ประเด็นสำคัญ
- คู่เงิน AUD/USD ร่วงหลุด 0.6950 และแตะระดับอ่อนค่าสุดในราว 2 สัปดาห์ หลังเงินเฟ้อออสเตรเลียเดือนมิ.ย.ออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด
- ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ดัชนีวัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคจ่าย) รายเดือนของออสเตรเลียชะลอลงเหลือ 3.8% เทียบรายปีในเดือนมิ.ย. จาก 4.0% ในเดือนพ.ค. ขณะที่ราคาโดยรวมลดลง 0.1% เทียบรายเดือน
- เงินเฟ้อ “Trimmed Mean” รายไตรมาส (เงินเฟ้อพื้นฐานที่ตัดสินค้าราคาแกว่งแรงออก เพื่อสะท้อนแนวโน้มจริง) เพิ่มขึ้น 0.8% และอยู่ที่ 3.6% เทียบรายปี ต่ำกว่าคาดของตลาดและต่ำกว่าที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เคยประเมิน
- ตลาดลดโอกาสที่ RBA จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนส.ค. เหลือราว 4% จาก 21% ก่อนประกาศตัวเลข ขณะที่โอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปีลดลงมาแถว 50%
ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าหลังเงินเฟ้อออกมาต่ำ ทำให้ตลาดลดความคาดหวังว่า RBA จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนส.ค. คู่เงิน AUD/USD ลดลงราว 0.3% มาอยู่ที่ 0.6953 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ากดดันเพิ่มเติม
เงินเฟ้อรายเดือนชะลอลงเหลือ 3.8% ในเดือนมิ.ย. ขณะที่ CPI รายไตรมาสลดลงมาอยู่ที่ 4.0% ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core inflation: เงินเฟ้อที่ตัดรายการผันผวน เช่น อาหารและพลังงาน เพื่อดูแนวโน้ม) อยู่ที่ 3.6% ต่ำกว่าที่ตลาดและ RBA คาด
แม้เงินเฟ้อยังสูงกว่ากรอบเป้าหมายของ RBA ที่ 2%–3% แต่ข้อมูลที่อ่อนลงทำให้ความจำเป็นเร่งด่วนในการขึ้นดอกเบี้ยรอบใหม่ลดลง
ทำไมเทรดเดอร์จับตาดอลลาร์ออสซี่
เงินเฟ้อที่อ่อนลงทำให้ตลาดลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ RBA อย่างมาก โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนส.ค. ลดจาก 21% เหลือ 4% และโอกาสขยับภายในสิ้นปีเหลือราว 50% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียอายุ 3 ปี (Bond yield: ผลตอบแทนจากการถือพันธบัตร) ลดลงราว 10 เบซิสพอยต์ (basis point: 0.01%) ทำให้ความน่าดึงดูดจาก “ผลตอบแทน” ของดอลลาร์ออสเตรเลียลดลง
อย่างไรก็ดี โอกาสคุมเข้มนโยบายการเงินยังมีอยู่ ผู้ว่าการ RBA มิเชล บูลล็อก ระบุว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังสูง และธนาคารพร้อมขึ้นดอกเบี้ยอีกหากจำเป็น
ทิศทาง AUD/USD ยังขึ้นกับธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) หากผลการประชุมออกมา “เหยี่ยว” (Hawkish: ส่งสัญญาณเข้มงวด/มีแนวโน้มขึ้นดอกเบี้ยหรือคงดอกเบี้ยสูงนาน) อาจหนุนดอลลาร์สหรัฐและกดดันคู่เงิน แต่หากส่งสัญญาณระมัดระวังมากขึ้นอาจช่วยให้ราคาทรงตัว
ระดับราคาสำคัญสำหรับการเทรด AUD/USD
