สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI บน NYMEX ร่วงลง 7.6% สู่ราว 78.60 ดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเอเชียวันจันทร์ หลังแรงขายเพิ่มขึ้นตามการที่อิหร่านตกลงเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าได้ระงับแผนโจมตีอิหร่าน ควบคู่กับการอ้างว่าอิหร่านจะยุติความทะเยอทะยานด้านนิวเคลียร์และยอมให้เปิดเส้นทางเดินเรืออย่างเต็มรูปแบบ ซึ่งเป็น “คอขวด” ของอุปทานพลังงานโลกเกือบ 20% ตลาดกำลังประเมินว่าการหยุดยิงจะยืนยาวเพียงใด แม้การประกาศดังกล่าวจะเพิ่มโอกาสกลับมาเจรจาสันติภาพ และลดความกังวลระยะสั้นต่อความเสี่ยงการชะงักงันของอุปทานที่ยืดเยื้อ
ก่อนหน้านี้ WTI ปรับขึ้นมากกว่า 22.5% ในเดือนก.ค. ระหว่างช่วงความตึงเครียดทางทหารสหรัฐฯ-อิหร่านที่รุนแรงขึ้น แต่แรงซื้อได้อ่อนตัวลงในระยะหลัง สัญญาซื้อขายเคลื่อนไหวแถว 78.70 ดอลลาร์ และยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 ชั่วโมง (20-hour EMA) ที่ 81.18 ดอลลาร์ ขณะที่ RSI อยู่ที่ 34.20 ใกล้โซนขายมากเกินไป (oversold) แนวต้านอยู่ใกล้ 81.18 ดอลลาร์ และแนวรับอ้างอิงจุดต่ำสุดวันที่ 28 ก.ค. ที่ 77.16 ดอลลาร์; หากหลุดระดับดังกล่าว จะเปิดทางให้เห็นจุดต่ำสุดวันที่ 13 ก.ค. ที่ 72.53 ดอลลาร์
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลาย
เราแนะนำให้นักลงทุนอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนขาลงที่อาจรุนแรงในสัญญาน้ำมันดิบ WTI หากแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายลงชั่วคราว เมื่อช่องแคบฮอร์มุซ—ซึ่งรองรับการขนส่งน้ำมันราว 20.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน—กลับมาเปิดใช้งาน ความเสี่ยงด้านอุปทานที่ถูก “บวกเพิ่มเป็นพรีเมียม” ในราคา กำลังหายไปอย่างรวดเร็ว เราแนะนำให้โฟกัสที่ออปชันฝั่ง Put ระยะสั้น ขณะที่ราคาแกว่งอยู่เหนือแนวรับสำคัญ 77.16 ดอลลาร์เพียงเล็กน้อย
หาก WTI หลุดระดับ 77.16 ดอลลาร์ เราคาดว่าจะเห็นการปรับลงอย่างรวดเร็วสู่จุดต่ำสุดเดือนก.ค. ที่ 72.53 ดอลลาร์ ผู้เทรดควรพิจารณา “ขายฟิวเจอร์ส” หรือ “ซื้อ Put ใกล้ราคาใช้สิทธิ (near-the-money)” เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสปรับลงราว 7% อย่างไรก็ดี เนื่องจากดัชนี RSI ใกล้เขตขายมากเกินไปที่ 34.20 จึงต้องเผื่อความเป็นไปได้ของการดีดกลับทางเทคนิคระยะสั้นก่อนจะลงต่อในรอบถัดไป
การบริหารความเสี่ยงและความผันผวน
เราต้องระมัดระวังเป็นพิเศษ เพราะข้อตกลงสันติภาพในตะวันออกกลางในอดีตมีความเปราะบางและอาจกลับทิศได้ฉับพลัน เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเจรจาล่มอย่างกะทันหัน ผู้เทรดควรพิจารณาซื้อ Call แบบนอกเงิน (out-of-the-money) เหนือแนวต้าน 81.18 ดอลลาร์ กลยุทธ์นี้ช่วยปกป้องพอร์ต หากเกิดเหตุโจมตีแบบไม่คาดคิดหรือการคว่ำบาตรกลับมาอีกครั้งจนทำให้ราคาพุ่งกลับไปใกล้ระดับ 85 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว
ข้อมูลชี้ว่าความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในกลุ่มพลังงานมักพุ่งขึ้นมากกว่า 15% ในช่วงที่ภูมิรัฐศาสตร์เปลี่ยนแปลงกะทันหัน ทำให้ค่าเบี้ยออปชันมีราคาแพง เราแนะนำให้ใช้กลยุทธ์ Bear Put Spread เพื่อลดต้นทุนการเทรด โดยยังคงจับกระแสโมเมนตัมขาลงได้ แนวทางที่สมดุลนี้ช่วยให้ทำกำไรจากแนวโน้มขาลงปัจจุบัน พร้อมกำหนดความเสี่ยงไว้ชัดเจน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
