เงินยูโรทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ โดยฟื้นจากระดับ 1.1437 ขึ้นมาอยู่เหนือ 1.1450 เล็กน้อย และไต่เข้าใกล้ 1.1480 ซึ่งอยู่ใกล้กรอบบนของช่วงเคลื่อนไหวตลอดหกสัปดาห์ที่ผ่านมา แรงหนุนมาจากตัวเลขเบื้องต้นของ Eurostat ที่ระบุว่า GDP ยูโรโซนเพิ่มขึ้น 0.4% ในไตรมาสสอง หลังจากหดตัว 0.2% ในไตรมาสแรก และดีกว่าคาดที่ 0.2% ขณะที่การเติบโตแบบรายปีเร่งขึ้นเป็น 1% จาก 0.3% สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ 0.5% นอกจากนี้ สำนักงานสถิติของเยอรมนีรายงานว่า GDP เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายไตรมาส จากเดิม 0.3% และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.1% ส่วนการเติบโตแบบรายปีอยู่ที่ 0.9% จาก 0.4% และสูงกว่าคาดที่ 0.6%
ข้อมูลสำรวจยังปรับดีขึ้น: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของคณะกรรมาธิการยุโรปเพิ่มขึ้นเป็น -15.9 ในเดือนก.ค. จาก -17.7 ในเดือนมิ.ย. และตัวชี้วัดความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจและภาคอุตสาหกรรมออกมาสูงกว่าคาด อย่างไรก็ดี อัตราว่างงานยูโรโซนขยับขึ้นเป็น 6.3% ในเดือนมิ.ย. จากที่คาด 6.2% การปรับขึ้นของสกุลเงินถูกจำกัด หลังสหรัฐและอิหร่านกลับมาปะทะกันอีกครั้งหลังหยุดยิง 3 วัน ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นและหนุนดอลลาร์ ภายหลังการตัดสินใจของ FOMC ที่คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง
ความยืดหยุ่นของยูโรและกลยุทธ์ออปชัน
เรามองว่ายูโรแสดงความยืดหยุ่นแข็งแกร่งใกล้ระดับ 1.1450 โดยได้แรงหนุนจากการขยายตัวของ GDP ยูโรโซนไตรมาสสองที่ 0.4% ซึ่งเหนือความคาดหมาย การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจประกอบกับความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ปรับขึ้นเป็น -15.9 สะท้อนว่าภูมิภาคกำลังฟื้นตัวเร็วเกินกว่าที่ฝ่ายกังขาในตลาดคาดไว้ สำหรับนักเทรดอนุพันธ์ ปัจจัยมหภาคที่แข็งแกร่งนี้บ่งชี้ว่า “ด้านลง” ของยูโรอาจจำกัดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ทำให้กลยุทธ์ออปชันฝั่งบวกมีความน่าสนใจ
เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมดังกล่าว เราแนะนำให้นักเทรดพิจารณาออปชัน Call ของคู่ EUR/USD ที่มีอายุสัญญาในช่วง 2–4 สัปดาห์ข้างหน้า ข้อมูลในอดีตชี้ว่าเมื่อการเติบโตของยูโรโซนออกมาดีกว่าคาดในระดับนี้ ค่าเงินมักรักษาแรงส่งขาขึ้น โดยมุ่งทดสอบแนวต้านสำคัญบริเวณ 1.1480 นอกจากนี้ ควรติดตามค่า implied volatility ของสัญญาระยะสั้นซึ่งยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ทำให้ต้นทุนสำหรับผู้ซื้อเข้าสะสมสถานะยังอยู่ในระดับไม่แพง
ถ่วงดุลความเสี่ยง: ภูมิรัฐศาสตร์ ราคาพลังงาน และนโยบายเฟด
อย่างไรก็ดี จำเป็นต้องถ่วงดุลมุมมองเชิงบวกนี้กับความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและราคาพลังงานที่ผันผวน ความตึงเครียดรอบใหม่ในตะวันออกกลางดันราคาน้ำมันโลกปรับขึ้น ซึ่งในเชิงประวัติศาสตร์มักหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและจำกัดการปรับขึ้นของยูโร ด้วยเหตุนี้ เราแนะนำให้เฮดจ์สถานะ Long ยูโรด้วย USD Put ออปชันอายุสั้น หรือใช้กลยุทธ์ bull call spread เพื่อลดความเสี่ยงจากการกลับทิศของตลาดแบบฉับพลัน
ในภาพกว้าง การตัดสินใจล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่คงดอกเบี้ยท่ามกลางความเห็นที่แตกต่างภายใน เพิ่มความไม่แน่นอนอีกชั้นหนึ่ง เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐผันผวนและเฟดขาดแนวทางชี้นำล่วงหน้าที่ชัดเจน ดอลลาร์ยังเสี่ยงต่อการอ่อนค่ารุนแรงเป็นระยะ เราเชื่อว่านักเทรดอนุพันธ์ควรใช้ประโยชน์จากความต่างด้านนโยบายนี้ โดยวางสถานะเพื่อโอกาสทดสอบโซน 1.1500 พร้อมตั้งจุดตัดขาดทุนให้แคบเพื่อป้องกันแรงกระแทกจากเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นฉับพลัน
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
