เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก โดย GBP/USD อยู่ราว 1.3444–1.3445 ในช่วงเริ่มต้นการซื้อขายภาคยุโรปวันศุกร์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังตลาดปรับประเมินความคาดหวังต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) สำหรับการประชุมเดือนกันยายน ภายหลังมติเมื่อวันพฤหัสบดี โดยนักลงทุนลดการคาดการณ์การตึงตัวของนโยบายในระยะใกล้ลง ดอยช์แบงก์ระบุว่า BoE ไม่ได้กำลังขยับเข้าใกล้การขึ้นดอกเบี้ย แม้คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) จะมีมติแตกเสียง ส่งผลให้ความน่าจะเป็นโดยนัยของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงเหลือ 30% จาก 60%
คู่เงินอ่อนแรงหลุดต่ำกว่า 1.3450 แม้แนวโน้มขาขึ้นในภาพรวมยังถูกมองว่ายังคงอยู่ ขณะที่ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น และราคาน้ำมันโลกที่ปรับสูงขึ้น ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงหลังของวันศุกร์ ด้านสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ ประธานสภาอิหร่านวิจารณ์สหรัฐฯ กรณีโจมตีบ้านเรือนพลเรือนบนเกาะเคช์ม (Qeshm Island) หลังเกิดการโจมตีด้วยขีปนาวุธทั่วภาคใต้ของอิหร่าน ซึ่งรวมถึงเกาะเคช์มและพื้นที่ในจังหวัดบูเชห์ร์ (Bushehr), ฟาร์ส (Fars) และคูเซสถาน (Khuzestan); ขณะเดียวกัน ตลาดยังสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยรวม 31 bps ภายในสิ้นปี ลดลง 11.4 bps ในวันเดียว
กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับมุมมองเงินปอนด์เชิงลบ
เรามองว่านักเทรดอนุพันธ์ควรปรับพอร์ตไปสู่กลยุทธ์เงินปอนด์แบบ “ขาลง” หรือ “เป็นกลาง” ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากผู้เล่นในตลาดกำลังเร่งลดการคาดการณ์โอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน การร่วงลงอย่างฉับพลันของความน่าจะเป็นโดยนัยต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ BoE จาก 60% เหลือ 30% บ่งชี้ว่า GBP/USD มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่องบริเวณระดับ 1.3440 การใช้พุตออปชันระยะสั้นบนเงินปอนด์ หรือการจัดโครงสร้างกลยุทธ์ bear call spread อาจช่วยให้เราทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงฉับพลันของความคาดหวังด้านนโยบายการเงินนี้ได้
กระแสเงินไหลเข้าทรัพย์สินปลอดภัย น้ำมัน และการเฮดจ์ความผันผวน
ขณะเดียวกัน เราต้องคำนึงถึงแรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น ซึ่งในอดีตมักผลักให้เงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น เงินดอลลาร์สหรัฐ การยกระดับทางทหารล่าสุด รวมถึงการโจมตีในภาคใต้ของอิหร่าน ได้ดันสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นมากกว่า 3% มาเคลื่อนไหวใกล้ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หนุนทั้งราคาพลังงานและค่าเงินดอลลาร์ เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์รอบใหม่ เราแนะนำให้ซื้อ USD call options แบบ out-of-the-money เพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนหลายสกุลเงินที่มีอยู่
จากการผสมผสานระหว่างทิศทางนโยบายของธนาคารกลางที่เปลี่ยนไปและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรง เราคาดว่าความผันผวนในตลาด FX จะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะใกล้ ในอดีต เมื่อความผันผวนโดยนัยระยะ 1 เดือนของ GBP/USD สูงกว่าฐานปกติราว 7.2% กลยุทธ์ long straddle มักให้ผลตอบแทนที่โดดเด่นสำหรับนักเทรดออปชัน เราควรพิจารณาซื้อความผันผวนโดยตรง หรือวางสถานะเพื่อรับประโยชน์จากกรอบการแกว่งตัวที่กว้างขึ้น เมื่อแรงกระแทกจากปัจจัยภายนอกทั่วโลกยังคงส่งผ่านเข้าสู่ตลาดเงินตราต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
