หุ้นโลกเปิดเดือนสิงหาคมที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในหลายดัชนีของ MSCI โดยแรงขับเคลื่อนของผลตอบแทนมาจากการหมุนเวียนกลุ่มอุตสาหกรรมมากกว่าความแข็งแกร่งแบบวงกว้าง ซอฟต์แวร์นำการรีบาวด์ พุ่งกลับขึ้นมา 16% ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงช่วยหนุนเพิ่มเติม หลังมีถ้อยแถลงเชิงสร้างสรรค์มากขึ้นเกี่ยวกับอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซ การหมุนเวียนเข้าสู่หุ้นวัฏจักรที่เห็นในช่วง 3 วันทำการล่าสุดยังดำเนินต่อ แม้หลายกลุ่ม Defensive จะอ่อนตัวลง
ในเอเชีย ตลาดภูมิภาคปรับตัวลงจากความกังวลต่อกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ที่กดดันบรรยากาศการลงทุน ซึ่งสวนทางกับสัญญาล่วงหน้าสหรัฐฯ และยุโรปที่แข็งแกร่งกว่า โดยขยับบวกเล็กน้อย
การหมุนเวียนสู่หุ้นวัฏจักร, ซอฟต์แวร์พุ่งแรง และกลยุทธ์ออปชัน
เรากำลังเห็นหุ้นโลกไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ โดยมีแรงหนุนจากการย้ายเม็ดเงินอย่างมีนัยสำคัญเข้าสู่กลุ่มวัฏจักร และการฟื้นตัวแรงของซอฟต์แวร์ที่เด้งขึ้น 16% ขณะที่ S&P 500 ปรับขึ้นแล้วมากกว่า 12% ตั้งแต่ต้นปี และดัชนีความผันผวน VIX แกว่งใกล้ระดับต่ำราว 13 ความเชื่อมั่นของตลาดยังอยู่ในระดับสูง ผู้ซื้อขายอนุพันธ์ควรใช้ประโยชน์จากภาวะความผันผวนต่ำนี้ ด้วยการซื้อคอลออปชันราคาถูกในหุ้นวัฏจักรที่ยังตามหลังและเพิ่งเริ่มไล่ตามตลาด
แม้ซอฟต์แวร์กำลังพุ่งแรง แต่ความกังขาต่อซัพพลายเชนเซมิคอนดักเตอร์ในเอเชียยังคงถ่วงตลาดฝั่งตะวันออก เราแนะนำให้ผู้ลงทุนจัดทำเทรดแบบ Relative Value เช่น ซื้อคอลในหุ้นซอฟต์แวร์ยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ พร้อมกับซื้อพุทใน ETF ดัชนีหุ้นเทคเอเชีย โครงสร้างออปชันแบบลอง-ชอร์ตนี้ช่วยป้องกันความผันผวนของหุ้นเทคโดยรวม ขณะเดียวกันก็เก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากความแตกต่างเชิงภูมิภาคที่เห็นได้ชัด
พัฒนาการสินค้าโภคภัณฑ์ และการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ต
ราคาน้ำมันที่ลดลง โดยเบรนท์อ่อนกลับลงมาใกล้ระดับ 72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล กำลังเป็นแรงหนุนสำคัญต่อหุ้นกลุ่มขนส่งและสินค้าอุปโภคบริโภคที่ไม่จำเป็น (Consumer Discretionary) เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซเริ่มมีสัญญาณผ่อนคลาย เราเชื่อว่าความผันผวนในกลุ่มพลังงานมีโอกาสให้ใช้ประโยชน์ ผู้ลงทุนควรพิจารณาซื้อพุทในผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ เนื่องจากความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) ยังแพงเกินไปเมื่อเทียบกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำลังปรับลง
เมื่อดัชนีหลักทั่วโลกยืนเหนือจุดสูงสุดตลอดกาล ความเสี่ยงของการย่อตัวฉับพลันระยะสั้นยังคงมีอยู่ เพื่อปกป้องพอร์ตที่ถืออยู่ ควรใช้กลยุทธ์คอลลาร์ (Collar) โดยขายคอลนอกเงิน (Out-of-the-Money) เพื่อนำพรีเมียมไปช่วยซื้อพุทคุ้มครองขาลง วิธีนี้ช่วยล็อกกำไรที่ได้จากการหมุนเวียนสู่หุ้นวัฏจักรล่าสุด โดยไม่ต้องปิดโอกาสขาขึ้นเพิ่มเติมทั้งหมด
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
