ราคาน้ำมันร่วงลง หลังตลาดเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ที่การเจรจาสหรัฐฯ–อิหร่านอาจกลับมาเดินหน้าอีกครั้ง จากความเห็นของโดนัลด์ ทรัมป์ที่ระบุว่ากำลังมีการหารืออยู่ แม้เตหะรานจะย้ำว่าไม่มีแผนสำหรับการเจรจาโดยตรง ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ปรับขึ้นราว 0.1% มาอยู่แถว 99.90 ต่ำกว่า 100.00 เล็กน้อย หลังดัชนี ISM ภาคการผลิต (PMI) เพิ่มขึ้นเป็น 55.6 ในเดือนก.ค. จาก 53.3 สูงกว่าคาดที่ 54 โดยคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นเป็น 56.7 ขณะที่ดัชนีราคาที่จ่าย (prices paid) ชะลอลงมาอยู่ที่ 71.1 จาก 73 ในตลาด FX กลุ่ม G10 คู่ EUR/USD อ่อนลงราว 0.2% ที่ 1.1510 และ GBP/USD ลดลงราว 0.4% ที่ 1.3430; USD/JPY ลดลงราว 0.4% ที่ 156.90 และ AUD/USD ร่วงราว 0.5% ที่ 0.6990 ด้าน WTI ดิ่งราว 7.4% มาใกล้ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ทองคำขยับขึ้นราว 0.2% อยู่แถว 4,052 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ยืนเหนือ 4,000 ได้ต่อเนื่อง

ประเด็นโฟกัสวันอังคารย้ายไปที่ข้อมูลเอเชีย-แปซิฟิก: อัตราว่างงานไตรมาส 2 ของนิวซีแลนด์คาดที่ 5.4% เทียบ 5.3% โดยการเติบโตของการจ้างงานคาด 0.1% จาก 0.2% และดัชนีต้นทุนแรงงานคาด 0.6% QoQ ออสเตรเลียคาดดัชนี S&P Global services PMI (ตัวเลขสุดท้าย) ที่ 53 และคอมโพสิตที่ 52.6 พร้อมดัชนีภาคอุตสาหกรรม AiG ญี่ปุ่นคาดรายได้แรงงานแบบเงินสด (labour cash earnings) เดือนมิ.ย.ที่ 3.4% YoY เทียบ 3.2% และ BoJ จะเผยรายงานการประชุมเดือนมิ.ย. จีนคาด RatingDog services PMI ที่ 53.7 ลดลงจาก 54.1 แคนาดาคาด S&P Global manufacturing PMI ที่ 50.2 หลัง 53 ขณะที่สหรัฐฯ คาดคำสั่งซื้อภาคโรงงานเพิ่ม 0.2% MoM ในเดือนมิ.ย. หลังลดลง 1.3% และคาดจำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS ที่ 7.45 ล้านตำแหน่ง เทียบ 7.594 ล้าน

กลยุทธ์ออปชันสำหรับโภคภัณฑ์และสินทรัพย์หลบภัย

ควรวางพอร์ตเพื่อรับโอกาสขาลงของราคาน้ำมันต่อเนื่อง โดยใช้กลยุทธ์ bear put spread บน West Texas Intermediate (WTI) การร่วงแรง 7.4% เมื่อวานลงมาที่ 78 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสะท้อนว่า “พรีเมียมความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์” สามารถคลี่คลายได้รวดเร็ว คล้ายการดิ่งรายวันครั้งใหญ่ในอดีตช่วงตลาดกังวลอุปทานล้น ด้วยสัญญาณจากวอชิงตันและเตหะรานที่ชี้ไปทางการเจรจา เราคาดว่า implied volatility จะยังอยู่ในระดับสูง ทำให้โครงสร้างออปชันที่จำกัดความเสี่ยง (capped-risk) มีความน่าสนใจมาก

แม้ดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่า เราแนะนำถือ long-term call options บนทองคำต่อ ขณะที่ราคาทองกำลังแกว่งสะสมกำลังเหนือระดับประวัติศาสตร์แถว 4,052 ดอลลาร์ ความสามารถของทองในการทรงตัวได้แม้ Dollar Index (DXY) ขยับขึ้นใกล้ 99.90 สะท้อนอุปสงค์เชิงป้องกันความเสี่ยงที่เข้มข้น ซึ่งในอดีตมักนำไปสู่ขาขึ้นที่ยาวนาน ธนาคารกลางเคยเข้าซื้อทองคำรวมเป็นสถิติ 1,037 ตันในช่วงความตึงเครียดของระบบธนาคารโลก และความต้องการเชิงสถาบันที่ยังต่อเนื่องทำให้ “การย่อตัวจากเหตุภูมิรัฐศาสตร์” ควรถูกมองเป็นจังหวะเข้าซื้อ

แท็กติกการเทรดสำหรับ FX คู่หลักและสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

แนะนำเทรดคู่ USD/JPY ด้วยมุมมองเอนเอียงขาลง โดยใช้ออปชันฝั่ง put เพื่อเกาะกระแสท่าทีเข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) การที่คู่เงินไม่สามารถรีบาวด์ตามดอลลาร์ได้ชี้ถึงความกังวลในตลาดต่อความเสี่ยง “แทรกแซงโดยตรง” อีกครั้ง คล้ายปฏิบัติการป้องกันค่าเงินวงเงิน 9.8 ล้านล้านเยน (62 พันล้านดอลลาร์) ของญี่ปุ่นในปี 2024 เมื่อคาดว่าการเติบโตของค่าจ้างญี่ปุ่นจะเร่งขึ้นเป็น 3.4% YoY โอกาสของการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมน่าจะกดคู่เงินลงต่ำกว่าระดับ 156.90 ได้

สำหรับคู่เงินยุโรป ควรมองหาโอกาส “ขายเมื่อรีบาวด์” ใน GBP/USD ขณะเดียวกันคงโครงสร้างที่เป็นกลางถึงขาขึ้นใน EUR/USD เหนือ 1.1500 การร่วง 0.4% ของเคเบิลลงมาที่ 1.3430 สะท้อนความเปราะบางต่อดอลลาร์ที่ฟื้นตัว โดยเฉพาะเมื่อขาดปัจจัยหนุนในประเทศสหราชอาณาจักรที่จะช่วยตอกย้ำโทนเข้มงวดล่าสุดของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ขณะที่ยูโรยังยืนรักษาระดับ 1.1510 ได้ค่อนข้างมั่นคง บ่งชี้ว่าผู้เล่นสถาบันกำลังปกป้องโซนแนวรับสำคัญนี้อย่างจริงจัง

แนะนำซื้อ put options บนดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์ล่วงหน้าก่อนข้อมูลตลาดแรงงานโอเชียเนียที่กำลังจะประกาศ โดย AUD/USD ถอยลงมาต่ำกว่าแนวสำคัญ 0.7000 อีกครั้ง ขณะที่อัตราว่างงานนิวซีแลนด์คาดขยับขึ้นเป็น 5.4% ในเชิงประวัติศาสตร์ ตลาดแรงงานที่อ่อนลงในภูมิภาคนี้มักนำไปสู่การปรับท่าทีผ่อนคลาย (dovish) ของธนาคารกลางอย่างรวดเร็ว ซึ่งมีแนวโน้มจะเร่งแรงกดดันขาลงของสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์กลุ่มนี้ต่อไป

เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets