GBP/JPY ร่วงต่อเนื่องในวันศุกร์ หลังมีข้อสงสัยว่าญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดจนเงินเยนแข็งค่า กดให้คู่เงินถอยห่างจากจุดสูงสุดหลายปีที่ 219.16 และมาอยู่ราว 213.75 ใกล้ระดับต่ำของเดือนมิถุนายน รอยเตอร์อ้างแหล่งข่าวในตลาดระบุว่า ญี่ปุ่นน่าจะขายดอลลาร์สหรัฐและซื้อเยนมากสุดราว 5.897 หมื่นล้านดอลลาร์ในช่วงตลาดสหรัฐของวันพฤหัสบดี ซึ่งสอดคล้องกับการร่วงลงมากกว่า 500 pips ในรายงานของรอยเตอร์อีกชิ้นหนึ่ง แหล่งข่าวระบุว่ากระทรวงการคลังสหรัฐได้แจ้งธนาคารหลายแห่งว่าอาจเข้าแทรกแซงตลาดเยนในวันศุกร์ และขอให้เตรียมพร้อมสำหรับปฏิบัติการเพิ่มเติม
ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.0% ด้วยมติ 8 ต่อ 1 และย้ำว่าจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมหากการเติบโตและเงินเฟ้อสอดคล้องกับคาดการณ์ ธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) คงอัตราดอกเบี้ย Bank Rate ที่ 3.75% ด้วยมติ 6 ต่อ 3 โดยมี 3 คนเห็นควรปรับขึ้นทันทีเป็น 4.0% และระบุว่านโยบายอาจปรับได้หากราคาพลังงานก่อให้เกิดผลกระทบรอบสอง (second-round effects) ในเชิงเทคนิค GBP/JPY อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วัน, 50 วัน และ 100 วัน; RSI อยู่แถวกลาง-30 ขณะที่ MACD ติดลบและอ่อนตัวลง แนวต้านอยู่ที่ 214.48, 215.65, 217.42 และ 219.50 ส่วนแนวรับอยู่ที่ 212.50 และถัดไป 210.50
กลยุทธ์การเทรดระยะสั้นหลังการแทรกแซงของญี่ปุ่น
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์เตรียมรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และปรับสถานะความเสี่ยง GBP/JPY ทันทีหลังเหตุแทรกแซงที่คาดว่ามูลค่าราว 5.9 หมื่นล้านดอลลาร์ การดำเนินการเชิงรุกนี้สะท้อนรูปแบบการแทรกแซงครั้งใหญ่ในปี 2024 ของญี่ปุ่นที่รวม 9.8 ล้านล้านเยน (6.22 หมื่นล้านดอลลาร์) ซึ่งเคยกระตุ้นให้แนวโน้มกลับทิศต่อเนื่องหลายสัปดาห์ เนื่องจากครอสร่วงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน, 50 วัน และ 100 วัน เราแนะนำให้ทยอยซื้อออปชัน Put ระยะสั้นเพื่อเกาะโมเมนตัมขาลง
ในเชิงเทคนิค ควรโฟกัสเป้าหมายแนวรับแรกที่ 212.50 และเป้าหมายถัดไปใกล้ 210.50 หากราคาปิดรายวันยังอ่อนแรง ด้วย RSI ที่อยู่แถวกลาง-30 และ MACD ติดลบ โครงสร้างทางเทคนิคหนุนกลยุทธ์ Bear Put Spread อย่างชัดเจนเพื่อจำกัดต้นทุนพรีเมียมและยังเก็บกำไรจากการปรับลง เราเสนอให้ตั้งจุดตัดขาดทุนเชิงป้องกัน หรือปิดสถานะขาลงระยะสั้น หากคู่เงินรีบาวด์และผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ 214.48 ได้
มุมมองระยะยาวและการวางสถานะผ่านออปชัน
อย่างไรก็ดี ต้องไม่ลืมว่าช่องว่างอัตราผลตอบแทน (yield gap) โดยพื้นฐานยังเอื้อฝั่งปอนด์ โดย BOE คงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% เทียบกับ BOJ ที่ 1.0% ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยนี้ทำให้ “แคร์รีเทรด” โดยโครงสร้างยังน่าสนใจเมื่อความตื่นตระหนกจากการแทรกแซงเริ่มคลี่คลาย ดังนั้น เราแนะนำการจัดโครงสร้างออปชัน Call อายุยาว หรือ Bull Risk Reversal เพื่อวางตำแหน่งรับการฟื้นตัวกลับไปหาโซน 219.50 ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