| ระดับราคา | จุดที่เทรดเดอร์ติดตาม |
| 0.702 | แนวต้านใกล้ที่สุดหลังความพยายามฟื้นตัวล่าสุด หากผ่านได้อาจหนุนแรงซื้อ (โมเมนตัม: แรงส่งของราคา) ฝั่งขึ้น |
| 0.7 | แนวต้านเชิงจิตวิทยาสำคัญ หากยืนเหนือได้ต่อเนื่องอาจสะท้อนความสนใจฝั่งขึ้นกลับมา |
| 0.6947 | โซนที่ราคาแกว่งอยู่ในปัจจุบัน ระหว่างการพักฐาน (Consolidation: แกว่งแคบเพื่อสะสมแรง) หลังรีบาวด์ |
| 0.692 | แนวรับระยะสั้น หากหลุดอาจเพิ่มแรงกดดันขาลง |
| 0.688 | จุดต่ำก่อนหน้าและแนวรับสำคัญ หากหลุดอาจเห็นอ่อนค่าต่อ |
AUD/USD เคลื่อนไหวแถว 0.6950 หลังดีดตัวจากจุดต่ำล่าสุดใกล้ 0.6880
คู่เงินยังผ่านแนวต้าน 0.7000 ได้ยาก สะท้อนว่าฝั่งซื้อเริ่มเจอแรงกดดันเมื่อราคาสูงขึ้น หากยืนเหนือโซนดังกล่าวได้ต่อเนื่อง ภาพระยะสั้นจะดีขึ้น แต่หากหลุด 0.6920 ความสนใจอาจกลับไปที่จุดต่ำก่อนหน้า
แผนการเทรดฝั่งขึ้นและฝั่งลง
| รูปแบบ | สัญญาณ | ปฏิกิริยาตลาดที่อาจเกิดขึ้น |
| พยายามฟื้นตัว | ยืนเหนือ 0.6920 | ฝั่งซื้ออาจลองดันกลับไปทดสอบ 0.7000 อีกครั้ง |
| ทะลุขึ้น (Breakout: ราคาทะลุแนวต้านสำคัญ) | ผ่าน 0.7020 | แรงส่งอาจดีขึ้น และพา AUD/USD ไปหาแนวต้านสูงกว่า |
| แกว่งในกรอบ | ยืนระหว่าง 0.6920–0.7000 | ราคาอาจแกว่งออกข้าง ระหว่างรอปัจจัยใหม่ |
| หลุดลง (Breakdown: ราคาหลุดแนวรับสำคัญ) | ต่ำกว่า 0.6920 | แรงขายอาจเพิ่มขึ้นไปหา 0.6880 |
| ลงลึกกว่าเดิม | หลุด 0.6880 | อาจเข้าสู่ช่วงปรับฐานวงกว้าง (Correction: การถอยลงเพื่อปรับสมดุลหลังขึ้น/แกว่งก่อนหน้า) |
AUD/USD อยู่ในจุดชี้ชะตาทางเทคนิค (Technical crossroads: จุดที่แนวโน้มอาจเปลี่ยน) ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินทิศทางดอลลาร์สหรัฐ คาดการณ์เศรษฐกิจออสเตรเลีย และภาพรวมความเสี่ยงของตลาด
ฝั่งขึ้นต้องการให้แรงซื้อกลับมาคุมเกมเหนือแนวต้าน 0.7000 หากยืนเหนือ 0.7020 ได้ต่อเนื่อง อาจช่วยหนุนแรงฟื้นตัวและเปิดทางไปยังระดับที่สูงขึ้น
ฝั่งลงจะเด่นขึ้นหาก AUD/USD หลุดแนวรับ 0.6920 หากอ่อนค่าต่ออาจเพิ่มแรงขายไปยังแนวรับ 0.6880 และหากหลุดโซนนี้อาจเปิดทางลงต่อ
ข้อสงวนสิทธิ์
ระดับราคาและฉากทัศน์ตลาดข้างต้นเป็นมุมมองของผู้เขียน ณ เวลาที่เขียน ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำอย่างเป็นทางการจาก VT Markets ผู้ลงทุนควรวิเคราะห์ด้วยตนเองและบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป
โฟกัสระยะสั้นของ AUD/USD คือผลการตัดสินใจนโยบายของ Fed และแนวทางการสื่อสารเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐในอนาคต หากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากขึ้นอาจกดดันคู่เงินต่อ แต่หาก Fed ส่งสัญญาณ “ไม่เหยี่ยว” เท่าเดิม อาจช่วยให้ดอลลาร์ออสเตรเลียฟื้นบางส่วนจากแรงกดดันของตัวเลข CPI
เทรดเดอร์จะติดตามด้วย:
- ประชุม RBA วันที่ 11 ส.ค.: ผู้กำหนดนโยบายจะประเมินว่าการขึ้นดอกเบี้ยก่อนหน้า และอุปสงค์ในประเทศที่ชะลอลง เพียงพอหรือไม่ที่จะดึงเงินเฟ้อกลับเข้าใกล้เป้าหมาย
