หุ้นโลกเปิดต้นเดือนสิงหาคมแข็งแกร่งขึ้น หลังสหรัฐตัดสินใจเลื่อนความเป็นไปได้ของการโจมตีอิหร่าน ตลาดปรับขึ้นต่อแม้ยังมีความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ โดยดัชนีส่วนใหญ่ปรับบวกในวงกว้าง และแทบไม่มีสัญญาณของการกลับลำจากกระแสลดน้ำหนักหุ้นเทคโนโลยีในช่วงหลัง ความพยายามของ FTSE 100 ในการขยับขึ้นสู่ระดับ 11,000 ยังติดอยู่เป็นหลักจากแรงกดดันของ AstraZeneca แม้ภาพรวมความกว้างของตลาด (market breadth) จะดีขึ้น
กลุ่มเทคโนโลยีเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของการปรับขึ้น แม้ Apple จะร่วงในการซื้อขายหลังประกาศผลประกอบการ หลังจากทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์หลบภัยเชิงเปรียบเทียบในช่วงเดือนที่ผ่านมา ขณะเดียวกัน การหมุนเวียนภายในกลุ่ม (intra-sector rotation) หนุน Amazon ทำสถิติสูงสุดใหม่ ช่วยพยุงกลุ่ม “Magnificent 7” ในวงกว้าง แม้บางตัวสมาชิกยังอยู่ในช่วงไล่คืนการขาดทุนก่อนหน้า การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นก่อนเข้าสู่เดือนสิงหาคมซึ่งโดยปกติมีความผันผวนสูงกว่าเดิม ทำให้ความยั่งยืนของการรีบาวด์ยังเป็นคำถาม
แนวโน้มความผันผวนและคำแนะนำการเทรดระยะสั้น
เรากำลังเห็นตลาดกระโดดขึ้นจากแรงซื้อในรอบรีลิฟแรลลีชั่วคราว หลังความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายลง แต่บทเรียนจากอดีตชี้ว่าเราควรระมัดระวัง เดือนสิงหาคมเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่ผันผวนที่สุดของปีมาโดยตลอด โดย S&P 500 เฉลี่ยปรับลดลง 0.15% ตลอดช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา ผู้เทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับภาวะซบเซาตามฤดูกาลนี้ด้วยการเน้นกลยุทธ์ระยะสั้น มากกว่าการทุ่มน้ำหนักฝั่งขาขึ้นอย่างหนัก
แม้การทำสถิติสูงสุดใหม่ของ Amazon จะช่วยจุดประกาย sentiment แต่การปรับลงของ Apple หลังงบสะท้อนว่าแม้แต่ยักษ์ใหญ่เทคก็ยังเปราะบางต่อแรงขายทำกำไรฉับพลัน เราแนะนำใช้กลยุทธ์ออปชัน เช่น bear call spreads บนหุ้นเทคที่ฟื้นช้าหรือเป็น laggards เพื่อใช้ประโยชน์จากการหมุนเวียนเงินออกจากเมกะแคปที่ยังดำเนินอยู่ กลยุทธ์นี้ช่วยให้เราได้ประโยชน์จากการลดลงของมูลค่าเวลา (premium decay) พร้อมคุมความเสี่ยงให้จำกัดในช่วงที่ตลาดกลับทิศอย่างรวดเร็ว
กลยุทธ์ออปชันสำหรับตลาดโลกที่ผันผวนเป็นพักๆ
ดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) โดยทั่วไปมักปรับขึ้นเฉลี่ยราว 10% ถึง 15% ในเดือนสิงหาคม จากปริมาณซื้อขายที่บางลงและความผันผวนรายวัน (chop) เพิ่มขึ้น เพื่อใช้ประโยชน์จากการคาดการณ์ว่าความผันผวนจะสูงขึ้น เราควรพิจารณาซื้อ protective puts หรือจัดโครงสร้าง long straddles บน ETF ดัชนีหลัก กลยุทธ์เหล่านี้ช่วยให้ทำกำไรจากการแกว่งแรงได้ทั้งสองทาง โดยไม่จำเป็นต้องทายทิศทางตลาดให้แม่นยำ
ด้านต่างประเทศ FTSE 100 ยังคงติดอยู่ใกล้แนวต้านสำคัญ โดยถูกกดดันจากหุ้นน้ำหนักสูงอย่าง AstraZeneca เราสามารถเล่นกับภาวะชะงักงันนี้ด้วยการขาย iron condors บนออปชันดัชนีต่างประเทศ เพื่อเก็บพรีเมียมจากตลาดต่างประเทศที่แกว่งในกรอบ (range-bound) แนวทางนี้ช่วยให้เงินทุนยังสร้างผลตอบแทนและกระจายความเสี่ยง ขณะนำทางผ่านเดือนที่โดยสถิติมักผันผวนของการซื้อขายทั่วโลก
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
