USD/COP ซื้อขายที่ 3,204.9 ใกล้ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนก.ค. 2019 หลังปิดวันจันทร์ที่ 3,191.5 ส่งผลให้คู่เงินร่วงลง 16% ในราวสิบสัปดาห์ โดยจุดต่ำสุดของเดือนก.ค.อยู่ที่ 3,186.3 การเคลื่อนไหววันอังคารเป็นการรีบาวด์ 0.42% ขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 13 วัน ที่ 3,237 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านกดการรีบาวด์มาตั้งแต่กลางเดือนพ.ค. และ Stoch RSI รายวันอยู่ที่ 86.51 ระดับสูงสุดของปี 2026 อยู่ที่ 3,800.73 เมื่อ 19 พ.ค. ถัดไป ตลาดรอฟังผลการประชุมเฟดในวันพรุ่งนี้ และการตัดสินใจของ BanRep ในวันศุกร์ อัตราดอกเบี้ย Fed funds อยู่ที่ 3.50–3.75% และ CME FedWatch ชี้ความน่าจะเป็นราวสองในสามของการ “คงดอกเบี้ย” เทียบกับราวหนึ่งในสามสำหรับช่วง 3.75–4.00% เงินเฟ้อ CPI ทั่วไปอยู่ที่ 3.5% และ CPI พื้นฐาน 2.6% ขณะที่ PCE พื้นฐานพิมพ์ 3.4% ในเดือนพ.ค.; ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อยู่ที่ 101.511 หลัง 101.640 โดย Stoch RSI อยู่ที่ 99.89
ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนมิ.ย.ของโคลอมเบียจาก DANE ระบุว่า IPC รายปีอยู่ที่ 6.14% นำโดยหมวดร้านอาหารและโรงแรมที่ 9.59% และหมวดสุขภาพที่ 8.39% ขณะที่หมวดที่อยู่อาศัย น้ำ ไฟฟ้า และก๊าซ อยู่ที่ 5.02% รายการที่มีส่วนต่อดัชนีมากที่สุดคือมื้ออาหารในร้านแบบบริการโต๊ะและบริการตนเอง 0.74pp ค่าเช่าประเมิน (imputed rent) 0.62pp และขนส่งในเมือง 0.51pp ภาคบริการมีสัดส่วน 57.46% ของตะกร้าและเพิ่มขึ้น 0.29% m/m ขณะที่สินค้าคงทนมีน้ำหนัก 4.92% และลดลง 0.12% เงินเฟ้อตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 4.77% เทียบกับ 3.74% ในช่วงเดียวกันของปี 2025 อัตราดอกเบี้ยนโยบาย BanRep อยู่ที่ 12.00% หลังขึ้นรวม 275bp ตั้งแต่ก.พ. ซึ่งสะท้อนอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงแบบ ex-post 5.86% เทียบกับเงินเฟ้อ 6.14% ระดับเทคนิคสำคัญ ได้แก่ แนวต้านที่ 3,237.1 และโซน 3,400–3,455 โดยมีแนวรับที่ 3,186.3 ถัดไป 2,992.7 และ 2,689.4 ด้านน้ำมัน WTI อยู่ที่ 81.28 เทียบกับ EMA 13 วัน ที่ 82.43
—ภาพรวมเทคนิค และมุมมองการเทรดระยะสั้น
เราติดตามการซื้อขายของ USD/COP บริเวณ 3,204.9 ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เห็นตั้งแต่ก.ค. 2019 หลังร่วงแรง 16% ในช่วงสิบสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากโมเมนตัมรายสัปดาห์อยู่ในภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง โดย Stochastic RSI อยู่ที่ 1.14 เราคาดว่าจะเห็นการเด้งกลับระยะสั้นไปทดสอบแนวต้าน 3,237 หรือ 3,400 ผู้เล่นอนุพันธ์ควรใช้การรีบาวด์ชั่วคราวนี้เพื่อวางสถานะชอร์ตชุดใหม่ มากกว่าฝืนแนวโน้มขาลงในภาพใหญ่
ปัจจัยชี้ขาดสำคัญมาถึงในสัปดาห์นี้ ได้แก่ การประชุมเฟดในวันพรุ่งนี้ และการประชุม BanRep ของโคลอมเบียในวันศุกร์ ข้อมูล CME FedWatch ล่าสุดให้น้ำหนัก 66% สำหรับการคงดอกเบี้ยที่ 3.50–3.75% แต่หากเกิด “เซอร์ไพรส์เชิงเหยี่ยว” จะหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐอย่างรวดเร็ว ในอีกด้าน เราคาดว่า BanRep จะปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายสู่ 12.50% เพื่อสกัดอุปสงค์ในประเทศที่ยังเหนียวแน่น
—ตัวขับเคลื่อนเงินเฟ้อ และกลยุทธ์ออปชัน
แม้นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่าเงินเฟ้อโคลอมเบียเป็นเพียงช็อกด้านพลังงานชั่วคราว แต่รายงานล่าสุดของ DANE ชี้ชัดว่า “บริการภายในประเทศ” เป็นแรงกดดันหลัก โดยร้านอาหารอยู่ที่ 9.59% และค่าเช่ามีส่วนเพิ่มดัชนี 0.62 จุดเปอร์เซ็นต์ ทำให้เงินเฟ้อมีกลิ่นอายเชิงโครงสร้างอย่างชัดเจน ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงแบบ ex-post ของโคลอมเบียอยู่ที่ระดับน่าสนใจมากที่ 5.86% ซึ่งจะยังช่วยพยุงเปโซต่อไป
สำหรับนักเทรดออปชัน เราแนะนำใช้ออปชันคอลระยะสั้นเพื่อป้องกันความเสี่ยงหรือทำกำไรจากการ “สควีซ” ขึ้นเร็วไปยังแนวต้าน 3,237 เมื่อการเด้งเริ่มหมดแรง เราให้น้ำหนักกับการซื้อออปชันพุทอายุยาวกว่า เพื่อเล็งโซนแนวรับสำคัญระหว่าง 2,800–3,000 ในอดีต ช่วงที่ส่วนต่างดอกเบี้ย (carry) ตึงมากเช่นนี้มักทำให้เปโซแข็งค่าในกรอบกลาง ส่งผลให้การรีบาวด์มีลักษณะเป็นจังหวะ “เด้งเพื่อขาย” มากกว่าเป็นจุดกลับตัวขาขึ้นถาวร
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
