วันศุกร์เป็นวันที่ตลาดปิดบวกอย่างคึกคัก โดยความกว้างของตลาด (market breadth) กระจายตัวดีขึ้น หลังลูกค้าเพิ่มสัดส่วนการลงทุนเพื่อเกาะกระแสการปรับขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี การเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นการต่อยอดจากสัญญาณ “ตั้งฐาน” แบบลังเลในวันพฤหัสบดี แม้ผลงานระหว่างวันของกลุ่มเทคฯ จะถูกมองว่าน่าผิดหวัง ขณะที่ความสนใจของตลาดหันไปอยู่ที่การประเมินว่าจะมีแรงซื้อเชิงรับ (defensive bid) เกิดขึ้นก่อนเข้าสู่สุดสัปดาห์ “ตะวันออกกลางร้อนแรง” หรือไม่
โลหะมีค่ายังคงถูกกดดัน แม้ดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง ขณะที่มีรายงานว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นยิ่งเพิ่มแรงดึงดูดของสกุลเงินดังกล่าว มีการอ้างอิงรายชื่อผู้เข้าพบทำเนียบขาวล่าสุดว่าอาจบ่งชี้ถึงสุดสัปดาห์ที่มีแนวโน้มยกระดับความตึงเครียดมากขึ้น อย่างไรก็ดี มีรายงานว่าบรรยากาศรับความเสี่ยง (risk-taking) ยังไม่ถูกทำลาย ในเวลาเดียวกัน ดอลลาร์ถูกระบุว่าไม่สามารถปรับขึ้นได้ตั้งแต่กลางสัปดาห์ โดยเชื่อมโยงกับปัญหาที่เกี่ยวข้องกับซาอุดีอาระเบีย
ความหวังแบบระมัดระวัง และกลยุทธ์เชิงรับในตลาดหุ้น
เรากำลังจับตาการก่อตัวของ “จุดต่ำ” ของตลาดแบบยังไม่ยืนยัน หลังการรีบาวด์วงกว้างในวันศุกร์ อย่างไรก็ดี ความอ่อนแรงของกลุ่มเทคฯ ระหว่างวันสะท้อนว่าผู้เล่นควรคงความระมัดระวัง การฟื้นตัวแบบลังเลนี้ชี้ให้เห็นกรอบคิดเชิงรับในหมู่นักลงทุนสถาบันที่ทำการป้องกันความเสี่ยงจากโอกาสการยกระดับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ออปชันระยะสั้น เช่น iron condors เพื่อทำกำไรจากสภาวะตลาดแกว่งตัวในกรอบและเน้นเชิงรับในดัชนีเทคฯ หลัก
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มสูงขึ้น โดยเฉพาะจากรายงานล่าสุดเกี่ยวกับความไม่ต่อเนื่อง/การหยุดชะงักในซาอุดีอาระเบีย และการขยับทางการทูตในกรุงวอชิงตันที่มากขึ้น น่าประหลาดใจที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (U.S. Dollar Index) ยังยากที่จะไต่ขึ้นเหนือระดับ 101.5 ทั้งที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ 4.0% เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์ใช้ประโยชน์จากความผิดปกตินี้ด้วยการซื้อ VIX call options โดยคาดหวังการพุ่งขึ้นฉับพลันของความหวาดกลัวในตลาด
ความอ่อนแอต่อเนื่องของโลหะมีค่าเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนสูง
ทองคำและโลหะมีค่าอื่น ๆ ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลง สวนทางกับรูปแบบปกติที่มักปรับขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ข้อมูลล่าสุดระบุว่าทองคำพยายามรักษาโมเมนตัมเหนือระดับ 2,400 ดอลลาร์ได้ยาก โดยถูกถ่วงจากแรงดึงดูดของตราสารหนี้ภาครัฐที่ให้ผลตอบแทนสูง เราแนะนำให้นักเทรดให้น้ำหนักกับกลยุทธ์ออปชันฝั่งลบ หรือ put spreads บนฟิวเจอร์สทองคำ จนกว่าภาพมหภาคจะชัดเจนขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
