GBP/JPY เคลื่อนไหวซบเซาในวันพุธ โดยเกิดแท่งเทียนตัวสั้นต่อเนื่อง หลังจากช่วงต้นเดือนเคยดีดขึ้นเหนือระดับ 219 ชั่วคราว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2007 คู่เงินซื้อขายอยู่แถว 217.50 โดยโทนอ่อนแรงสะท้อนแรงกดดันจากความเชื่อมั่นต่อเงินปอนด์ที่ถดถอยมากกว่าจะเป็นการแข็งค่าของเงินเยนอย่างยั่งยืน หลังแรงมองบวกภายหลังการเข้ารับตำแหน่งของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ของสหราชอาณาจักรเริ่มจางลง และความกังวลด้านการคลังกลับมาอีกครั้ง
แรงกดดันฝั่งขาลงถูกจำกัดจากการที่เงินเยนยังคงอ่อนค่า สะท้อนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นที่กว้างเมื่อเทียบกับเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ และแรงกระแทกด้านพลังงานรอบใหม่ที่กดดันสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อการนำเข้าน้ำมัน ผู้เล่นตลาดยังคงระมัดระวังก่อนการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในสัปดาห์นี้ ซึ่งทั้งสองฝ่ายถูกคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ทำให้ถ้อยแถลงนโยบายและคำให้สัมภาษณ์ของเจ้าหน้าที่จะเป็นตัวนำความคาดหวังต่อทิศทางดอกเบี้ยในอนาคตและความเสี่ยงเงินเฟ้อจากต้นทุนพลังงาน เชิงเทคนิค GBP/JPY อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันเล็กน้อยที่ 217.48 และยังอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 50, 100 และ 200 วัน; RSI อยู่ราว 54 และ MACD ลดลงต่ำกว่าศูนย์เล็กน้อย แนวต้านอยู่ที่ 218.50 และ 219.61 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 217.48, 215.60, 214.43 และ 211.56
กลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์ท่ามกลางเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลาง
เรามองว่านักเทรดอนุพันธ์ควรปรับท่าทีเป็น “เป็นกลางถึงระมัดระวัง” ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่ GBP/JPY แกว่งสะสมกำลังบริเวณ 217.50 ซึ่งอยู่บนเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 21 วันที่ 217.48 พอดี โดยที่การตัดสินใจนโยบายสำคัญจากทั้ง BoE และ BoJ มีกำหนดในสัปดาห์นี้ ความผันผวนโดยนัยระยะสั้นในออปชันของ GBP/JPY ได้ปรับสูงขึ้น ทำให้การเข้าโพซิชันแบบ “เน้นทิศทาง” ขนาดใหญ่มีความเสี่ยงสูงมาก ก่อนจะได้รับความชัดเจนอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
ปัจจัยอ่อนแอเชิงโครงสร้างของญี่ปุ่นยังเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก โดยเฉพาะเมื่อประเทศยังนำเข้าทรัพยากรพลังงานมากกว่า 90% ในภาวะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์โลกผันผวน เงินเยนยังเปราะบาง ส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวของคู่นี้ยังคงอยู่ เพื่อใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่เคลื่อนไหวช้า เราให้น้ำหนักกับกลยุทธ์แบบจำกัดกรอบ (range-bound) เช่น iron condors เพื่อเก็บพรีเมียม ตราบใดที่อัตราแลกเปลี่ยนยังถูกจำกัดอยู่ใต้แนวต้านใกล้เคียงที่ 218.50
การบริหารความเสี่ยงและจังหวะเทรดเชิงแท็กติก
อย่างไรก็ดี เราจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงจากการหลุดลงด้านล่าง โดยเฉพาะเมื่อ MACD รายวันหลุดต่ำกว่าศูนย์และส่งสัญญาณโมเมนตัมที่อ่อนแรง หากความกังวลด้านการคลังของสหราชอาณาจักรรุนแรงขึ้นหลังการประชุมธนาคารกลาง การหลุดต่ำกว่าเส้นเฉลี่ย 21 วันอาจเปิดทางให้ทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันที่ 215.60 ได้อย่างรวดเร็ว เราแนะนำการซื้อพุทออปชันระยะใกล้เพื่อทำเฮดจ์ความเสี่ยงนี้ โดยเฉพาะในช่วงที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรยังสะท้อนสัญญาณการชะลอตัว
สำหรับผู้เล่นฝั่งขาขึ้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้าง—โดยอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ BoJ ยังตามหลังอัตราของ BoE อย่างมาก—น่าจะจำกัดโอกาสการปรับลงลึก หาก BoJ ยังคงจุดยืนผ่อนคลาย เราแนะนำมองหาออปชันคอลแบบเล่นเบรกเอาต์เหนือแนวต้าน 218.50 หากผ่านระดับนี้ได้อย่างมั่นคง อาจเปิดทางให้รีเทสต์อย่างรวดเร็วที่จุดสูงสุดหลายปีล่าสุดใกล้ 219.61
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
