ราคาทองคำปรับตัวลงในวันจันทร์ หลังดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบราว 1 เดือนครึ่ง ภายหลังมีรายงานการแทรกแซงตลาดอัตราแลกเปลี่ยนโดยทางการสหรัฐและญี่ปุ่น ซึ่งช่วยหนุนเงินเยนญี่ปุ่น โดย XAU/USD เคลื่อนไหวที่ 4,037 ดอลลาร์ ลดลง 0.12% ขณะที่ความสนใจของตลาดย้ายจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐไปสู่พัฒนาการในตะวันออกกลาง หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าอิหร่านและประเทศในภูมิภาคบางส่วนร้องขอให้มี “การหยุดสู้รบชั่วคราว” กองทัพเรือสหรัฐเตรียมคงมาตรการปิดล้อมไว้จนกว่าอิหร่านจะยอมรับเงื่อนไข รวมถึงการไม่มีอาวุธนิวเคลียร์และการคงช่องแคบฮอร์มุซให้เปิดเดินเรือได้ โดยประธานาธิบดีกล่าวด้วยว่าจะไม่อนุญาตให้อิหร่านเรียกเก็บค่าผ่านทางในฮอร์มุซ
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐยังคงมีอิทธิพลต่อตลาด: ดัชนี ISM ภาคการผลิตเดือนก.ค. เพิ่มจาก 53.3 เป็น 55.6 สูงกว่าคาดที่ 54 และเป็นการขยายตัวเร็วที่สุดในรอบ 4 ปี; ดัชนีย่อยด้านการจ้างงานเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ขณะที่ “ราคาที่จ่าย” สะท้อนต้นทุนปัจจัยการผลิตที่ยังอยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันที่ปรับลงส่งแรงหนุนต่อมุมมองว่าเฟดอาจ “ไม่เข้มงวด” เท่าที่เคยกังวล โดยตลาดให้น้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยสะสมราว 22 bps ภายในสิ้นปี 2026 แม้ในการประชุมครั้งล่าสุดจะมีกรรมการ 3 รายโหวตเห็นต่างให้ปรับขึ้น 25 bps เพื่อกดเงินเฟ้อให้อยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ในเชิงเทคนิค ทองคำซื้อขายต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ตั้งแต่กลางสัปดาห์ก่อน และต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) โดย RSI ต่ำกว่า 50; ระดับที่จับตา ได้แก่ แนวรับ 4,022 ดอลลาร์ จากนั้น 4,000 และ 3,959 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 4,100, 4,165, เส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน (50-day SMA) ใกล้ 4,185 และ 4,202 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำเพิ่ม 1,136 ตัน มูลค่าราว 7 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นสถิติซื้อรายปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์
สัญญาณเทคนิคเป็นขาลง และคำแนะนำเชิงกลยุทธ์
เรามองว่าเทรดเดอร์ในตลาดอนุพันธ์ควรเตรียมรับแรงกดดันขาลงระยะสั้นของทองคำ เมื่อ XAU/USD แกว่งตัวแถว 4,037 ดอลลาร์ ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (200-day SMA) ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับกึ่งกลาง 50 ซึ่งสะท้อนโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นที่เริ่มอ่อนแรง เราแนะนำพิจารณาเปิดสถานะชอร์ตหรือซื้อออปชันพุต โดยมีเป้าหมายที่แนวรับสำคัญ 4,022 ดอลลาร์ และเฝ้าระวังระดับจิตวิทยา 4,000 ดอลลาร์เป็นเป้าถัดไป
แนวโน้มมหภาค ภูมิรัฐศาสตร์ และแท็กติกการเทรด
มุมมองขาลงดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากข้อมูล ISM ภาคการผลิตล่าสุดของสหรัฐที่พุ่งสู่ 55.6 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี และหนุนค่าเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ดี ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์จากมาตรการปิดล้อมของกองทัพเรือสหรัฐในช่องแคบฮอร์มุซอาจจุดชนวนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยแบบฉับพลันได้ แต่ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งยังคงทำให้เฟดมีท่าทีเข้มงวด เราแนะนำติดตามรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm Payrolls) และรายงานการจ้างงาน ADP ในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด ซึ่งมีแนวโน้มจะกำหนดทิศทางการแกว่งตัวครั้งใหญ่ของค่าเงินรอบถัดไป
เพื่อสนับสนุนกลยุทธ์นี้ ข้อมูลย้อนหลังชี้ว่าปริมาณการซื้อขายออปชันทองคำใน CME มักเพิ่มขึ้นมากกว่า 25% ในสัปดาห์ที่มีรายงานการจ้างงานสำคัญของสหรัฐ เนื่องจากผู้เล่นสถาบันเข้ามาเฮดจ์พอร์ต นอกจากนี้ แม้อุปสงค์จากธนาคารกลางยังแข็งแกร่ง—และในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาอยู่เหนือ 1,000 ตันต่อปีอย่างต่อเนื่องตามข้อมูลของสภาทองคำโลก (World Gold Council)—แต่การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนยังคงจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของทองคำ เราแนะนำตั้งคำสั่ง buy-stop แบบค่อนข้างกระชับเหนือแนวต้าน 4,100 ดอลลาร์ เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อสถานะชอร์ตหากเกิดเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ทำให้ราคาพุ่งขึ้นอย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
