AUD/USD เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 0.7030 ในวันศุกร์ แทบไม่เปลี่ยนแปลงหลังจากพุ่งแรงในช่วงก่อนหน้า โดยแรงหนุนมาจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง แต่โมเมนตัมถูกจำกัดจากข้อมูลเศรษฐกิจจีนที่อ่อนแอ ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ NBS จีน ลดลงสู่ 49.2 ในเดือนก.ค. จาก 50.3 และต่ำกว่าคาดที่ 50 ขณะที่ PMI นอกภาคการผลิต ลดลงสู่ 49 ซึ่งต่ำกว่าคาดเช่นกัน ตอกย้ำสัญญาณกิจกรรมเศรษฐกิจที่ชะลอตัวในคู่ค้าหลักของออสเตรเลีย
ฝั่งสหรัฐฯ การเติบโตของ GDP ชะลอลงสู่ 1.5% ในไตรมาส 2 จาก 2.1% ในไตรมาส 1 และต่ำกว่าคาดที่ 2.1% ส่งผลให้แรงกดดันต่อดอลลาร์ (Greenback) ยังคงอยู่ ขณะที่มุมมองนโยบายของออสเตรเลียเปลี่ยนไปหลัง CPI ไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 0.6% qoq เทียบกับคาด 0.7% และ 1.4% ในไตรมาส 1 ส่วนเงินเฟ้อรายปีชะลอลงสู่ 3.8% yoy จาก 4.0% ด้านเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ 3.6% จาก 3.5% แต่ต่ำกว่าคาดที่ 3.7% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียอายุ 2 ปี ร่วง 8.3 bps สู่ 4.49% และการคาดการณ์โอกาสที่ RBA จะขึ้นดอกเบี้ยในวันที่ 11 ส.ค. ลดลงเหลือ 2% จาก 18%
คาดการซื้อขายในกรอบจากแรงหนุน-แรงกดดันที่ตีกัน
เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรเตรียมรับมือกับการเคลื่อนไหวแบบ “แกว่งในกรอบ” ของ AUD/USD ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากแรงหนุนและแรงกดดันที่ขัดแย้งกันทำให้คู่เงินทรงตัวแถว 0.7030 แม้ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าจะช่วยพยุงคู่เงิน แต่การหดตัวของเศรษฐกิจจีนยังขัดขวางการทะลุกรอบอย่างมีนัยสำคัญ ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อ PMI ภาคการผลิตของจีนต่ำกว่าระดับ 50 จุด—เช่นครั้งนี้ที่ลดลงสู่ 49.2—การรีบาวด์ของดอลลาร์ออสเตรเลียมักหมดแรงอย่างรวดเร็ว
อีกด้านหนึ่ง เรามองว่าดอลลาร์สหรัฐยังเผชิญแรงกดดันหลัง GDP ไตรมาส 2 ชะลอลงแรงสู่ 1.5% การเติบโตที่ซบเซานี้ทำให้โอกาสการคุมเข้มนโยบายการเงินสหรัฐฯ แบบเชิงรุกมีน้อยลงมาก ซึ่งช่วยสร้าง “แนวรับ” ให้กับ AUD ได้พอสมควร นักเทรดอนุพันธ์สามารถใช้ประโยชน์จากช่วงการแกว่งแคบนี้ด้วยการขายออปชัน Call และ Put นอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อเก็บพรีเมียมในช่วงที่อัตราแลกเปลี่ยนสะสมกำลัง
ปรับกลยุทธ์ก่อนการตัดสินใจของ RBA
เรายังต้องปรับพอร์ตก่อนการประชุม RBA วันที่ 11 ส.ค. ซึ่งความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยลดลงเหลือเพียง 2% การชะลอตัวของเงินเฟ้อออสเตรเลียไตรมาส 2 สู่ 3.8% ได้กดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ลดลงแล้ว 8.3 จุดเบส (basis points) สู่ 4.49% ด้วยเหตุนี้ เราแนะนำให้เน้นสว็อป AUD/USD ระยะสั้น และหลีกเลี่ยงการถือสถานะ Long AUD ระยะยาว เนื่องจากการขาดแรงหนุนจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะจำกัดอัพไซด์ในระยะถัดไป
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
