USD/JPY แข็งค่าขึ้นสู่ราว 158.20 ในวันพฤหัสบดี ขยายการอ่อนค่าของเงินเยนเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน หลังจากคู่เงินดีดกลับบางส่วนจากการปรับลงในสัปดาห์ก่อนที่เกิดจากการแทรกแซงร่วมกันระหว่างญี่ปุ่น–สหรัฐฯ ข้อมูลแรงงานสหรัฐฯ ให้แรงขับเคลื่อนค่อนข้างจำกัด: ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลงมาอยู่ที่ 199K ต่ำกว่าที่คาด 202K และจากก่อนหน้า 198K ขณะที่รายงาน Challenger Job Cuts เดือนก.ค. ลดลงเหลือ 33.429K จาก 45.849K สะท้อนสัญญาณการจ้างงานชะลอมากกว่าการเร่งปลดคนงานอย่างรุนแรง
ตลาดจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ในวันศุกร์ โพลล์ของ Reuters คาดว่าเดือนก.ค. เพิ่มขึ้น 80K หลังเดือนมิ.ย. เพิ่ม 57K โดยอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.2% รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงคาดไม่เปลี่ยนที่ 0.3% m/m และ 3.5% y/y และชั่วโมงทำงานเฉลี่ยอยู่ที่ 34.3 ชั่วโมง; ช่วงคาดการณ์อยู่ระหว่าง 75K ถึง 120K และบางสำนักมองอัตราว่างงาน 4.3% แยกต่างหาก ข่าวที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านยังคงทำให้ความเสี่ยงเป็นประเด็น: เจ้าหน้าที่ประเทศอ่าวรายหนึ่งประเมินโอกาสบรรลุข้อตกลงอิหร่าน–โอมานภายในวันศุกร์ที่ 50% ขณะที่เจ้าหน้าที่อิหร่านระบุว่า ต่อให้มีข้อตกลงก็ไม่ได้หมายความว่าจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยอัตโนมัติ ด้านกราฟ ราคาอยู่ใต้แนวต้าน 158.28; แนวรับที่ 157.90 จากนั้น 157.71 และ 157.57 โดยค่า SMA 100 ช่วงอยู่ที่ 161.52 และ RSI ใกล้ 47
คาดการณ์ความผันผวนและกลยุทธ์ออปชันก่อนประกาศ NFP
ด้วยรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ที่สำคัญจะประกาศในวันพรุ่งนี้ เราคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นและอาจทำให้ USD/JPY หลุดกรอบแคบในปัจจุบันบริเวณ 158.20 ผู้เทรดตราสารอนุพันธ์ควรพิจารณาใช้กลยุทธ์ออปชันแบบ Straddle หรือ Strangle เพื่อเก็บเกี่ยวโอกาสจากการเคลื่อนไหวฉับพลันโดยไม่ขึ้นกับทิศทาง โดยเฉพาะเมื่อกรอบคาดการณ์กว้าง 75K ถึง 120K ความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) ของออปชัน USD/JPY ระยะสั้นในอดีตมักพุ่งขึ้นก่อนวันประกาศตัวเลขจ้างงานสำคัญ ทำให้กลยุทธ์ซื้อพรีเมียมมีความน่าสนใจมาก หากตัวเลขจริงเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจากฉันทามติ 80K
เนื่องจากคู่เงินกำลังไล่กลับจากการอ่อนค่าที่เกิดจากการแทรกแซงประสานกันในสัปดาห์ก่อน จึงต้องระมัดระวังอย่างยิ่งต่อความเสี่ยงจากมาตรการกำกับดูแลฉับพลันเพิ่มเติมจากฝั่งโตเกียว การใช้ออปชัน Put แบบนอกเงิน (Out-of-the-money) ที่ราคาใช้สิทธิใกล้แนวรับ 155.00 สามารถป้องกันสถานะ Long จากการเข้าซื้อเยนเชิงรุกของญี่ปุ่นได้ ข้อมูลในอดีตชี้ว่า การแทรกแซงลักษณะนี้อาจทำให้ราคาร่วงฉับพลันได้ถึงราว 400–500 pips ในหนึ่งเซสชัน จึงทำให้การเฮดจ์ขาลงต้นทุนต่ำมีความจำเป็น
ระดับเทคนิค การเติบโตของค่าจ้าง และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์
ในเชิงเทคนิค แนวต้านทันทีที่ 158.28 และแนวรับที่ 157.57 เป็นระดับเป้าหมายที่เหมาะสำหรับออปชันประเภท Barrier และ Knock-out เราแนะนำการจัดโครงสร้างกลยุทธ์เล่นในกรอบ (Range-bound) เช่น Iron Condor หากองค์ประกอบการเติบโตของค่าจ้างทรงตัวที่ 0.3% m/m ซึ่งสะท้อนตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่เริ่มเย็นลงแต่ยังมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ดี หากค่าจ้างออกมาสูงกว่าคาดและหนุนถ้อยแถลงเชิง “ฮอว์คิช” ล่าสุดของเฟด การซื้อ Call options โดยเล็งเป้าหมายที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วง ณ 161.52 จะเป็นกลยุทธ์ที่มีความเป็นไปได้สูง
ท้ายที่สุด ต้องนำการเจรจาโอมาน–อิหร่านมาพิจารณา เนื่องจากหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ อาจกระตุ้นกระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยกลับไปยังเงินเยน ตามสถิติ เหตุช็อกด้านอุปทานเชิงภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซมักดันต้นทุนพลังงานสูงขึ้นและทำให้เกิดการคลี่คลาย (Unwind) ของ Carry trade ทั่วโลกอย่างรวดเร็ว ซึ่งกดดัน USD/JPY ลง ผู้เทรดอนุพันธ์ควรใช้ออปชันที่จำกัดความเสี่ยง แทนการใช้เลเวอเรจในตลาดสปอตโดยตรง เพื่อรับมือความเสี่ยงจากพาดหัวข่าวข้ามคืนที่คาดเดายาก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
