รูปีอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี โดย USD/INR เคลื่อนไหวบริเวณ 95.60–95.61 หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US Treasury yields) ที่ปรับสูงขึ้นหนุนค่าเงินดอลลาร์ ในช่วงการซื้อขายเอเชีย ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับขึ้น 1.8% อยู่ราว 4.71% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.12% มาอยู่ใกล้ 100.93 หลังร่วงแรงในวันก่อนหน้า ภายหลังผลการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดยเฟดคงอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 5 ติดต่อกัน รักษากรอบเป้าหมายไว้ที่ 3.50%–3.75% ท่ามกลางตลาดที่ชั่งน้ำหนักความเสี่ยงเงินเฟ้อที่กลับมากังวลอีกครั้งจากราคาน้ำมันที่ทรงตัวแข็งขึ้นและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ
ราคาน้ำมันปรับลดลงในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี แม้ความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่านยังดำเนินต่อ โดยสื่ออิหร่านรายงานเหตุโจมตีที่อาบาดาน (Abadan) และเกาะเกชม์ (Qeshm Island) สัญญา MCX Crude Oil ที่จะหมดอายุวันที่ 19 สิงหาคม ลดลง 1.1% มาอยู่ราว 8,030 รูปี ขณะที่ความเสี่ยงด้านอุปทานยังคงอยู่จากข้อจำกัดในช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) และบับอัล-มันเดบ (Bab el-Mandeb) ในเชิงเทคนิค USD/INR ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (20-day EMA) ที่ 95.86 โดย RSI อยู่ที่ 47.76; แนวต้านอยู่ที่ 95.86 และถัดไปที่ 97.10 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 95.00
USD/INR and Options Trading Strategies
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์พิจารณาซื้อออปชันประเภทคอล (call options) ของ USD/INR เมื่อราคาอ่อนตัวลงใกล้แนวรับสำคัญระดับ 95.00 เนื่องจากคู่นี้อยู่ในภาวะแกว่งตัวสะสม (consolidation) ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วันที่ 95.86 เล็กน้อย ทำให้ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชันยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ส่งผลให้กลยุทธ์ซื้อพรีเมียม (premium-buying strategies) มีต้นทุนการเข้าลงทุนถูกลง หากเกิดการทะลุผ่านเหนือ 95.86 อย่างชัดเจน อาจหนุนให้คู่เงินปรับขึ้นได้รวดเร็วไปทดสอบจุดสูงล่าสุดที่ 97.10
Crude Oil, Geopolitical Risks and Fixed Income Positioning
ด้วยอินเดียนำเข้าน้ำมันดิบมากกว่า 85% ของการบริโภคทั้งหมด การยกระดับปฏิบัติการทางทหารในตะวันออกกลางในเวลานี้จึงเป็นความเสี่ยงโดยตรงต่อค่าเงินรูปี ในอดีตเมื่อราคาน้ำมันพุ่งจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ดุลการค้าของอินเดียมักขาดดุลเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และกดดันค่าเงินในประเทศให้เผชิญแรงขายหนัก เราแนะนำให้ซื้อออปชันคอล MCX crude oil แบบนอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากช็อกอุปทานฉับพลันในช่องแคบฮอร์มุซ
นอกจากนี้ เรามองว่านักเทรดควรวางสถานะเพื่อรับมืออัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่มีแนวโน้มสูงขึ้น ผ่านการชอร์ตฟิวเจอร์สพันธบัตร (shorting bond futures) หรือทำเพเยอร์สว็อป (payer swaps) ยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ไต่ขึ้นสู่ 4.71% สะท้อนรูปแบบคล้ายกับการพุ่งขึ้นช่วงปลายปี 2023 ซึ่งเคยกระตุ้นเงินทุนไหลออกครั้งใหญ่จากสินทรัพย์ตลาดเกิดใหม่ ตราบใดที่ยีลด์สหรัฐยังยืนอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน การฟื้นตัวของรูปีมีแนวโน้มเป็นเพียงช่วงสั้น ๆ
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
