ตลาดจับตาการเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนก.ค. ของสถาบัน Institute for Supply Management (ISM) สหรัฐฯ เวลา 14:00 GMT ในวันจันทร์ โดยคาดการณ์ฉันทามติชี้ว่า PMI ภาพรวมจะปรับขึ้นสู่ 54 จาก 53.3 ในเดือนมิ.ย. ซึ่งจะเทียบเท่าระดับดีที่สุดในรอบ 4 ปีของเดือนพ.ค.; ค่าที่สูงกว่า 50 สื่อถึงการขยายตัว ด้านดัชนี ISM Prices Paid คาดว่าจะชะลอลงสู่ 70.3 จาก 73 ในเดือนมิ.ย. และ 82.1 ในเดือนพ.ค. ถือเป็นตัวเลขเงินเฟ้อต่ำสุดนับตั้งแต่การเริ่มต้นของสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านในเดือนก.พ. อย่างไรก็ดี ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ย 60 ในช่วง 6 เดือนก่อนเกิดความขัดแย้ง ขณะเดียวกัน ตลาดให้ความสนใจกับดัชนีย่อยด้านการจ้างงาน (Employment) ซึ่งปรับดีขึ้นในสองรายงานล่าสุด แต่โดยรวมส่วนใหญ่ยังอยู่ในโซนหดตัวตลอด 4 ปีที่ผ่านมา
ในตลาด FX ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar Index) อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ ถูกกดดันจากบรรยากาศรับความเสี่ยงที่ดีขึ้นหลังการหยุดยิง/ชะลอการสู้รบในอิหร่าน และจากการกลับทิศรุนแรงของ USD/JPY ภายหลังการแทรกแซงค่าเงินร่วมกันระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นเพื่อพยุงเงินเยน ยูโรแกว่งตัวสะสมกำลังใกล้ 1.1525 เทียบดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิ.ย. โดยมองแนวต้านที่ 1.1550 จากนั้นบริเวณ 1.1620 และ 1.1685 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1.1475 ตามด้วย 1.1375 และ 1.1325; RSI (14) กรอบ 4 ชั่วโมงอยู่ใกล้ 64 และ MACD ยังเป็นบวก
กลยุทธ์อนุพันธ์: ออปชัน EUR/USD ระยะสั้น และการเฮดจ์ DXY
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์โฟกัสที่ออปชัน EUR/USD ระยะสั้นเพื่อใช้ประโยชน์จากการประกาศ ISM วันนี้ การซื้อออปชัน Put ของ EUR/USD ที่ครบอายุระยะสั้น หรือการจัดโครงสร้าง Bear Put Spread บริเวณแนวต้าน 1.1550 ให้สัดส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่น่าสนใจ การวางสถานะดังกล่าวช่วยป้องกันความเสี่ยงกรณี PMI ออกมาสูงกว่าคาดที่ 54 ซึ่งในเชิงสถิติมักกระตุ้นให้คู่เงินปรับลงอย่างรวดเร็วราว 40 ถึง 60 pips
ในตลาดฟิวเจอร์ส ควรจับตาดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ที่แกว่งอยู่ใกล้จุดต่ำสุดรอบ 7 สัปดาห์ แม้การหยุดสู้รบในตะวันออกกลางจะจำกัดโอกาสการดีดตัวแรงของดอลลาร์ แต่การเฮดจ์ความเสี่ยงการถือดอลลาร์ผ่านสถานะ Long DXY futures ยังมีความเหมาะสม หากดัชนีย่อย Employment กลับเข้าสู่ภาวะขยายตัว ในอดีต เมื่อทั้ง PMI ภาคการผลิตและการจ้างงานขยายตัวพร้อมกัน ดอลลาร์มักฟื้นกลับเฉลี่ยราว 1.2% ในช่วงสองสัปดาห์ถัดมา
กลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยและความผันผวน: SOFR Futures และ Strangle บน EUR/USD
ด้วยดัชนี Prices Paid ที่คาดไว้ยังอยู่ในระดับสูงที่ 70.3 ความคาดหวังเงินเฟ้อยังคง “เหนียว” ทำให้ควรเตรียมรับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะเข้มงวดทางการเงินเพิ่มเติม นักลงทุนสามารถใช้ฟิวเจอร์ส Secured Overnight Financing Rate (SOFR) เพื่อวางสถานะรับมือผลตอบแทนที่สูงยาวนาน (higher-for-longer) หากข้อมูลวันนี้ออกมาดีกว่าคาด ในอดีต แรงกดดันด้านราคาที่เชื่อมโยงกับซัพพลายเชนลักษณะนี้มักบีบให้ธนาคารกลางต้องคงท่าที “เหยี่ยว” ส่งผลให้การถือสถานะขายในฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมีความน่าสนใจอย่างยิ่ง
สำหรับผู้ที่เทรดความผันผวน โครงสร้างทางเทคนิคปัจจุบันบ่งชี้ถึงการใช้กลยุทธ์ Long Strangle บน EUR/USD โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1.1620 และแนวรับแข็งแกร่งที่ 1.1475 ทำให้มีโอกาสสูงที่จะเกิดการเบรกเอาต์ไปได้ทั้งสองทิศทางในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่ Implied Volatility ของยูโรทรงตัว ทำให้ออปชันมีต้นทุนค่อนข้าง “ซื้อได้” ก่อนจุดเปลี่ยนสำคัญจากข้อมูลเศรษฐกิจครั้งนี้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
