USD/CAD เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 1.4105 ในวันอังคาร ลดลง 0.14% ในรอบวัน แต่ยังทรงตัวใกล้จุดสูงสุดล่าสุด เนื่องจากตลาดชะลอการลงทุนเพื่อรอผลการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เงินดอลลาร์สหรัฐยังไร้ทิศทางชัดเจน โดยคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ และตลาดจับตาการอัปเดตประมาณการเศรษฐกิจ รวมถึงถ้อยแถลงของประธานเฟด เควิน วอร์ช ในฝั่งแคนาดา เงินดอลลาร์แคนาดาพยายามรีบาวด์เล็กน้อย แต่ถูกถ่วงจากราคาน้ำมันที่ปรับลดลง โดย WTI ร่วงทำจุดต่ำสุดใหม่ของสัปดาห์ หลังการเจรจาสหรัฐ–อิหร่านยังดำเนินต่อเพื่อคงภาวะหยุดยิงแม้มีรายงานการละเมิด ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยกดดันสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกพลังงาน
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐออกมาแบบผสม ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ชะลอลงเหลือ 15K และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค Conference Board ลดลงสู่ 90.8 ในเดือนก.ค. จาก 92.2 ก่อนหน้า ยิ่งหนุนมุมมองว่าท่าทีเฟดในช่วงหลายเดือนข้างหน้าอาจ “ไม่แข็งกร้าว” ลง แม้สัปดาห์นี้ยังคาดว่าจะคงดอกเบี้ยก็ตาม ขณะที่ Scotiabank ปรับประมาณการดุลยภาพขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.4086 พร้อมชี้ว่าความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเมื่อเทียบกับสหรัฐเป็นข้อจำกัดหลัก ประกอบกับราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัว
กลยุทธ์สำหรับการเทรดในกรอบและการบริหารความเสี่ยงสินค้าโภคภัณฑ์
เราแนะนำให้นักเทรดตราสารอนุพันธ์โฟกัสกลยุทธ์ “เทรดในกรอบ” สำหรับคู่ USD/CAD ซึ่งขณะนี้แกว่งใกล้ระดับ 1.4105 เนื่องจากราคา Spot ซื้อขายใกล้กับมูลค่ายุติธรรมเชิงปัจจัยพื้นฐานที่ 1.4086 อย่างมาก การวางเดิมพันเชิงทิศทางแบบรุนแรงจึงมีความเสี่ยงสูง เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ iron condor ระยะสั้น หรือออปชันแบบ strangle เพื่อทำกำไรจากช่วงการพักฐานชั่วคราวก่อนการตัดสินใจนโยบายของเฟด
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและแคนาดาที่ยังกว้าง เป็น “สมอหลัก” ที่ทำให้ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าในเชิงโครงสร้าง ตามสถิติที่ผ่านมา เมื่อช่องว่างผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีของสหรัฐกับแคนาดากว้างเกิน 50 bps เงิน CAD มักยากที่จะปรับแข็งค่าอย่างมีนัยสำคัญ ตราบใดที่เฟดยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในระดับปัจจุบัน ควรมองจังหวะซื้อออปชัน Call ของ USD/CAD เมื่อมีการย่อตัวสั้น ๆ ลงมาใกล้ 1.4000
ขณะเดียวกัน ต้องติดตามราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) อย่างใกล้ชิด ซึ่งล่าสุดอ่อนลงมาใกล้ 68 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง เนื่องจากสินค้าพลังงานคิดเป็นราว 20% ของรายได้ส่งออกรวมของแคนาดา ราคาน้ำมันที่ลดลงจะยังจำกัดการฟื้นตัวของเงิน CAD ต่อไป นักเทรดสามารถใช้ประโยชน์ด้วยการซื้อออปชัน Put ของ CAD ระยะยาว เพื่อเฮดจ์ความเสี่ยงจากการปรับลงเพิ่มเติมของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์
เตรียมรับมือการเปลี่ยนทิศนโยบายของเฟด
ในอีกด้าน สัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัวลง เช่น ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ลดลงสู่ 90.8 และการเติบโตของการจ้างงานจาก ADP ที่อ่อนแอ สะท้อนความเสี่ยงของการชะลอตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป หากแนวโน้มนี้ต่อเนื่อง อาจบีบให้เฟดต้องหันไปใช้นโยบายที่ผ่อนคลายมากขึ้นในช่วงปลายปีนี้ ซึ่งจะทำให้ส่วนต่างผลตอบแทนแคบลง เพื่อเตรียมรับการเปลี่ยนผ่านดังกล่าว เราแนะนำทยอยสะสมออปชัน Call ของ CAD ระยะยาว โดยเลือกวันหมดอายุช่วงปลายปี 2026
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
