ข้อมูลจากคณะกรรมาธิการการกำกับดูแลการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐ (CFTC) ระบุว่า สถานะซื้อสุทธิ (net long) ของผู้ค้ากลุ่มที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (non-commercial) ในตลาดน้ำมันปรับลดลงมาอยู่ที่ 112.4k สัญญา จาก 120.1k สัญญาในรอบรายงานก่อนหน้า การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนว่า “ความยาวสถานะเก็งกำไร” (speculative length) ลดลงตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา
นักเก็งกำไรเริ่มสูญเสียความเชื่อมั่นต่อการรีบาวด์ของน้ำมันระยะสั้น
ข้อมูลล่าสุดของ CFTC ชี้ว่า สถานะซื้อสุทธิของนักเก็งกำไรในน้ำมันดิบสหรัฐลดลงจาก 120.1k เหลือ 112.4k สัญญา เรามองว่าการลดลงนี้เป็นสัญญาณชัดเจนว่า ผู้จัดการเงินรายใหญ่เริ่มสูญเสียความเชื่อมั่นต่อการปรับขึ้นของราคาน้ำมันในระยะสั้น ด้วยเหตุนี้ เราแนะนำให้ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์ชะลอการเปิดสถานะฝั่งขาขึ้นเชิงรุกในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
บริหารความเสี่ยงในช่วงที่ WTI อาจปรับลง
ในเชิงสถิติ เมื่อสถานะซื้อสุทธิลดลงในลักษณะนี้ มักนำไปสู่การปรับลงของราคา WTI ราว 5% ถึง 8% คล้ายกับการพักฐานที่เกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2023 ระหว่างรอบที่แรงเก็งกำไรหดตัว โดยในภาวะที่การเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกเริ่มมีสัญญาณชะงัก ปัจจัยพื้นฐานของตลาดจึงยากจะหนุนราคาให้สูงขึ้นได้ เราเชื่อว่า WTI มีโอกาสสูงที่จะทดสอบแนวรับทางเทคนิคสำคัญบริเวณใกล้ 72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในเร็ว ๆ นี้
เพื่อบริหารความเสี่ยงดังกล่าว เราแนะนำให้ผู้ซื้อขายปรับไปใช้กลยุทธ์ออปชันเชิงรับ (defensive) เช่น ซื้อพุท (put) ป้องกันความเสี่ยงใกล้ราคาใช้สิทธิ (near-the-money) หรือขายสเปรดแบบ Bear Call Spread กลยุทธ์เหล่านี้ช่วยให้สามารถสร้างผลตอบแทนจากความเสี่ยงด้านขาลง ขณะเดียวกันก็ช่วยปกป้องเงินทุนจากการกลับตัวฉับพลันของตลาด การคงมุมมองที่ยืดหยุ่นและเน้นระยะสั้นจะมีความสำคัญอย่างยิ่ง ระหว่างที่รอแรงซื้อจากฝั่งเก็งกำไรกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
