ข้อมูลของคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสัญญาล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์สหรัฐ (CFTC) ระบุว่า สถานะสุทธิฝั่งซื้อ (net long) ของกลุ่มผู้เล่นที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ (non-commercial) ในน้ำมันเพิ่มขึ้นสู่ 120.1k จาก 81.7k ในการรายงานครั้งก่อนหน้า การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสะท้อนว่าในรอบการรายงานล่าสุด ตลาดมีอคติฝั่งเก็งกำไรขาขึ้น (speculative long bias) มากขึ้น
ความเคลื่อนไหวครั้งนี้เท่ากับเพิ่มขึ้น 38.4k สัญญาจากระดับก่อนหน้า รายงานของ CFTC เป็นภาพสะท้อน “การวางสถานะ” มากกว่าทิศทางราคาโดยตรง อย่างไรก็ดี การขยับขึ้นดังกล่าวชี้ว่าผู้เล่นนอกภาคพาณิชย์เพิ่มการถือครองฝั่งบวกมากขึ้น
นักเก็งกำไรหนุนโมเมนตัมขาขึ้นในตลาดน้ำมัน
เรากำลังเห็นการเปลี่ยนผ่านของมุมมองตลาดอย่างมีนัยสำคัญ หลังนักเก็งกำไรเร่งเพิ่มสถานะสุทธิฝั่งซื้อในน้ำมันดิบเกือบ 50% สู่ 120.1k สัญญา การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 81.7k สัญญาในสัปดาห์ก่อนหน้า สะท้อนว่าผู้จัดการกองทุนกำลังวางเดิมพันหนักต่อการรีบาวด์ของราคาในช่วงปลายฤดูร้อน เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์เตรียมรับมือโมเมนตัมขาขึ้นของ WTI และ Brent ที่อาจเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
การพุ่งขึ้นดังกล่าวสอดคล้องกับข้อมูลตลาดล่าสุดที่ชี้ว่าสต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐลดลงหลายล้านบาร์เรล ควบคู่กับมาตรการจำกัดอุปทานของ OPEC+ ที่ยังทรงตัว ในอดีต การปรับขึ้นฉับพลันของสถานะสุทธิฝั่งซื้อระดับนี้ มักนำไปสู่การปรับขึ้นของราคาน้ำมันสปอตราว 5% ถึง 8% ภายใน 15 วัน เราควรให้น้ำหนักกับการซื้อคอลออปชันระยะสั้นเพื่อเก็บเกี่ยวโมเมนตัมเชิงบวกในระยะใกล้
บริหารความเสี่ยงท่ามกลางการถือฝั่งซื้อที่หนาแน่น
ขณะเดียวกัน เราต้องยอมรับว่าการที่ฝั่งซื้อแออัด (crowded long trade) จะเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับฐานแรง หากตัวชี้วัดเศรษฐกิจอ่อนแอลง เพื่อลดความผันผวน เราเสนอให้ใช้กลยุทธ์ bull call spread หรือคุม trailing stop-loss ให้กระชับสำหรับสถานะ Long ในสัญญาฟิวเจอร์สที่ถืออยู่ แนวทางแบบสมดุลนี้ช่วยให้เราจับอัปไซด์ได้ พร้อมทั้งป้องกันความเสี่ยงจากการกลับทิศของตลาดอย่างฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
