รูปีลดทอนการปรับแข็งค่าในช่วงต้นเทียบดอลลาร์ หลังธนาคารกลางอินเดีย (RBI) คงนโยบายการเงินไม่เปลี่ยนแปลง โดย USD/INR เปิดใกล้ระดับต่ำสุดของเดือนบริเวณ 94.80 จากแรงหนุนราคาน้ำมันที่อ่อนตัว ก่อนดีดกลับมาที่ราว 95.12 และต่อมาซื้อขายแถว 95.06 RBI คงอัตราดอกเบี้ยรีโปไว้ที่ 5.25% เป็นการประชุมติดต่อกันครั้งที่ 4 และคงจุดยืน “เป็นกลาง” ขณะที่เงินเฟ้อ CPI เดือนมิ.ย.อยู่ที่ 4.4% YoY ยังอยู่ในกรอบเป้าหมาย 2%–6% ธนาคารประเมินเงินเฟ้อพื้นฐาน (core) ที่ 5.9% YoY ในไตรมาส 3 ก่อนชะลอมาที่ 5.5% YoY ในไตรมาส 4 พร้อมเตือนความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ ค่าเงิน และตลาดการเงินโดยรวมที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งในเอเชียตะวันตก
ราคาน้ำมันปรับลงต่อจากความหวังข้อตกลงสหรัฐ–อิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานเกือบ 20% ของอุปทานโลก โดยสัญญาน้ำมันดิบ MCX งวดส่งมอบ 19 ส.ค.ของอินเดีย ลดลง 1.6% มาใกล้ 7,100 รูปี ความสนใจยังอยู่ที่ข้อมูลจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐ (ADP) เดือนก.ค.ที่จะประกาศเวลา 12:15 GMT; Deutsche Bank คาด +65k เทียบกับก่อนหน้า +49k ซึ่งเป็นข้อมูลที่อาจกำหนดการคาดการณ์เส้นทางดอกเบี้ยของเฟด ในเชิงเทคนิค USD/INR ยังอยู่ต่ำกว่า EMA 20 งวดที่ 95.6394 โดย RSI อยู่ที่ 40.6; แนวต้านอยู่ใกล้ 95.64 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 94.80 และระดับต่ำสุดเดือนมิ.ย.ที่ 94.15
โมเมนตัมขาลงของ USD/INR และกลยุทธ์อนุพันธ์
เมื่อ USD/INR ซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 งวดที่ 95.64 และ RSI อยู่ในโซนขาลงที่ 40.6 เรามองว่าโมเมนตัมขาลงยังแข็งแกร่ง โดยมีเป้าหมายที่แนวรับ 94.80 เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พิจารณากลยุทธ์ bear put spread บนคู่ USD/INR เพื่อเกาะกระแสอคติขาลงโดยไม่รับความเสี่ยงมากเกินไปจากความผันผวนฉับพลัน ในอดีตเมื่อคู่เงินหลุดแนวรับสำคัญรายเดือน มักไหลลงอย่างรวดเร็วไปสู่ฐานหลักถัดไปที่ระดับต่ำสุดเดือนมิ.ย. 94.15
การตัดสินใจของ RBI ที่คงอัตรารีโปไว้ที่ 5.25% สะท้อนความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะหลังผลงานไตรมาส 1 ปีงบประมาณ FY27 ที่โดดเด่น ซึ่งคาดว่า GDP จะขยายตัวราว 7% เมื่อเงินเฟ้อในประเทศยังอยู่ในระดับควบคุมได้ที่ 4.4% ความแข็งแกร่งเชิงพื้นฐานของรูปีจึงได้รับแรงหนุนเมื่อเทียบกับสกุลเงินตลาดเกิดใหม่อื่น ๆ เราแนะนำให้ผู้ค้า/นักลงทุนพิจารณาถือสถานะ “ลองรูปี” ในตลาดฟิวเจอร์ส โดยอาศัยส่วนต่างผลตอบแทน (yield differential) ที่ทรงตัว
เทรดน้ำมันและติดตามผลกระทบจาก US ADP
จากความหวังข้อตกลงสหรัฐ–อิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซที่กดราคาน้ำมันดิบ MCX ลงใกล้ 7,100 รูปี นักเทรดอนุพันธ์พลังงานควรเตรียมรับความผันผวนที่อาจรุนแรง ในอดีต การคลี่คลายคอขวดด้านการขนส่งในเส้นทางยุทธศาสตร์นี้ซึ่งรองรับน้ำมันโลกเกือบ 20% มักทำให้ราคามาตรฐานน้ำมันดิบปรับลงอย่างรวดเร็ว 5% ถึง 10% เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์ชอร์ตสัญญา MCX น้ำมันดิบใกล้เดือน หรือซื้อพุตออปชันเพื่อจับโอกาสขาลงดังกล่าว
ตลาดจับตาข้อมูลจ้างงาน ADP ของสหรัฐในวันนี้ โดยคาดว่าจะเพิ่มเป็น +65k จาก +49k ซึ่งจะมีอิทธิพลสูงต่อการตัดสินใจดอกเบี้ยครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หากตัวเลขออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด อาจหนุน USD/INR รีบาวด์ชั่วคราวกลับไปหาโซนแนวต้าน 95.64 และเปิดโอกาสเป็นจุดเข้าทำชอร์ตใหม่ที่เหมาะสม จำเป็นต้องติดตามตัวชี้วัดแรงงานสหรัฐอย่างใกล้ชิด เพราะความผันผวนฉับพลันจะเป็นบททดสอบแนวรับปัจจุบันในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
