีกทั้งระบุว่า LPG ที่ไม่ได้รับการอุดหนุนเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม และเงินเฟ้อพื้นฐานยัง “อ่อนแรง” ต่ำกว่า 4% ในสหรัฐฯ คาดว่า CPI ทั้งทั่วไปและพื้นฐานอยู่ที่ 3.4% และ 2.5% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่รายงาน NFP เดือนกรกฎาคมสะท้อนว่ากำลังแรงงานลดลง สวนทางกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 80,000 ราย ทางเทคนิค USD/INR อยู่เหนือเส้น EMA 60 วัน ที่ 95.26 โดย RSI 14 วันใกล้ 47 แนวรับอยู่ที่ 95.26 และ 94.15 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 96.00 และ 97.10
กลยุทธ์สำหรับรูปีและอนุพันธ์ USD/INR
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะรับความเสี่ยงที่รูปีอ่อนค่าอย่างต่อเนื่อง ด้วยการซื้อออปชัน USD/INR แบบคอลใกล้ระดับ at-the-money ในอดีต การปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบ 10% มักทำให้ดุลบัญชีเดินสะพัดของอินเดียขาดดุลเพิ่มราว 0.5% ของ GDP ซึ่งกดดันค่าเงินท้องถิ่นในทันที เมื่อ MCX crude ปัจจุบันซื้อขายใกล้จุดสูงสุดรายสัปดาห์ที่ 7,835 รูปี การทำเฮดจ์รับรูปีอ่อนจึงยังเป็นคำแนะนำหลักของเรา
เนื่องจากคู่ USD/INR ยืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 60 วัน ที่ 95.26 เล็กน้อย เรามองว่าเป็น “พื้น” ทางเทคนิคแบบไดนามิกที่หนุนมุมมองบวกอ่อน ๆ นักเทรดสามารถจัดโครงสร้าง bull call spread โดยซื้อคอล 95.50 และขายคอล 96.50 เพื่อลดต้นทุนพรีเมียมของดีล หากอัตรา spot เบรกเหนือ 96.00 ได้อย่างชัดเจน ก็อาจทดสอบแนวต้านเชิงจิตวิทยาใกล้จุดสูงสุดตลอดกาลที่ 97.10 ได้อย่างรวดเร็ว
กลยุทธ์เล่นความผันผวนและการเฮดจ์สินทรัพย์พลังงาน
ด้วยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญจากทั้งอินเดียและสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพรุ่งนี้ เราคาดว่าความผันผวนโดยนัย (implied volatility) จะขยายตัวแรง ข้อมูลย้อนหลังชี้ว่าการประกาศ CPI สำคัญสามารถทำให้ความผันผวนข้ามคืนพุ่ง 15% ถึง 20% ในออปชันค่าเงินระยะสั้น เพื่อเก็งการขยายตัวดังกล่าว สามารถพิจารณากลยุทธ์ออปชันแบบ long straddle หรือ strangle ซึ่งทำกำไรได้จากการเคลื่อนไหวรุนแรงไม่ว่าทิศทางใด
สำหรับผู้ที่เทรดสินทรัพย์พลังงานโดยตรง เราแนะนำให้คงสถานะ long ในสัญญาฟิวเจอร์ส MCX crude พร้อมซื้อ put เพื่อป้องกันความเสี่ยงแบบ out-of-the-money พรีเมียมภูมิรัฐศาสตร์รอบช่องแคบฮอร์มุซมีความผันผวนสูง ทำให้ความเปลี่ยนแปลงทางการทูตแบบฉับพลันอาจกระตุ้นการปรับฐานราคาอย่างรวดเร็ว แนวทางอนุพันธ์แบบสมดุลนี้ช่วยให้เราถือไปกับโมเมนตัมขาขึ้น พร้อมจำกัดความเสี่ยงขาลงอย่างเคร่งครัด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
