AUD/JPY ร่วงลงในวันพฤหัสบดี หลังเงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าอย่างรุนแรงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นในกลุ่ม “เยนครอส” จนกระตุ้นการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงินโดยทางการ ภายหลัง USD/JPY ทำจุดสูงสุดในรอบ 40 ปีเมื่อต้นเดือนนี้ โดย ณ เวลาที่เขียนรายงาน คู่เงินเคลื่อนไหวแถว 111.70 ลดลงราว 1.75% ในวันเดียว และทำระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 กรกฎาคม ขณะที่ USD/JPY ร่วงเกือบ 480 pips ลงมาต่ำกว่า 160 โดยยังไม่มีการยืนยันจากโตเกียว แม้เจ้าหน้าที่จะเตือนว่าพร้อมตอบสนองต่อความผันผวนของค่าเงินที่ “มากเกินไป” และ Reuters รายงานว่าทางการกำลังพิจารณาแทรกแซงโดยไม่แจ้งล่วงหน้า
ตลาดหันไปจับตาการตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันศุกร์ ควบคู่กับดัชนี CPI กรุงโตเกียว และอัตราการว่างงาน โดย BoJ ถูกคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.00% ขณะที่ดอลลาร์ออสเตรเลียถูกกดดันอยู่แล้วจากข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอ: CPI เดือนมิถุนายนลดลง 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน สวนทางกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% หลังจากเดือนพฤษภาคมลดลง 0.7% ส่วนรายปี เงินเฟ้อชะลอลงสู่ 3.8% จาก 4.0% ทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในเดือนสิงหาคมลดลง
ความผันผวนของเยนและกลยุทธ์อนุพันธ์
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรับมือความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในคู่เงินที่เกี่ยวข้องกับเยนในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากความเสี่ยงจากการแทรกแซงของรัฐบาลญี่ปุ่นแบบฉับพลันยังเป็นภัยคุกคามอย่างต่อเนื่อง หลัง USD/JPY ดิ่งแรงหลุดระดับ 160 จากจุดสูงสุดหลายทศวรรษล่าสุด นักเทรดออปชันควรพิจารณาซื้อสแตรดเดิล (straddles) ระยะสั้น เพื่อฉวยโอกาสจากการแกว่งตัวรุนแรงที่อาจเกิดขึ้นโดยไม่ประกาศล่วงหน้า ข้อมูลในอดีตจากกระทรวงการคลังญี่ปุ่นระบุว่า ญี่ปุ่นใช้เงินทำสถิติ 9.8 ล้านล้านเยน (62,000 ล้านดอลลาร์) ในการแทรกแซงลักษณะเดียวกันช่วงปลายฤดูใบไม้ผลิ สะท้อนว่าโตเกียวพร้อมกลับมาดำเนินการอีกครั้งได้โดยไม่เตือนล่วงหน้า
กลยุทธ์ขาลงสำหรับ AUD/JPY และความเสี่ยงตลาด
สำหรับ AUD/JPY เราแนะนำการใช้กลยุทธ์อนุพันธ์ฝั่งขาลง เช่น พุตออปชัน (put options) หรือสเปรดพุตขาลง (bear put spreads) โดยมีเป้าหมายให้ราคาปรับลงต่ำกว่า 111.00 เงินเฟ้อออสเตรเลียที่ชะลอ ซึ่งล่าสุดลดลงสู่ 3.8% รายปี ได้ลดทอนโอกาสในการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ RBA อย่างมีนัยสำคัญ ส่วนต่างผลตอบแทนที่กว้างขึ้น ประกอบกับความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนทิศทางนโยบายของ BoJ ที่กำลังใกล้เข้ามา ทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลียมีความเปราะบางต่อแรงขายลดพอร์ตเพิ่มเติม
นักเทรดควรติดตามข้อมูล CPI กรุงโตเกียวและอัตราการว่างงานที่จะประกาศ เพื่อประเมินท่าทีถัดไปของ BoJ ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในตลาดออปชันค่าเงินปรับขึ้นอย่างมาก บ่งชี้ว่าผู้เล่นสถาบันกำลังเร่งทำเฮดจ์ต่อความเสี่ยงของการคลายสถานะที่ลึกขึ้นของ “เยนแคร์รีเทรด” ที่นิยมกัน เราแนะนำให้ตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) แบบเข้มงวดสำหรับสถานะซื้อ AUD/JPY ที่ยังคงอยู่ และใช้สว็อปสกุลเงิน (currency swaps) เพื่อบริหารส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
