ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นหลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (Nonfarm Payrolls) ออกมาอ่อนแอ กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ส่งผลให้ราคาสปอตขยับขึ้นใกล้ 4,368 ดอลลาร์ และทรงตัวเหนือ 4,350 ดอลลาร์ ทำสถิติสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ ซึ่งครั้งล่าสุดเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน โดยการจ้างงานเดือนกรกฎาคมระบุว่าการจ้างงานลดลง 23,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 80,000 ตำแหน่ง ส่วนเดือนมิถุนายนถูกปรับลดลงเหลือ 20,000 จาก 57,000 และอัตราว่างงานลดลงมาอยู่ที่ 4.1% จาก 4.2% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่แถว 99.45 ลดลง 0.47% ในวันเดียวกัน ขณะที่บอนด์ยีลด์อายุ 10 ปี ซื้อขายบริเวณ 4.60% ต่ำกว่าจุดสูงสุดระหว่างวัน 4.68% ราว 8 เบสิสพอยต์ ทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 8% ในสัปดาห์นี้ หลังเบรกกรอบสะสม 4,000–4,200 ดอลลาร์
ราคาน้ำมันที่อ่อนลงในช่วงต้นสัปดาห์ช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อด้านพลังงาน และทำให้ตลาดลดการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดย CME FedWatch Tool ประเมินความน่าจะเป็นของการขยับดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ราว 42% จากประมาณ 67% เมื่อสัปดาห์ก่อน ขณะที่ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังหนุนราคา หลังมีรายงานการโจมตี “เป้าหมายที่เป็นภัย” ในช่องแคบฮอร์มุซ และยังมีการหารือต่อเนื่องเกี่ยวกับกรอบความร่วมมือการขนส่งทางเรือระหว่างอิหร่าน-โอมาน ในเชิงเทคนิค XAU/USD กลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ของ Bollinger ช่วง 20 งวดที่ 4,086 ดอลลาร์ และยืนเหนือแถบบนที่ 4,272 ดอลลาร์ โดย RSI อยู่ที่ 66 และ MACD ยังเป็นบวก แนวต้านอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ 4,390 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ที่ 4,272, 4,086 และ 4,000 ดอลลาร์
อนุพันธ์ทองคำและกลยุทธ์การซื้อขาย
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับแรงส่งขาขึ้นของทองคำ (XAU/USD) ต่อเนื่องในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า โดยเน้นกลยุทธ์ฝั่งคอลออปชัน (call options) การร่วงลงฉับพลันของการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมจำนวน 23,000 ตำแหน่งได้บั่นทอนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ กดดันให้ดัชนีดอลลาร์ลดลงสู่ 99.45 ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่อเกิดความคลาดเคลื่อนของตลาดแรงงานอย่างมีนัยสำคัญ การซื้อขายอนุพันธ์ทองคำมักเห็นปริมาณซื้อขายพุ่งขึ้น 15% ถึง 20% เนื่องจากเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย
ควรติดตามฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนร่วงจาก 67% เหลือ 42% ในอดีต การปรับลดลงอย่างรวดเร็วของบอนด์ยีลด์—เช่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ลดลงสู่ 4.60%—จะช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย นักเทรดสามารถใช้จังหวะนี้ด้วยกลยุทธ์ bull call spread เพื่อจำกัดความเสี่ยง พร้อมเก็บโอกาสขาขึ้นระหว่างที่ตลาดปรับมุมมองต่อเฟดไปในทิศทางผ่อนคลายมากขึ้น
การบริหารความผันผวนและระดับเทคนิค
เราควรบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวดในอนุพันธ์น้ำมันและความผันผวนของทองคำ จากความตึงเครียดที่ยังดำเนินอยู่ในช่องแคบฮอร์มุซ แม้ความหวังเรื่องข้อตกลงด้านการเดินเรือจะช่วยกดราคาพลังงานลงชั่วคราว แต่รายงานล่าสุดเกี่ยวกับปฏิบัติการโจมตีทางทหารทำให้พรีเมียมความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ยังอยู่ในระดับสูงมาก นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณากลยุทธ์ long straddle ทั้งในน้ำมันและทองคำ เพื่อทำกำไรจากการแกว่งตัวแรงและฉับพลันที่ขับเคลื่อนโดยพัฒนาการในตะวันออกกลาง
ในเชิงเทคนิค เราแนะนำให้ใช้เป้าหมายเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 4,390 ดอลลาร์ เป็นระดับทำกำไรระยะสั้นสำหรับสถานะซื้อ หากทองคำทะลุระดับ 4,390 ดอลลาร์ แนวโน้มในอดีตบ่งชี้ว่าอาจเกิดการเร่งขึ้นไปทดสอบแนวต้านเชิงจิตวิทยาที่สูงขึ้นได้อย่างรวดเร็ว ขณะที่ฝั่งลงควรกำหนดจุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบกระชับบริเวณแนวรับใกล้ที่สุดที่ 4,272 ดอลลาร์ เพื่อปกป้องเงินทุนจากการกลับทิศของตลาดอย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
