NZD/USD เคลื่อนไหวใกล้ 0.5860 ในวันศุกร์ ลดลง 0.33% ของวัน หลังหลักฐานใหม่ที่ชี้กิจกรรมเศรษฐกิจจีนอ่อนแรงกดดันบรรยากาศการลงทุน ดัชนี PMI ภาคการผลิตทางการของจีน (NBS) ลดลงสู่ 49.2 ในเดือนก.ค. จาก 50.3 ต่ำกว่าคาดที่ 50 ขณะที่ PMI นอกภาคการผลิตปรับลงสู่ 49 จาก 50.2 สะท้อนโมเมนตัมที่อ่อนลงทั่วเศรษฐกิจ สัญญาณเชิงบวกภายในประเทศนิวซีแลนด์ถูกกลบไป: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ANZ-Roy Morgan เพิ่มขึ้น 8 จุดสู่ 99.3 ในเดือนก.ค. สูงสุดนับตั้งแต่ก.พ. และมุมมองต่อเศรษฐกิจในช่วง 1 ปีและ 5 ปีข้างหน้าดีขึ้น
ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ขณะที่ตลาดยังคงประเมินความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงนโยบายตึงตัวเป็นเวลานานขึ้น โดยยังมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ราคาใน CME FedWatch บ่งชี้ความน่าจะเป็นราว 65% สำหรับการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนก.ย. ข้อมูลสหรัฐหนุนมุมมองดังกล่าว โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (ฉบับสุดท้าย) ถูกปรับขึ้นเป็น 55.2 จาก 54.4 และดัชนีคาดการณ์ของผู้บริโภคถูกปรับขึ้นเป็น 55.4 ขณะที่คาดการณ์เงินเฟ้อของผู้บริโภคระยะ 1 ปีและ 5 ปีทรงตัวที่ 4.2% และ 3.3% ตามลำดับ
มุมมองเอนเอียงฝั่งขายกีวีดอลลาร์ หลังข้อมูลจีนต่ำกว่าคาด
เมื่อคู่ NZD/USD ปรับลงสู่ 0.5860 หลังข้อมูลเศรษฐกิจจีนออกมาอ่อนแอ เราเชื่อว่าผู้เทรดอนุพันธ์ควรเอนเอียงไปทางการถือสถานะขาย (short) กีวีดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจาก PMI ภาคการผลิตของจีนหดตัวลงสู่ 49.2 เศรษฐกิจนิวซีแลนด์ที่พึ่งพาการส่งออกมีแนวโน้มเผชิญแรงกดดัน แม้ความเชื่อมั่นผู้บริโภคภายในประเทศยังยืนได้ ในอดีต เมื่อภาคการผลิตของจีนเข้าสู่ภาวะหดตัว NZD/USD มักอ่อนค่าลงต่ออีกประมาณ 2% ถึง 3% ในช่วงสัปดาห์ถัดไป จากอุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ชะลอลง
กลยุทธ์อนุพันธ์ท่ามกลางเฟดสายเหยี่ยวและความผันผวน
เราแนะนำซื้อออปชัน USD แบบคอล (call) ระยะสั้น หรือขายฟิวเจอร์ส NZD เพื่อใช้ประโยชน์จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้น โดยตลาดกำลังให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 65% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนก.ย. ซึ่งได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์เงินเฟ้อที่ยังเหนียวอยู่ที่ 4.2% ท่าทีเฟดที่คุมเข้มเมื่อเทียบกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่เปราะบาง น่าจะทำให้ดอลลาร์ยังคงมีแรงซื้อผ่านเดือนส.ค.
สำหรับการเล่นเชิงแท็กติก เราแนะนำให้พิจารณาออปชันพุท (put) บน NZD/USD โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) มุ่งไปที่แนวรับ 0.5750 การใช้ประโยชน์จากความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ซึ่งในอดีตมักพุ่งขึ้นเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจจีนต่ำกว่าคาด อาจสร้างผลตอบแทนที่ดีสำหรับออปชันเชิงป้องกันเหล่านี้ อย่างไรก็ดี ต้องระวังความเสี่ยงด้านบวกหลักจากการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนแบบฉับพลัน ซึ่งอาจกระทบต่อมุมมองเชิงลบนี้ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
