EUR/JPY ยุติการปรับตัวลงต่อเนื่อง 3 วันด้วยการปรับขึ้น 0.56% ในวันอังคาร โดยซื้อขายใกล้ 181.90 การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการแทรกแซงตลาด FX โดยทางการสหรัฐและญี่ปุ่น ซึ่งหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ อย่างไรก็ดี การรีบาวด์ครั้งนี้ยังไม่สามารถเปลี่ยนโทนภาพรวมได้
หลังการแทรกแซงเมื่อสัปดาห์ก่อน คู่เงินดังกล่าวเปลี่ยนจากขาขึ้นมาเป็นการแกว่งตัวในกรอบพร้อมเอนลงเล็กน้อย หลังจากก่อนหน้านี้ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันมาแล้ว ดัชนี Relative Strength Index (RSI) กำลังลดลงเข้าใกล้โซนขายมากเกินไป (oversold) ทำให้ความเสี่ยงด้านขาลงยังเป็นประเด็นหลัก: หากหลุดต่ำกว่า 180.00 จะเปิดทางไปที่ 179.30 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของรอบ (cycle low) วันที่ 3 สิงหาคม ก่อนถึง 178.82 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดวันที่ 30 ตุลาคม 2025 ในฝั่งขาขึ้น หากดันขึ้นเหนือ 182.00 ได้ จะทำให้ 183.00 เข้าสู่ระยะสายตา โดยมี SMA 200 วันที่ 183.74 อยู่ถัดไป
Technical Outlook and Trading Strategy
เราเชื่อว่าผู้เทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติมในคู่เงิน EUR/JPY เนื่องจากการรีบาวด์ล่าสุดยังไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญได้ โดยคู่เงินซื้อขายบริเวณ 181.90 ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันที่ 183.74 เล็กน้อย ส่งผลให้โมเมนตัมโดยรวมยังอยู่ในมือฝั่งขายอย่างชัดเจน ผู้เทรดควรมองการเปิดสถานะ Short หรือซื้อออปชัน Put โดยตั้งเป้าหมายไปที่การหลุดระดับแนวรับเชิงจิตวิทยา 180.00
หากฝั่งขายสามารถกดตลาดให้ต่ำกว่า 180.00 ได้สำเร็จ เราคาดว่าเป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่จุดต่ำสุดรอบวันที่ 3 สิงหาคมที่ 179.30 และระดับ 178.82 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดวันที่ 30 ตุลาคม 2025 ดัชนี RSI ขณะนี้กำลังอ่อนตัวลงสู่โซน oversold ซึ่งสนับสนุนมุมมองเชิงลบนี้ อย่างไรก็ตาม หากทะลุเหนือ 182.00 อย่างชัดเจน จะทำให้มุมมองขาลงระยะสั้นนี้ถูกลบล้าง และอาจหนุนให้คู่เงินกลับไปทดสอบ 183.00
Fundamental Drivers and Risk Management
แรงกดดันขาลงดังกล่าวถูกขับเคลื่อนอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงด้านปัจจัยพื้นฐาน โดยเฉพาะการแคบลงของส่วนต่างผลตอบแทน (yield spread) ระหว่างพันธบัตรยุโรปและญี่ปุ่น ในขณะที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) เดินหน้าวงจรปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่อง ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ค่อย ๆ ปรับนโยบายการเงินเข้าสู่ภาวะปกติ ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีทรงตัวในระดับสูงใกล้ 1.1% การแคบลงของส่วนต่างผลตอบแทนนี้ทำให้เงินเยนมีความน่าสนใจมากขึ้น ลดแรงจูงใจของกลยุทธ์แคร์รีเทรดยูโร-เยนแบบดั้งเดิม
การแทรกแซงร่วมกันล่าสุดของหน่วยงานการเงินระดับโลกยังเพิ่มความผันผวนสูง และหนุนเงินเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างมีนัยสำคัญ ในอดีต การแทรกแซงตลาดเชิงรุกในระดับนี้มักก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของมุมมองตลาดที่ยืนยาว คล้ายกับการแทรกแซงค่าเงินครั้งใหญ่ในช่วงความผันผวนของปี 2024 เราแนะนำให้ใช้คำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) แบบเข้มงวดบริเวณ SMA 200 วันที่ 183.74 เพื่อบริหารความเสี่ยงจากการดีดกลับสวนแนวโน้มอย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
