EUR/USD แกว่งตัวใกล้ 1.1390 ในวันพุธ ฟื้นตัวจากแนวรับบริเวณกลางโซน 1.1300 แต่ยังไม่สามารถกลับไปยืนเหนือ 1.1400 ได้ โดยมีจุดต่ำสุดตั้งแต่ต้นปี (YTD low) ที่ 1.1324 อยู่ไม่ไกล ทำให้คู่เงินยังคงเสี่ยงต่อแรงกดดันขาลงรอบใหม่ หากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าหลังผลการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดย Fed ถูกคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้เท่าเดิม ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักโอกาสราว 35% ต่อการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ภายในวันเดียวกัน ซึ่งเป็นฉากหลังที่อาจทำให้ตลาดยังจับตาความเป็นไปได้ของการขยับในเดือนกันยายน
ฝั่งยุโรป กรรมการสภา ECB คริสโตดูโลส พัตซาลิเดส ระบุว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณเกี่ยวกับนโยบายเดือนกันยายน ในเชิงเทคนิค EUR/USD ซื้อขายอยู่บริเวณช่วงล่างของกรอบ (channel) เดือนกรกฎาคม ภายใต้แนวโน้มขาลงในภาพใหญ่ โดย RSI อยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง และ MACD สูงกว่าเส้นศูนย์เล็กน้อย ระดับแนวต้านอยู่ที่ 1.1440 ตามด้วย 1.1480 ขณะที่แนวรับอยู่ที่ 1.1324 ถัดไปคือ 1.1245 ที่ระดับส่วนขยายฟีโบนัชชี 127.2% และ 1.1210 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดปลายเดือนพฤษภาคม 2025
กลยุทธ์การเทรดท่ามกลางความไม่แน่นอนของ Fed และ ECB
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์เตรียมรับความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้นในวันนี้ เนื่องจากการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Fed อาจเป็นตัวเร่งให้หลุดกรอบแคบในปัจจุบัน โดยเมื่อ EUR/USD ถูกกดไว้ต่ำกว่า 1.1400 ตลาดกำลังสะท้อนโอกาสราว 35% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยแบบไม่คาดคิดในวันนี้ แม้ “คงดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณเข้มงวด” (hawkish pause) ยังเป็นฐานคาดการณ์หลัก หาก Fed ส่งสัญญาณยืนยันชัดเจนถึงความมุ่งมั่นในการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มพุ่งขึ้น และกดให้คู่เงินหลุดต่ำกว่าจุดต่ำสุดตั้งแต่ต้นปีที่ 1.1324
เพื่อใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมขาลงดังกล่าว เราแนะนำการซื้อออปชัน Put ที่อยู่นอกเงิน (out-of-the-money) โดยกำหนดราคาใช้สิทธิใกล้ 1.1250 และหมดอายุช่วงปลายเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ กลยุทธ์ Bear Put Spread น่าสนใจอย่างมากในช่วงนี้ เพราะช่วยจำกัดต้นทุนค่าเบี้ยประกัน (premium) ขณะเดียวกันยังเล็งเป้าหมายไปที่แนวรับสำคัญบริเวณ 1.1210 ความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ของออปชัน EUR/USD ยังอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ ทำให้การวางกลยุทธ์ฝั่งลบต่อเดลตา (long delta-negative) จัดตั้งได้ในต้นทุนที่ถูกลงก่อนการประกาศของ Fed
การวางสถานะ เงินเฟ้อ และมุมมองออปชัน
มุมมองขาลงของเราได้รับแรงหนุนจากข้อมูลการวางสถานะล่าสุด โดยรายงาน Commitment of Traders (CFTC) ล่าสุดชี้ว่า สัญญา Short เชิงเก็งกำไรในเงินยูโรพุ่งขึ้นมากกว่า 15% ในเดือนนี้ อีกทั้งเงินเฟ้อทั่วไปของยูโรโซนที่ทรงตัวที่ 2.6% จากราคาน้ำมัน Brent ที่แกว่งใกล้ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้ความแตกต่างด้านภาวะเศรษฐกิจระหว่างสหรัฐและยุโรปขยายตัวกว้างขึ้น นักเทรดควรหลีกเลี่ยงการขาย Put แบบเปลือย (naked) เนื่องจากความเสี่ยงจากความ “เข้มงวดเกินคาด” ของ Fed ในวันนี้ อาจกระตุ้นแรงขายอย่างรวดเร็วลงสู่ระดับส่วนขยายฟีโบนัชชี 1.1245
สำหรับผู้ที่ต้องการกลยุทธ์สร้างรายได้ การเขียน (ขาย) Call ที่อยู่นอกเงินเหนือเพดานแนวต้าน 1.1480 ให้ความน่าจะเป็นสำเร็จสูง เรามองว่าโมเมนตัมทางเทคนิคมีน้อยมากที่จะดันคู่เงินขึ้นเหนือจุดสูงสุดเดือนกรกฎาคมที่ 1.1440 โดยเฉพาะเมื่อดัชนี RSI ยังคงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง การตั้งจุดตัดขาดทุนแบบกระชับเหนือ 1.1500 จะช่วยป้องกันสถานะขายพรีเมียมเหล่านี้ หาก ECB ส่งสัญญาณแบบไม่คาดคิดเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยของตนเองในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
