ทองคำทรงตัวจากแรงพุ่งขึ้นในวันพุธ โดยเข้าสู่ช่วงพักฐานในวันพฤหัสบดี หลังจากดีดขึ้นไปแตะเหนือ 4,300 ดอลลาร์ช่วงสั้น ๆ ขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐเริ่มทรงตัว และตลาดรอความชัดเจนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของข้อตกลงอิหร่าน–โอมานว่าด้วยการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ โดย XAU/USD ซื้อขายใกล้ 4,269 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.52% ในวันดังกล่าว หลังจากเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ในวันก่อนหน้า ทำจุดสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ ตามมาจากถ้อยแถลงของอิหร่านว่าบรรลุความเข้าใจร่วมกับโอมาน และมีรายงานว่าแถลงการณ์ร่วมอยู่ในขั้นตอนร่างฉบับสุดท้าย ขณะที่ราคาน้ำมันยังถูกกดดัน ซึ่งเป็นปัจจัยที่อาจช่วยลดความคาดหวังเงินเฟ้อและลดความจำเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ต้องคุมเข้มนโยบาย แม้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงทำให้มี “พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์” ในตลาดน้ำมันดิบ
ความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนไปหลังข้อมูลแรงงานสหรัฐอ่อนลง โดยตัวเลขการจ้างงาน ADP และข้อมูล JOLTS ที่อ่อนแอ กระตุ้นให้ตลาดลดการ “ไพรซ์อิน” โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนลง แม้ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) จะขยับขึ้นเป็น 199,000 รายจาก 198,000 ราย แต่ยังต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 202,000 ราย เครื่องมือ CME FedWatch ชี้ว่า โอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนกันยายนอยู่ที่ 56.9% ลดลงจาก 63.4% เมื่อสัปดาห์ก่อน ขณะที่ตลาดจับตารายงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) วันศุกร์ โดย ADP เดือนก.ค. อยู่ที่ 44,000 ตำแหน่ง เทียบกับ 50,000 ของ TD และฉันทามติ 65,000 ตำแหน่ง ในเชิงเทคนิค ทองคำกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (SMA) ที่ 4,157 ดอลลาร์ แต่ยังต่ำกว่า SMA 100 วันและ 200 วันที่ 4,393 และ 4,493 ดอลลาร์ ตามลำดับ โดย RSI อยู่ที่ 61 และ MACD ยังเป็นบวก แนวต้านอยู่แถว 4,300 ดอลลาร์ และแนวรับราว 4,000 ดอลลาร์
กลยุทธ์การเทรดก่อนข้อมูลแรงงานสหรัฐ
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในทองคำ (XAU/USD) ขณะราคาแกว่งบริเวณระดับสำคัญ 4,269 ดอลลาร์ ก่อนรายงาน Nonfarm Payrolls ในวันพรุ่งนี้ จาก RSI รายวันอยู่ที่ 61 และโมเมนตัม MACD เป็นบวก การซื้อออปชันคอลระยะสั้นแบบ “out-of-the-money” เล็กน้อยใกล้ 4,300 ดอลลาร์ อาจให้ผลตอบแทนได้รวดเร็วหากข้อมูลการจ้างงานออกมาแย่กว่าคาด ในอดีต รายงานตลาดแรงงานที่อ่อนแอมักกระตุ้นให้ทองคำปรับขึ้นอย่างรวดเร็ว คล้ายกับการพุ่งขึ้น 4% ที่เกิดขึ้นในสัปดาห์นี้
นอกจากนี้ควรติดตามการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยอย่างใกล้ชิด โดยความน่าจะเป็นในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนลดลงมาอยู่ที่ 56.9% แล้วตามเครื่องมือ CME FedWatch ในอดีต เมื่อความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยลดลงเข้าใกล้ระดับ 50% ทองคำมักมีแรงส่งขาขึ้นต่อเนื่อง เนื่องจากต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองลดลง นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์จากสถานการณ์นี้ผ่านการจัดโครงสร้าง bull call spread เพื่อจำกัดความเสี่ยง พร้อมวางตำแหน่งเพื่อหวังการปรับขึ้นไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 4,393 ดอลลาร์
การบริหารความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และกลยุทธ์ออปชัน
พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะการเจรจาทวิภาคีระหว่างอิหร่านและโอมาน ยังเป็นตัวแปรที่คาดเดายากและไม่ควรมองข้าม แม้ราคาน้ำมันอยู่ในภาวะอ่อนตัว แต่หากการเจรจาเรื่องการขนส่งสะดุดกะทันหัน อาจทำให้ต้นทุนพลังงานพุ่งและปลุกความกังวลเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง สำหรับนักเทรดฟิวเจอร์ส เราแนะนำให้ใช้จุดตัดขาดทุน (stop-loss) ที่คุมเข้ม โดยวางต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 4,157 ดอลลาร์เล็กน้อย เพื่อป้องกันการกลับตัวลงอย่างฉับพลัน
เมื่อพิจารณาผลงานในอดีตของทองคำ การทะลุผ่านแนวกั้นเชิงจิตวิทยาสำคัญ—เช่น การไต่ผ่านระดับ 4,000 ดอลลาร์ล่าสุด—มักนำไปสู่ช่วงพักฐานก่อนเริ่มขาขึ้นรอบถัดไป เรามองว่าโครงสร้างกราฟที่เป็นกลางถึงเอนเอียงเชิงบวกในปัจจุบัน เอื้อให้ใช้กลยุทธ์ขายพุตออปชัน (write put) ที่แนวรับ 4,000 ดอลลาร์เพื่อรับพรีเมียม กลยุทธ์นี้ช่วยสร้างรายได้ระหว่างรอสัญญาณแนวโน้มที่ชัดเจนมากขึ้น ภายใต้แนวต้านหนักบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 4,493 ดอลลาร์
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
