ข้อมูลจากกระทรวงแรงงานสหรัฐ (US BLS) ที่จะประกาศวันศุกร์เวลา 12:30 GMT คาดจะแสดงให้เห็นว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) เดือนก.ค. เพิ่มขึ้นสู่ 80,000 ตำแหน่ง จาก 57,000 ในเดือนมิ.ย. ขณะที่อัตราว่างงานคาดทรงตัวที่ 4.2% และเงินเฟ้อค่าจ้างรายปีจากค่าแรงเฉลี่ยต่อชั่วโมง (AHE) คาดไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.5% ดอยซ์แบงก์คาด NFP +65,000 เทียบกับ +57,000 โดยจ้างงานภาคเอกชนคาด +65,000 หลัง +49,000; มองอัตราว่างงานที่ 4.2% แต่มีความเสี่ยงขยับเป็น 4.3% หากอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน (participation) ฟื้นตัว นอกจากนี้ยังคาด AHE +0.3% เมื่อเทียบรายเดือน ทรงตัวจากมิ.ย. และชั่วโมงทำงานเฉลี่ยทรงตัวที่ 34.3 ชั่วโมง ขณะที่ BNY Mellon ชี้ว่า “ระดับคุ้มทุน” (breakeven) ของการจ้างงานอยู่ราว 50,000 ตำแหน่งต่อเดือนเพื่อป้องกันไม่ให้อัตราว่างงานปรับขึ้น สะท้อนการเติบโตของกำลังแรงงานที่ชะลอลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนโควิด
การคาดการณ์ของตลาดต่อโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนก.ย. ลดลง โดย CME FedWatch อยู่ที่ 55% จากราว 70% ณ สิ้นเดือนก.ค. หลังราคาน้ำมันดิบพุ่งมากกว่า 20% ในเดือนก.ค. ก่อนอ่อนตัวในเดือนส.ค. จากความหวังเชิงบวกเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ตัวเลขจ้างงานต่ำกว่า 40,000 ถูกมองเป็น “เซอร์ไพรส์เชิงลบ” ที่อาจกดดันดอลลาร์และหนุน EUR/USD ขณะที่มากกว่า 100,000 จะสะท้อนกิจกรรมเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นและกดดันคู่เงินดังกล่าว ด้านระดับเทคนิค EUR/USD ค่า RSI อยู่เหนือ 60 โดยแนวต้านที่ถูกอ้างถึงคือ 1.1570, 1.1630 และ 1.1800 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1.1475-1.1440 ถัดไปที่ 1.1360 และ 1.1280
—แนวโน้ม Nonfarm Payrolls และผลกระทบต่อตลาดในทันที
วันนี้เราจับตาการประกาศตัวเลข Nonfarm Payrolls เดือนก.ค. อย่างใกล้ชิด ซึ่งคาดว่าจะดีดกลับสู่ 80,000 ตำแหน่ง จากตัวเลขเดือนมิ.ย.ที่อ่อนแอที่ 57,000 รายการข้อมูลที่ตลาดรอคอยนี้เกิดขึ้นท่ามกลางจังหวะที่ผู้เล่นตลาดประเมินใหม่ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ย.หรือไม่ เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในตลาด FX และออปชันอัตราดอกเบี้ยเมื่อข้อมูลถูกประกาศ
หากตัวเลขจ้างงานออกมาอ่อนแอ ต่ำกว่า 40,000 ตำแหน่ง มีแนวโน้มจะตอกย้ำภาพตลาดแรงงานที่กำลังเย็นลง กดดันดอลลาร์สหรัฐและหนุน EUR/USD ในสถานการณ์นี้ เราแนะนำการซื้อออปชัน Call ระยะสั้นของ EUR/USD เพื่อเกาะโอกาสการเบรกผ่านแนวต้านสำคัญที่ 1.1570 ในเชิงสถิติ เหตุการณ์ “เซอร์ไพรส์เชิงลบ” ของข้อมูลจ้างงานสหรัฐที่ใกล้เคียงกันในอดีต มักกระตุ้นให้คู่เงินหลักขยับเร็วระดับราว 100 pips ภายในไม่กี่ชั่วโมงแรกของการซื้อขาย
ในทางกลับกัน หากออกมาดีกว่าคาด สูงกว่า 100,000 ตำแหน่ง จะส่งสัญญาณว่าตลาดแรงงานยังยืดหยุ่น เพิ่มน้ำหนักให้กรณีที่เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ภายใต้เงื่อนไขนี้ เราคาดว่าดอลลาร์จะแข็งค่า ทำให้ออปชัน Put ของ EUR/USD หรือสถานะชอร์ตในฟิวเจอร์สมีความน่าสนใจมากขึ้น ข้อมูลล่าสุดจาก CME Group FedWatch บ่งชี้ว่าโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในก.ย.อยู่ที่ 55% ซึ่งยังเหลือพื้นที่ให้เกิดการ “รีไพรซ์” เชิงเหยี่ยว (hawkish) อย่างฉับพลันหากตลาดแรงงานออกมาดีกว่าคาด
—น้ำมันดิบ กลยุทธ์ออปชัน และระดับเทคนิคของ EUR/USD
เรายังต้องติดตามการปรับลงล่าสุดของราคาน้ำมันดิบ ซึ่งอ่อนตัวจากจุดสูงสุดในเดือนก.ค.ที่สูงกว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อในภาพรวม การลดลงของต้นทุนพลังงานช่วยลดแรงกดดันต่อเฟด หมายความว่าแรงกดดันฝั่งอ่อนค่าของดอลลาร์จาก NFP ที่อ่อนแออาจถูก “ขยาย” มากขึ้น หากราคาน้ำมันยังปรับลงต่อ เราควรใช้กลยุทธ์ออปชันแบบมีโครงสร้าง เช่น Straddle เพื่อเทรดความไม่แน่นอนสองมิติ ทั้งข้อมูลแรงงานและทิศทางตลาดพลังงานที่เปลี่ยนแปลง
ในเชิงกราฟ เราจับตาหมุดหมายทางเทคนิคสำคัญของ EUR/USD โดยเฉพาะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ 1.1570 และ SMA 200 วันที่ 1.1630 การปิดรายวันเหนือระดับดังกล่าวจะยืนยันการกลับตัวเป็นขาขึ้น (bullish trend reversal) และให้สัญญาณชัดเจนในการถือสถานะ Long ระยะยาวขึ้นในยูโร แต่ตราบใดที่แนวต้านเหล่านี้ยังไม่ถูกฝ่า เราแนะนำให้คุมจุดตัดขาดทุนฝั่งขาลงให้กระชับบริเวณโซนแนวรับ 1.1440
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
