CBS News รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวหลายรายว่า สหรัฐฯ และอิสราเอลอาจดำเนิน “ปฏิบัติการขนาดใหญ่” ต่ออิหร่าน โดยระบุว่าโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านถูกมองเป็นชุดเป้าหมายที่เป็นไปได้ กรอบเวลาถูกอธิบายว่า “ช่วงสุดสัปดาห์นี้” ก่อนตลาดเอเชียเปิดทำการสัปดาห์หน้า รายงานระบุว่าแหล่งข่าวฝั่งสหรัฐฯ ชี้ว่าอิสราเอลได้รับการแจ้งและกำลังประสานงานกับสหรัฐฯ พร้อมเสริมว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ ยังไม่ได้ออกคำสั่งขั้นสุดท้ายสำหรับการโจมตีใดๆ
รายงานเดียวกันอ้างคำพูดของเจ้าหน้าที่อิสราเอลว่า อิสราเอลไม่รับทราบการตัดสินใจใดๆ ที่จะกลับมาเริ่มปฏิบัติการทางทหารเต็มรูปแบบ และไม่ได้รับการร้องขอให้เข้าร่วมปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน CBS News ยังระบุว่าแผนการโจมตีทางทหารถูกหารือระหว่างการประชุมคณะรัฐมนตรีของประธานาธิบดีทรัมป์ที่แคมป์ เดวิด เมื่อวันศุกร์ และมีผู้ช่วยบางส่วนในทำเนียบขาวที่เน้นเรื่องการเมืองคัดค้านแผนดังกล่าว แหล่งข่าวสองรายกล่าวว่าโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานที่ถูกกล่าวถึงจะครอบคลุมโรงไฟฟ้าและโรงกลั่นเป็นเป้าหมายหลัก
ความผันผวนของตลาดพลังงานและกลยุทธ์การเทรด
เราต้องเตรียมรับมือกับการพุ่งขึ้นของความผันผวนในตลาดพลังงานอย่างฉับพลันและไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน เมื่อความเสี่ยงของการปฏิบัติการร่วมทางทหารต่อโครงสร้างพื้นฐานพลังงานของอิหร่านปกคลุมช่วงสุดสัปดาห์นี้ ในอดีต แม้การหยุดชะงักเล็กน้อยในตะวันออกกลางก็ทำให้ตลาดพลังงานสะเทือนรุนแรง คล้ายเหตุโจมตี Abqaiq ในซาอุดีอาระเบียปี 2019 ที่ทำให้เบรนท์พุ่งเกือบ 20% ภายในวันเดียว เมื่อพิจารณาว่าอิหร่านผลิตน้ำมันมากกว่า 3.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน การโจมตีโรงกลั่นสำเร็จอาจทำให้ซัพพลายโลกเสี่ยงหายไปได้ทันทีสูงถึงราว 3%
เพื่อวางตำแหน่งก่อนตลาดเอเชียเปิด เราแนะนำให้ซื้อออปชันคอลของน้ำมันดิบเบรนท์และ WTI แบบ out-of-the-money โดยเลือกอายุสัญญาระยะสั้น ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในกลุ่มพลังงานขณะนี้ยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ทำให้ออปชันเหล่านี้เป็นเครื่องมือเฮดจ์ต้นทุนไม่สูงต่อความเสี่ยง “ซัพพลายช็อก” ครั้งใหญ่ หากเกิดการโจมตีช่วงสุดสัปดาห์ เราคาดว่าดัชนี CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) อาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า เปิดโอกาสให้ผู้เทรดทำกำไรได้ทั้งจากการเคลื่อนไหวของราคาอ้างอิงและจากการขยายตัวอย่างรวดเร็วของพรีเมียมออปชัน
การป้องกันความเสี่ยงพอร์ตหุ้นและการติดตาม Crack Spreads
เราควรเฮดจ์พอร์ตหุ้นในวงกว้างเพื่อลดความเสี่ยงจากการปรับฐานแรงของตลาด ด้วยการซื้อออปชันคอลบนดัชนี CBOE Volatility Index (VIX) การยกระดับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในระดับนี้ตามประวัติศาสตร์มักกระตุ้นการ “หนีเข้าปลอดภัย” อย่างรวดเร็ว กดดันหุ้นทั่วโลก ขณะเดียวกันหนุนสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและดอลลาร์สหรัฐ การทำ long straddles บนกองทุน ETF ที่มีน้ำหนักหุ้นพลังงานสูง เช่น Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) จะช่วยให้เราจับการแกว่งตัวรุนแรงของราคาได้ไม่ว่าตลาดจะสับสนในทิศทางแรกเริ่มอย่างไร
ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เราต้องติดตาม crack spreads อย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นตัวชี้วัดส่วนต่างราคาของน้ำมันดิบเทียบกับผลิตภัณฑ์กลั่น เช่น เบนซินและดีเซล เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานที่ถูกเล็งเป้ารวมถึงโรงกลั่นและโรงไฟฟ้าโดยเฉพาะ อุปทานผลิตภัณฑ์กลั่นอาจตึงตัวได้เร็วกว่าวัตถุดิบน้ำมันดิบอย่างมาก การทำสถานะ long ในออปชันฟิวเจอร์สเบนซิน พร้อมกับ short ออปชันวัตถุดิบน้ำมันดิบ เป็นกลยุทธ์สเปรดที่มีประสิทธิภาพสูงซึ่งเราสามารถนำมาใช้เพื่อฉวยโอกาสจาก “คอขวด” ด้านอุปทานเฉพาะจุดนี้ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
