ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐฯ (EIA) สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 31 กรกฎาคม ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.479 ล้านบาร์เรล ขณะที่ตลาดคาดว่าจะปรับลดลง 1.5 ล้านบาร์เรล ส่งผลให้ตัวเลขที่ประกาศออกมาสูงกว่าคาด
การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสะท้อน “เซอร์ไพรส์” เมื่อเทียบกับฉันทามติราว 3.979 ล้านบาร์เรล ตัวเลขนี้อ้างอิงสต็อกน้ำมันดิบ (headline) ของ EIA สำหรับสัปดาห์รายงานดังกล่าว
สต็อกเพิ่มเหนือคาดส่งสัญญาณอุปสงค์อ่อนแอ
ล่าสุดเราเห็นสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นแบบไม่คาดคิด 2.479 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่คาดว่าจะลดลง 1.5 ล้านบาร์เรล เซอร์ไพรส์เชิงลบนี้สะท้อนว่าอุปสงค์จากฤดูกาลขับรถช่วงฤดูร้อนไม่ได้ดูดซับอุปทานได้เร็วเท่าที่ตลาดประเมินไว้ ส่งผลให้เราคาดว่าจะเกิดแรงกดดันขาลงต่อราคาน้ำมันดิบ WTI ในระยะสั้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
ในเชิงประวัติศาสตร์ การเพิ่มขึ้นของสต็อกแบบเหนือความคาดหมายในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนสิงหาคมมักชี้ไปที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ชะลอลง คล้ายกับภาวะอุปสงค์แผ่วที่เราเห็นในช่วงกลางปี 2024 ขณะเดียวกัน การผลิตน้ำมันของสหรัฐฯ ยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงเป็นประวัติการณ์ที่ราว 13.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทำให้ฝั่งอุปทานยังแข็งแกร่งมาก การผสมผสานระหว่างอุปทานสูงและอุปสงค์ตามฤดูกาลที่อ่อนแรงบ่งชี้ว่า การรีบาวด์ของราคามีแนวโน้มอยู่ได้ไม่นาน
กลยุทธ์การเทรดและความเสี่ยงตลาด
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พิจารณาซื้อออปชัน Put ระยะสั้นบนสัญญา WTI เพื่อทำกำไรจากโมเมนตัมขาลง กลยุทธ์ขายออปชัน Call นอกเงิน (out-of-the-money) ก็เป็นอีกทางเลือกเพื่อรับพรีเมียมในช่วงที่ราคาพักฐาน นอกจากนี้ ควรติดตาม crack spreads ที่ปรับลดลง ซึ่งสะท้อนว่าโรงกลั่นอาจลดการซื้อน้ำมันดิบในเร็ว ๆ นี้
หาก OPEC+ เดินหน้าผ่อนคลายการลดกำลังการผลิตเพิ่มเติมในช่วงปลายปีนี้ ตลาดอาจเผชิญภาวะส่วนเกินอุปทานมากขึ้น นักเทรดควรจับตาแนวรับสำคัญบริเวณ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งในอดีตมักกระตุ้นแรงซื้อ การทำเฮดจ์สถานะ Long ที่มีอยู่ในขณะนี้จะช่วยปกป้องพอร์ตจากความเสี่ยงสต็อกเพิ่มขึ้นแบบไม่คาดคิดเพิ่มเติมในเดือนสิงหาคม
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