- รายงานนโยบายการเงินของ RBA (Statement on Monetary Policy: รายงานประมาณการเศรษฐกิจ/เงินเฟ้อ): มีกำหนดอัปเดตวันที่ 11 ส.ค. และอาจให้สัญญาณเพิ่มเติมต่อแนวโน้มดอกเบี้ย
- ข้อมูลแรงงานและกิจกรรมเศรษฐกิจของออสเตรเลีย: หากตลาดแรงงานอ่อนลงหรือผู้บริโภคใช้จ่ายลด อาจทำให้ตลาดลดคาดการณ์การคุมเข้ม (Tightening: การขึ้นดอกเบี้ย/ทำให้นโยบายการเงินเข้มงวด) ลงอีก
- ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Treasury yields): การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อ Fed อาจกระทบส่วนต่างดอกเบี้ยระหว่างออสเตรเลียกับสหรัฐ (Interest-rate differential: ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของสองประเทศ)
- ราคาน้ำมันและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์: ต้นทุนพลังงานยังมีผลต่อคาดการณ์เงินเฟ้อและบรรยากาศการรับความเสี่ยงของตลาด
- ตัวชี้วัดเศรษฐกิจจีน: ออสเตรเลียพึ่งพาการค้ากับจีน การเปลี่ยนแปลงการเติบโตและความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity: วัตถุดิบ เช่น แร่ เหล็ก ถ่านหิน) ของจีนมีผลต่อมุมมองต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย
- การประกาศ CPI ครั้งถัดไปของออสเตรเลีย: สำนักงานสถิติออสเตรเลีย (ABS) มีกำหนดเผยแพร่เงินเฟ้อเดือนก.ค. วันที่ 26 ส.ค. 2026
คำถามที่พบบ่อย
ทำไมดอลลาร์ออสเตรเลียถึงอ่อนค่า?
ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่า เพราะเงินเฟ้อเดือนมิ.ย.ออกมาต่ำกว่าคาด ทำให้ตลาดมองว่าความจำเป็นที่ RBA ต้องขึ้นดอกเบี้ยอีกในเดือนส.ค.ลดลง ส่งผลให้แรงหนุนจาก “ดอกเบี้ย” ต่อค่าเงินอ่อนลง
เงินเฟ้อที่อ่อนลงหมายความว่า RBA จะลดดอกเบี้ยหรือไม่?
ไม่จำเป็นต้องเป็นเช่นนั้น เพราะเงินเฟ้อยังสูงกว่ากรอบเป้าหมาย 2%–3% และผู้ว่าการมิเชล บูลล็อก ระบุว่ายังมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยได้ หากเงินเฟ้อไม่กลับสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน (Sustainably: กลับมาอยู่ในระดับที่ทรงตัวได้ ไม่เด้งกลับสูงอีก) ข้อมูลล่าสุดทำให้ตลาดลดคาดการณ์ “การขึ้นทันที” มากกว่าจะชี้ชัดว่าจะเข้าสู่รอบลดดอกเบี้ย
ระดับสำคัญของ AUD/USD ที่ควรจับตาคืออะไร?
ฝั่งลงคือ 0.6950 และ 0.6900 ส่วนแนวต้านอยู่แถว 0.7000 ตามด้วย 0.7030, 0.7070 และ 0.7100
อะไรอาจช่วยให้ AUDUSD ฟื้นตัว?
ปัจจัยหนุนอาจมาจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง, Fed ส่งสัญญาณไม่เข้มงวดมาก, ข้อมูลเศรษฐกิจออสเตรเลียดีกว่าคาด หรือกลับมาคาดว่า RBA ต้องคงนโยบายการเงินตึงตัว (Restrictive policy: ดอกเบี้ยสูงเพื่อกดเงินเฟ้อ) ทางเทคนิค คู่เงินควรกลับมายืนเหนือ 0.6950 ก่อน และไปทดสอบแนวต้าน 0.7000–0.7030
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
