เงินยูโรขยายการปรับขึ้นระหว่างวันไปแตะราว 185.20 เยน หลังธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีมติด้านนโยบายในการซื้อขายช่วงเอเชียวันศุกร์ โดย BoJ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1% ด้วยมติ 8 ต่อ 1 ขณะที่กรรมการ ฮาจิเมะ ทาคาตะ โหวตสวนเห็นควรขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิกพอยต์ สู่ 1.25% ธนาคารกลางระบุว่า ความคาดหวังเงินเฟ้อระยะกลางถึงระยะยาวมีแนวโน้มปรับสูงขึ้น และย้ำว่าจะทยอยปรับขึ้นดอกเบี้ยตามพัฒนาการของเศรษฐกิจและราคา รวมถึงภาวะการเงิน โดยในเดือนมิถุนายน BoJ ปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืม 25 เบสิกพอยต์ สู่ 1% ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ปี 1995
โฟกัสในยุโรปหันไปที่การประกาศตัวเลขเบื้องต้นดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) ของยูโรโซนเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดเวลา 09:00 GMT หลังเยอรมนีและสเปนรายงานเงินเฟ้อสูงกว่าคาดในช่วงต้นสัปดาห์ TD Securities คาดว่า HICP ทั่วไปของยูโรโซนจะขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ 2.9% เมื่อเทียบรายปี สอดคล้องกับคาดการณ์ของตลาด จากเดิม 2.8% ขณะที่คาดว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะทรงตัวที่ 2.4% เมื่อเทียบรายปี เท่ากับครั้งก่อนและเท่ากับที่ตลาดคาด ทั้งนี้ ปัจจัยหนุนด้านบวกจากค่าโดยสารเครื่องบินถูกชดเชยด้วยราคาหมวดอาหารและสินค้าพื้นฐานที่อ่อนลง โดยเงินเฟ้อภาคบริการถูกมองว่ายังอยู่ในกรอบ
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางพัฒนาการของ BoJ และยูโรโซน
เมื่อ EUR/JPY แกว่งตัวใกล้ระดับ 185.20 หลัง BoJ ตัดสินใจคงดอกเบี้ยที่ 1.00% เรามองว่าเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับนักเทรดอนุพันธ์ในการจับความผันผวนในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า แม้ BoJ จะ “พัก” การขึ้นดอกเบี้ย แต่การโหวตคัดค้านเชิงเหยี่ยว (hawkish dissent) จาก ฮาจิเมะ ทาคาตะ สะท้อนว่าการคุมเข้มนโยบายต่อไปสู่ 1.25% มีความเป็นไปได้สูงก่อนสิ้นไตรมาส 3 เราแนะนำพิจารณาซื้อออปชัน EUR/JPY แบบคอล (call) อายุสั้น เพื่อเกาะกระแสโมเมนตัมขาขึ้นในระยะนี้ ขณะที่ตลาดกำลังประเมินสัญญาณเชิงนโยบายดังกล่าว
วางพอร์ตรับเงินเฟ้อยูโรโซนและความแตกต่างของนโยบายในเชิงประวัติศาสตร์
ขณะเดียวกัน จำเป็นต้องจัดวางสถานะรับมือข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซนในวันนี้ ซึ่งคาดว่า HICP ทั่วไปจะขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ 2.9% สอดคล้องกับการออกมาสูงกว่าคาดของเงินเฟ้อในเยอรมนีและสเปน ซึ่งเริ่มสร้างแรงหนุนต่อค่าเงินยูโรแล้ว หากตัวเลขสุดท้ายออกมาสูงกว่าคาด นักเทรดอนุพันธ์ควรพิจารณาเข้าถือสถานะ “ลอง” ในสัญญาฟิวเจอร์สยูโร เพื่อเก็งกำไรจากความคาดหวังว่านโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจตึงตัวมากขึ้น
ในเชิงประวัติศาสตร์ เมื่อ EUR/JPY เผชิญภาวะนโยบายสวนทางในลักษณะคล้ายกันช่วงปี 2023 และ 2024 คู่เงินนี้เคยปรับขึ้นแบบเร่งตัวต่อเนื่องหลายสัปดาห์มากกว่า 5% เพื่อบริหารความเสี่ยงในสภาพแวดล้อมดังกล่าว เราแนะนำให้นักเทรดใช้กลยุทธ์ bull call spread เพื่อลดผลกระทบจากการเสื่อมค่าพรีเมียม (time decay) ขณะยังคงเปิดรับโอกาสในด้านขาขึ้น แนวทางที่สมดุลนี้ช่วยให้ใช้ประโยชน์จากช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างแรงกดดันเงินเฟ้อในยูโรโซนและเส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังของญี่ปุ่น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
