การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในปี 2026 ได้ทดสอบการเทรดที่ขับเคลื่อนด้วย AI หลังโต๊ะซื้อขายต่าง ๆ นำโมเดลแมชชีนเลิร์นนิงมาใช้ ซึ่งสามารถย่อยข่าวพาดหัว ข้อมูลมหภาค และประวัติราคายาวนานแบบเรียลไทม์ ทองคำเคยซื้อขายเหนือระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ก่อนจะกลับทิศร่วงแรง ขณะที่ระบบที่เร็วขึ้นได้ “รัดเวลา” ของการปรับราคา (repricing) รอบเหตุการณ์ตามกำหนด เช่น การประชุมเฟด โดยการเคลื่อนไหวปัจจุบันเกิดขึ้นภายในไม่กี่วินาทีแทนที่จะเป็นนาที กองทุนใช้เครื่องมือเหล่านี้เพื่อปรับสมดุลพอร์ตและจับจังหวะเข้าเทรด และเทคโนโลยีลักษณะเดียวกันยังถูกนำไปใช้โดยบริษัทเหมืองบางรายเพื่อระบุเป้าหมายแหล่งแร่ใหม่ มากกว่านำมาเพื่อการเทรด
แรงกระแทกที่รุนแรงที่สุดของตลาดยังคงดูมีรากฐานจาก “ความอยากรับความเสี่ยง” ของมนุษย์ ซึ่งอัลกอริทึมเข้ามาเร่งให้เกิดเร็วและแรงขึ้น ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ทองคำร่วงมากกว่า 3% ภายในวันเดียว หลังความกังวลเรื่องแรงขายที่เชื่อมโยงกับ AI แผ่ขยายออกไปนอกกลุ่มเทคโนโลยี และเงิน (silver) ร่วงมากกว่า 11% ในวันเดียวกัน ธนาคารกลางยังเป็นตัวขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ด้วย โดยการซื้อเฉลี่ยราว 525 ตันในช่วงปี 2014-2016 ก่อนจะเพิ่มขึ้นเป็น 1,136 ตันในปี 2022 หลังรัสเซียบุกยูเครน การวิเคราะห์ “ซentiment” ยังคงถูกใช้อย่างแพร่หลาย สะท้อนว่าความกลัวและโมเมนตัมยังคงกำหนดสถานะการลงทุน (positioning)
ความผันผวนจากอัลกอริทึม และการปรับราคาตลาดอย่างรวดเร็ว
เมื่อเราประเมินตลาดในเดือนสิงหาคมนี้ การแกว่งตัวรุนแรงของทองคำจากจุดสูงสุดมากกว่า 5,000 ดอลลาร์เมื่อต้นปี ลงมาสู่ระดับทรงตัวในปัจจุบัน ย้ำว่า “ความผันผวนที่ถูกเร่งด้วยอัลกอริทึม” จะอยู่กับตลาดต่อไป ข้อมูลล่าสุดจากตลาดซื้อขายแสดงให้เห็นว่า Open Interest ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำพุ่งขึ้นกว่า 12% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา สะท้อนการวางสถานะจำนวนมากในขณะที่เทรดเดอร์เตรียมรับข้อมูลเศรษฐกิจช่วงปลายฤดูร้อน เราจำเป็นต้องเตรียมรับมือการเคลื่อนไหวฉับพลันและรุนแรงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า โดยเฉพาะเมื่ออัลกอริทึมถูกตั้งค่าให้ขยายผลของการเปลี่ยนแปลงในบรรยากาศการลงทุนโดยรวม
กลยุทธ์ และแนวรับที่ขับเคลื่อนโดยมนุษย์ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยืดเยื้อ
เมื่อเกิดภาวะตื่นตระหนกทั้งตลาด เช่น แรงขายในเดือนกุมภาพันธ์ที่ขับเคลื่อนโดยหุ้นเทคฯ ซึ่งฉุดทองคำลง 3% และเงินลง 11% ในเซสชันเดียว ระบบอัตโนมัติจะเทขายสถานะภายในไม่กี่วินาที เพื่อฉวยโอกาสจากการไหลลงอย่างรวดเร็วที่ถูกขับด้วยเครื่องจักร เราควรหลีกเลี่ยงคำสั่ง Stop-Loss ที่แคบเกินไปซึ่งถูกทริกเกอร์ได้ง่ายโดยอัลกอริทึมความถี่สูง แทนที่นั้น เราควรใช้กลยุทธ์ออปชันแบบกำหนดความเสี่ยงได้ (defined-risk) เช่น Long Straddles หรือ Bear Put Spreads เพื่อเก็บเกี่ยวประโยชน์จากการดิ่งลงฉับพลันที่ขับด้วยอารมณ์ตลาด
แม้ AI เชิงคาดการณ์จะเพิ่มบทบาท แต่ “แนวรับสูงสุด” ของทองคำยังคงเป็นมนุษย์อย่างลึกซึ้ง โดยมีธนาคารกลางเป็นแรงหนุนสำคัญที่ซื้อทองคำมากกว่า 1,000 ตันต่อปีอย่างต่อเนื่องเพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากวิกฤตภูมิรัฐศาสตร์ในโลกจริง เมื่อมองไปยังสัปดาห์ข้างหน้า ดัชนีความผันผวนโดยนัยของทองคำยังอยู่ในระดับสูงใกล้ 18% บ่งชี้ว่าตลาดกำลังกำหนดราคาเพื่อรองรับความผันผวนขนาดใหญ่ เราสามารถใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนที่ยืดเยื้อนี้ด้วยการเขียน (ขาย) Put ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) ระหว่างช่วงย่อตัวแรง เพื่อรับพรีเมียมสูง ซึ่งมี “ฐานรองรับ” จากแรงซื้อของภาครัฐ/ธนาคารกลางที่แข็งแกร่งนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
