USD/CHF ร่วงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยซื้อขายใกล้ 0.8080 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ หลังเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ขณะที่อุปสงค์ต่อสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงจากแรงส่งทางการทูตรอบใหม่เกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดย Axios รายงานว่า สหรัฐฯ อิหร่าน และโอมาน ใกล้บรรลุข้อตกลงชั่วคราว โดยวอชิงตันตั้งเป้าประกาศในวันพุธ กรอบข้อตกลงจะกำหนดการจัดการชั่วคราว 60 วันระหว่างโอมานและอิหร่านในช่องแคบ ซึ่งเป็นคอขวดของอุปทานพลังงานโลกเกือบ 20% และมีขอบเขตให้ขยายเวลาได้ แรงพยุงบางส่วนต่อดอลลาร์มาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ดีดกลับ หลังอ่อนลงเข้าใกล้ 4.61% ในวันอังคาร โดยราคาพลังงานที่ลดลงช่วยคลายความกังวลเงินเฟ้อและลดทอนความคาดหวังต่อท่าที “เหยี่ยว” ของเฟด
การสื่อสารของเฟดถูกประเมินว่ายังคงเอนเอียงไปทางคุมเข้ม: FXS Speechtracker ให้คะแนน Schmid ที่ 7.3/10 เทียบกับเส้นฐาน 7/10 ขณะที่ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 0.96 จุดสู่ 145.80 แต่ยังอยู่เหนือเส้นเป็นกลางที่ 100 ในสวิตเซอร์แลนด์ CPI ทั่วไปเดือนก.ค.อยู่ที่ 0.4% y/y เทียบกับ 0.5% ในเดือนมิ.ย. และ CPI พื้นฐานทรงตัวที่ 0.3% y/y เป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน ทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายของ SNB ยังคงยึดไว้ที่ 0.00% นอกจากนี้ ความเห็นในตลาดระบุว่า ฟรังก์เป็นสกุลเงินที่อ่อนที่สุดในกลุ่ม G10 นับตั้งแต่ต้นไตรมาสนี้
ศักยภาพของการกลับตัวขึ้นของ USD/CHF
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับความเป็นไปได้ของการกลับตัวขึ้นในคู่ USD/CHF ซึ่งอ่อนลงมาแถว 0.8080 แม้แรงตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซที่ผ่อนคลายลงจะหนุนฟรังก์สวิสชั่วคราว แต่พรีเมียมของสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยมีแนวโน้มจะหายไปอย่างรวดเร็ว ในอดีต ความคืบหน้าทางการทูตที่คล้ายกันมักนำไปสู่การปรับฐานแรงของ CHF เมื่อความกังวลในตลาดลดลง
เรามองว่าความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับสวิตเซอร์แลนด์ที่เด่นชัดจะเป็นปัจจัยหลักกำหนดทิศทางราคาในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ธนาคารกลางสวิสมีแนวโน้มสูงที่จะตรึงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.00% หลังตัวเลข CPI เดือนก.ค.ที่ต่ำมากเพียง 0.4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวแข็งแกร่งใกล้ 4.61% ทำให้ดอลลาร์สหรัฐมี “ส่วนต่างผลตอบแทน” เหนือกว่าอย่างมาก
กลยุทธ์สำหรับนักเทรดอนุพันธ์
เพื่อใช้ประโยชน์จากภาพดังกล่าว เราแนะนำการใช้สัญญาออปชัน Call บน USD/CHF เพื่อวางสถานะรับการปรับขึ้นในระยะกลาง กลยุทธ์ Bull Call Spread น่าสนใจเป็นพิเศษในเวลานี้ เพราะช่วยลดต้นทุนการเข้าซื้อ ขณะเดียวกันยังช่วยป้องกันความผันผวนขาลงระยะสั้น เราแนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุนหรือเฝ้าระวังแนวรับ/บาร์ริเออร์ใกล้ระดับสำคัญ 0.8000 ซึ่งในอดีตทำหน้าที่เป็นแนวรับเชิงจิตวิทยาหลัก
นอกจากนี้ควรจับตาอคติของเฟดที่ยังโน้มไปทางการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างเหนียวแน่น โดยเมื่อ Fed Sentiment Index อยู่ในโซน “เหยี่ยว” ที่ 145.80 สัญญาณใด ๆ ของเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่เหนียวตัว มีแนวโน้มผลักดันดอลลาร์ให้แข็งค่าขึ้น การเทรดความผันผวนระยะสั้นผ่านกลยุทธ์ Straddle ก็อาจให้ผลตอบแทนได้ หากพาดหัวข่าวภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่คาดคิดเข้ามารบกวนแรงส่งทางการทูตในปัจจุบัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
