USD/JPY ซื้อขายใกล้ระดับ 163.60 ในวันพุธ โดยฟื้นตัวจากการอ่อนค่าช่วงต้นหลังผลการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (fed funds rate) ไว้ที่กรอบ 3.50%–3.75% อย่างไรก็ดี มติดังกล่าวผ่านด้วยคะแนน 9–3 โดยมีกรรมการ 3 รายโหวตเห็นควรขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) Fed ระบุว่า กิจกรรมทางเศรษฐกิจขยายตัวในจังหวะที่แข็งแกร่ง อัตราว่างงานแทบไม่เปลี่ยนแปลง และเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับเป้าหมาย 2% พร้อมชี้ถึงความไม่แน่นอนที่ยังอยู่ในระดับสูง ซึ่งส่วนหนึ่งเชื่อมโยงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และแรงกระแทกด้านอุปทาน เช่น ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น
ในมุมมองกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงินอยู่ที่ 163.59 และยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วง ใกล้ 162.75 ขณะที่ซื้อขายต่ำกว่า SMA 20 ช่วงเล็กน้อยบริเวณ 163.73 ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 50 ที่ 49 สะท้อนโมเมนตัมค่อนข้างสมดุลหลังการย่อตัว แนวต้านถูกระบุที่ 163.63 จากนั้น 163.70 และ 163.73 ก่อนถึง 163.90 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 163.45 และถัดไป 162.75
นโยบาย Fed และแนวโน้ม USD/JPY
การตัดสินใจล่าสุดของ Fed ในการคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% โดยมีเสียงคัดค้านเชิง “ฮอว์คิช” 3 ราย บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยสหรัฐมีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูง เราประเมินว่าท่าทีที่คุมเข้มดังกล่าวจะช่วยหนุนเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเทียบเยน โดยเฉพาะในภาวะที่ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาพลังงานยังคงอยู่ ข้อมูลล่าสุดสะท้อนว่าเงินเฟ้อพื้นฐานของสหรัฐยัง “เหนียว” อยู่ที่ 2.7% ตอกย้ำมุมมองว่า Fed อาจยังไม่จบวัฏจักรการคุมเข้ม
กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับ USD/JPY
สำหรับผู้เทรดอนุพันธ์ เราแนะนำกลยุทธ์ bull call spread ใน USD/JPY เพื่อเก็บโอกาสขาขึ้นโดยจำกัดความเสี่ยงอย่างเคร่งครัด โดยคู่เงินกำลังทดสอบแนวต้านระยะสั้นใกล้ 163.73 และมีแนวรับทางเทคนิคที่แข็งแกร่งบริเวณเส้น SMA 100 ช่วงที่ 162.75 การตั้งราคาใช้สิทธิ (strike) ฝั่งล่างของสเปรดใกล้ 163.00 และฝั่งบนใกล้ 164.50 จะเอื้อให้ทำกำไรหากเกิดการเบรกขึ้นสู่จุดสูงใหม่
เนื่องจากความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ในชุดออปชัน USD/JPY อยู่ที่ระดับไม่สูงนักราว 8.5% การซื้อออปชันจึงมีต้นทุนค่อนข้างถูกในช่วงนี้ เราเสนอให้พิจารณาซื้อ knock-out barrier options อายุสั้น พร้อมตั้งระดับทริกเกอร์ป้องกัน (protective trigger) ไว้ต่ำกว่าแนวรับสำคัญ 162.75 เล็กน้อย เพื่อป้องกันไม่ให้ค่าเบี้ยประกัน (premium) ถูกล้างพอร์ตหากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ตัดสินใจแทรกแซงแบบไม่คาดคิด ซึ่งในอดีตมักทำให้ราคาแกว่งลงฉับพลันรุนแรงเกิน 300 pips ได้
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
