EUR/USD ขยับอ่อนลง โดยยูโรอ่อนค่า 0.1% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ และค่อย ๆ ไหลลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือนบริเวณ 1.13 ช่วงกลาง ใกล้ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนพฤษภาคม 2025 โทนของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้างเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเคลื่อนไหวราคา ขณะที่ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรสะท้อนแรงหนุนพื้นฐานที่เริ่มอ่อนลง หลังตลาดปรับมุมมองต่อแนวโน้มดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ไปในทิศทางที่ผ่อนคลายมากขึ้น ภายหลังการตัดสินใจนโยบายเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา
การกำหนดราคาในตลาดฟิวเจอร์สถูกปรับลดลงต่อเนื่องเกินกว่าการประชุมครั้งถัดไป แม้ ECB ยังส่งสัญญาณมุ่งไปสู่การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ทำให้ปัจจัยพื้นฐานระยะสั้นจับตาการประกาศ CPI เบื้องต้นในวันศุกร์เป็นหลัก ด้านเทคนิค โมเมนตัมเริ่มแย่ลง โดย RSI อยู่ในโซนขาลง และมีแนวรับจำกัดก่อนถึงโซน 1.13 ช่วงต่ำ รวมถึงจุดต่ำปลายเดือนมิถุนายน; หากหลุดลงไปจะกลับมาเพิ่มความเสี่ยงขาลงสู่ระดับเดือนพฤษภาคม 2025 และเพิ่มโอกาสเกิดการย่อตัวกลับจากระดับเสมอภาค (parity) การซื้อขายระยะสั้นถูกกำหนดกรอบไว้ที่ 1.1300–1.1400
กลยุทธ์อนุพันธ์สำหรับยูโรที่อ่อนค่า
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะรับมือยูโรที่อ่อนค่าลง ขณะที่ EUR/USD ไหลเข้าใกล้บริเวณ 1.13 ช่วงกลางเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยเมื่อสัญญาณเทคนิคระยะสั้นอย่าง Relative Strength Index (RSI) ส่งสัญญาณขาลงที่ชัดเจน การซื้อออปชัน Put ของ EUR/USD ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) 1.1300 เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมอย่างยิ่ง โครงสร้างดังกล่าวช่วยจำกัดความเสี่ยงเงินต้น ขณะยังเปิดทางให้ทำกำไรจากโมเมนตัมขาลงที่ดำเนินอยู่
ส่วนต่างผลตอบแทนและแนวโน้มกรอบการเคลื่อนไหวระยะสั้น
มุมมองเชิงลบของเรามีแรงสนับสนุนจากส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรที่แคบลง หลังนักลงทุนเร่งปรับลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ ECB อย่างจริงจัง ตัวอย่างเช่น เงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation) ของยูโรโซนล่าสุดชะลอลงสู่ 2.7% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี (Bund) ปรับลดลงสู่ 2.15% ผลตอบแทนที่หดตัวดังกล่าวทำให้ดอลลาร์สหรัฐดูน่าสนใจกว่ามากสำหรับนักลงทุนต่างชาติ โดยเฉพาะในภาวะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังทรงตัวในระดับสูง
เราคาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวในกรอบแคบ 1.1300 ถึง 1.1400 ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า นักเทรดออปชันสามารถใช้ประโยชน์จากภาวะการพักตัวนี้ด้วยการขายสเปรดคอลและพุตนอกเงิน (out-of-the-money) เพื่อรับพรีเมียม อย่างไรก็ดี หากแนวรับสำคัญที่ 1.1300 ถูกทะลุลง ควรเตรียมรับมือการปรับลงที่ลึกกว่านั้นทันที มุ่งสู่ระดับต่ำที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนพฤษภาคม 2025
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
