NZD/USD เคลื่อนไหวในโซนบวกเล็กน้อยในช่วงตลาดเอเชียวันจันทร์ โดยแกว่งแถว 0.5890–0.5900 แม้ข้อมูลภาคโรงงานจีนชุดล่าสุดออกมาต่ำกว่าคาด ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ RatingDog ชะลอลงมาอยู่ที่ 50.9 ในเดือนก.ค. จาก 51.7 ในเดือนมิ.ย. เทียบกับคาดการณ์ที่ 51.5 อย่างไรก็ดี เงินกีวีซึ่งอ่อนไหวต่อจีนมีปฏิกิริยาจำกัด นอกจากนี้ ตลาดยังจับตาภูมิรัฐศาสตร์ หลัง Bloomberg รายงานว่า โดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่าการเจรจารอบใหม่ระหว่างสหรัฐ-อิหร่านจะเริ่มในบ่ายวันจันทร์ หลังยกเลิกแผนโจมตีที่เตรียมไว้ อย่างไรก็ตาม สำนักข่าว Mehr ของอิหร่านอ้างเจ้าหน้าที่ปฏิเสธข้ออ้างว่าเตหะรานต้องการ “พักรบ/หยุดชั่วคราว” และระบุว่ากองกำลังอยู่ในภาวะเตือนภัยขั้นสูง นักลงทุนยังรอดูดัชนี ISM PMI ภาคการผลิตของสหรัฐที่จะประกาศในเวลาต่อมาของวันจันทร์
การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในนิวซีแลนด์ปรับแข็งขึ้น โดยเส้นอัตราสวอป (swaps curve) สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยรวม 60bps ภายในสิ้นปี และคุมเข้มรวม 100bps ใน 12 เดือนข้างหน้าไปที่ 3.50% ซึ่งจะทำให้ระดับนโยบายที่ตลาดคาดอยู่ใกล้กรอบบนของช่วง “อัตราดอกเบี้ยเป็นกลาง” (neutral) ที่ RBNZ ประเมินไว้ที่ 2.20%–4.10% ส่งผลให้มุมมองนโยบายการเงินยังเป็นประเด็นสำคัญ ควบคู่กับความผันผวนของความเสี่ยงตะวันออกกลางที่อาจหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
การสะสมสถานะ Long และใช้ประโยชน์จากความแข็งแกร่งของเงินกีวี
เรามองเห็นโอกาสที่ดีในการทยอยสะสมสถานะ Long ในคู่ NZD/USD บริเวณระดับ 0.5900 เนื่องจากเงินกีวีแสดงความทนทานต่อข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่อ่อนแออย่างผิดปกติ ในอดีต ดอลลาร์นิวซีแลนด์มีความสัมพันธ์เชิงบวกอย่างมากกับกิจกรรมภาคการผลิตของจีนมากกว่า 60% ซึ่งหมายความว่าการที่เงินกีวีไม่ปรับลง ทั้งที่ PMI ของจีนลดลงมาอยู่ที่ 50.9 สะท้อนแรงซื้อเชิงโครงสร้างที่ฝังลึก ผู้เล่นอนุพันธ์สามารถใช้ประโยชน์จากความเบี่ยงเบนนี้ด้วยการซื้อออปชัน Call ระยะสั้นของ NZD/USD โดยตั้งเป้าการฟื้นตัวกลับไปใกล้ระดับ 0.6050 ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า
วางกลยุทธ์รับโทน Hawkish ของ RBNZ และบริหารความผันผวน
เรายังแนะนำให้วางสถานะเพื่อรับโทน “Hawkish” ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ผ่านการเทรดสวอปและฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเงินกีวี เมื่อเส้นอัตราสวอปในประเทศสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ย 60 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี และ 100 จุดพื้นฐานในปีข้างหน้าไปที่ 3.50% อัตราผลตอบแทนช่วงสั้นมีแนวโน้มปรับสูงขึ้น แนวโน้มคุมเข้มนี้ซึ่งขับเคลื่อนโดยเงินเฟ้อในประเทศที่ยืดเยื้อ ทำให้สินทรัพย์นิวซีแลนด์น่าสนใจเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ ที่กำลังถกเถียงเรื่องการลดดอกเบี้ยกันอย่างจริงจัง
ขณะเดียวกัน ควรทำเฮดจ์ต่อความผันผวนของ Risk Sentiment ที่อาจเปลี่ยนฉับพลัน ด้วยการใช้กลยุทธ์ Currency Straddles ก่อนการประกาศ US ISM PMI ภาคการผลิตในวันนี้ และประเด็นการเจรจาสันติภาพสหรัฐ-อิหร่านที่ผันผวน หากเกิดความคืบหน้าเชิงบวกในตะวันออกกลาง อาจจุดชนวนให้เกิดภาวะ “risk-on” ทั่วโลกอย่างรวดเร็ว ขณะที่หากการเจรจาล้มเหลว มีแนวโน้มสูงที่นักลงทุนจะกลับไปถือดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ข้อมูลในอดีตชี้ว่าแรงกระแทกจากภูมิรัฐศาสตร์แบบฉับพลันสามารถดันความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของ NZD/USD เพิ่มขึ้น 15% ถึง 20% ภายในไม่กี่ชั่วโมง ทำให้การป้องกันความผันผวนเป็นสิ่งจำเป็น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
