เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ก่อนรายงานในวันศุกร์ที่ระบุว่า สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ได้หยิบยกในที่ประชุมคณะรัฐมนตรีถึงแนวคิดการซื้อเงินเยนมูลค่า 5–10 พันล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวกดให้ USDJPY ปรับลง และลากให้คู่เงินเยนอื่น ๆ อ่อนตัวตาม จนมีคำเตือนว่าพฤติกรรมราคาไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยสัญญาณเชิงเทคนิค ทำเนียบขาวอธิบายว่ามาตรการนี้เป็นการสนับสนุนค่าเงินและเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โฟกัสของตลาดย้ายไปที่การถือครองตั๋วเงินคลังสหรัฐฯ (T-bills) ราว 1 ล้านล้านดอลลาร์ของญี่ปุ่น และความเสี่ยงที่การพยุงเงินเยนอาจถูกระดมทุนผ่านการขายหลักทรัพย์ดังกล่าว
แหล่งข่าวยังระบุด้วยว่าสหรัฐฯ อาจซื้อ JPY โดยใช้ EUR เพื่อหลีกเลี่ยงการทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าโดยตรง พร้อมชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดแรงเสียดทานกับ ECB โดยให้เหตุผลว่าการขาย T-bills ของต่างชาติในวงกว้างอาจกดดัน USD และผลักดันเงินเฟ้อภายในประเทศให้สูงขึ้น จนบีบให้เฟดต้องดำเนินการ ทางด้านอื่น ๆ EUR ทรงตัวโดยรวม แม้มีการจับตาสัญญาณ “ดับเบิลท็อป” ที่อาจเกิดขึ้นใน EURAUD ขณะที่ราคาเงิน (silver) ซื้อขายในกรอบแคบลงที่ 57–59 ดอลลาร์ ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ถูกระบุว่าแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และ NASDAQ ฟื้นตัว โดยชี้ว่าผลประกอบการของ Meta และ Amazon แข็งแกร่ง ส่วน Brent และ WTI ถูกมองว่าผันผวนจากการที่อิหร่านโจมตีเป้าหมายทั่วภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย
ความผันผวนของเงินเยนญี่ปุ่นและพลวัตของตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ
เราเสนอให้ผู้ซื้อขายตราสารอนุพันธ์เข้าหาเงินเยนญี่ปุ่นด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่งในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า หลังจากการแข็งค่าของ JPY ที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลันและรุนแรง แม้การที่ USDJPY ทำจุดต่ำสุดในรอบล่าสุดอาจดูเป็นสัญญาณเชิงเทคนิคแบบคลาสสิกของ “ซื้อเมื่อย่อตัว” แต่การเคลื่อนไหวครั้งนี้ขับเคลื่อนโดยการแทรกแซงเชิงภูมิรัฐศาสตร์โดยตรง มากกว่ากราฟราคา เมื่อกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการเข้าแทรกแซงเพิ่มเติมเพื่อซื้อเงินเยนสูงสุดถึง 10,000 ล้านดอลลาร์ เราไม่แนะนำให้ถือสถานะ Long แบบเลเวอเรจสูงใน USDJPY ในเวลานี้
ตามประวัติศาสตร์ ญี่ปุ่นยังคงเป็นผู้ถือครองหนี้สหรัฐฯ รายใหญ่ที่สุดในต่างประเทศ โดยถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ราว 1.12 ล้านล้านดอลลาร์ การที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ใช้วิธีที่ไม่ปกติในการซื้อ JPY ด้วยเงินยูโร มีเป้าหมายเพื่อป้องกันไม่ให้โตเกียวเทขายพันธบัตรเหล่านี้ ซึ่งจะทำให้อัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ พุ่งสูงและต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว หากธนาคารกลางอื่น ๆ ทำตามและเริ่มลดพอร์ต T-bills เราอาจเห็นการอ่อนค่าของ USD อย่างรวดเร็ว และเงินเฟ้อภายในสหรัฐฯ ปรับขึ้นแรง
โอกาสและความเสี่ยงใน FX โลหะ พลังงาน และหุ้น
สำหรับผู้ที่เทรดครอสยูโร เรากำลังติดตาม EURAUD อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเริ่มก่อตัวเป็นรูปแบบ “ดับเบิลท็อป” ซึ่งอาจบ่งชี้โอกาสฝั่งชอร์ต หากแนวต้านยังคงอยู่ ขณะเดียวกัน ราคาเงินยังซื้อขายในกรอบแคบระหว่าง 57–59 ดอลลาร์ ซึ่งถือว่าสูงในเชิงประวัติศาสตร์แต่กำลังพักฐาน เราแนะนำกลยุทธ์เทรดในกรอบสำหรับราคาเงิน จนกว่าจะมีสัญญาณเบรกเอาต์ที่ชัดเจนพร้อมปริมาณซื้อขายรองรับ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะจำเป็นต้องเห็น USD ระยะสั้นแข็งค่าขึ้นเพื่อกดราคาลง
ในภาคพลังงาน น้ำมันดิบ Brent และ WTI ยังคาดการณ์ได้ยากอย่างมากจากความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์ลักษณะนี้ทำให้การวิเคราะห์เชิงเทคนิคมาตรฐานสำหรับอนุพันธ์น้ำมันไม่น่าเชื่อถือ เราจึงให้น้ำหนักกับการใช้ Options เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงของช็อกฝั่งอุปทานแบบฉับพลัน และควรรักษาขนาดการเทรดให้เล็กกว่าปกติ เพื่อปกป้องเงินทุนจากความเสี่ยง “กะโดดราคา” ข้ามคืน
ด้านหุ้น ดัชนีสหรัฐฯ ยังคงปรับขึ้นสวนกระแสภูมิรัฐศาสตร์ โดย S&P 500 และ Dow Jones เดินหน้าสู่จุดสูงสุดใหม่ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม 2026 ผลประกอบการไตรมาส 2 ที่แข็งแกร่งของหุ้นเทคโนโลยีเมกะแคปอย่าง Meta และ Amazon เป็นแรงหนุนหลักของการปรับขึ้น แม้ NASDAQ ยังมีระยะให้ฟื้นต่อ เราแนะนำโฟกัสกลยุทธ์ Call Spread เชิงบวกบนดัชนีหลัก ๆ ควบคู่กับการติดตามความเสี่ยงผลกระทบทางเศรษฐกิจในวงกว้างที่อาจลามมาจากตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
