ทองคำยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องในวันอังคาร โดยทดสอบระดับ 4,050 ดอลลาร์ หลังย่อตัวจากเหนือ 4,100 ดอลลาร์ ท่ามกลางความสนใจที่หันไปยังการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ระยะเวลา 2 วัน ซึ่งจะเริ่มขึ้นในช่วงหลังของเซสชัน ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวแข็งแกร่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ ขณะที่ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น: ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราว 38% สำหรับการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานในเดือนกรกฎาคม จาก 16% เมื่อสัปดาห์ก่อน และความน่าจะเป็น 81% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตามเครื่องมือ CME Group FedWatch Tool ความคาดหวังดังกล่าวได้บดบังแรงหนุนจากการคลายตัวของราคาน้ำมันและความกังวลเงินเฟ้อที่ลดลง หลังสถานการณ์ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านชะลอลง ขณะที่แรงเทขายหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปในเอเชียยังช่วยหนุนดอลลาร์เพิ่มขึ้นอีกทาง
บนกราฟรายวัน XAU/USD อยู่ที่ 4,047.22 ดอลลาร์ ซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันที่ 4,070.45 ดอลลาร์ และยังต่ำกว่า SMA 50, 100 และ 200 วัน ซึ่งกระจุกตัวอยู่ราว 4,213 ถึง 4,493 ดอลลาร์ โมเมนตัมยังซบเซา โดย RSI (14) อยู่ที่ 44.99 และยืนยันสัญญาณ Bear Cross หลัง SMA 100 วันปิดต่ำกว่า SMA 200 วันเมื่อวันที่ 22 ก.ค. ระดับแนวต้านมองที่ 4,070.45 ดอลลาร์ จากนั้น 4,212.98 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,458.42 และ 4,492.57 ดอลลาร์
มุมมองสำหรับนักเทรดอนุพันธ์ท่ามกลางดอลลาร์แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนขาขึ้น
เราแนะนำให้นักเทรดอนุพันธ์วางสถานะเพื่อรองรับโอกาสปรับลงต่อในระยะสั้นของทองคำ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง เมื่อดอลลาร์แกว่งใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีไต่กลับสู่บริเวณ 4.35% สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำจึงเผชิญแรงกดดันรุนแรง ในเชิงสถิติ เมื่อดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับขึ้นเกิน 1.5% ในช่วงเวลาสั้น ๆ ปริมาณการซื้อขายอนุพันธ์ทองคำมักจะเอียงไปทางฝั่งขาลง โดยให้น้ำหนักสูงกับออปชัน Put เชิงลบ
การกระโดดขึ้นของความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกรกฎาคมสู่ 38%—จากเพียง 16% เมื่อสัปดาห์ก่อน—สะท้อนว่าควรเตรียมรับความผันผวนที่สูงขึ้น ภายใต้โทนเฟดที่ “เหยี่ยว” มากขึ้น การเข้าซื้อ Put ระยะสั้น โดยกำหนดราคาใช้สิทธิ (strike) มุ่งเป้าระดับแนวรับเชิงจิตวิทยา 4,000 ดอลลาร์ เป็นกลยุทธ์เชิงแท็กติกที่น่าสนใจ เราแนะนำการใช้กลยุทธ์ bear put spread เพื่อลดผลกระทบจากค่าเบี้ยประกันที่สูง ท่ามกลางการรอผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ใกล้เข้ามา
โครงสร้างทางเทคนิค การบริหารความเสี่ยง และกลยุทธ์การเทรดเชิงแท็กติก
ในด้านเทคนิค สัญญาณ “Bear Cross” ล่าสุดเมื่อ 22 ก.ค. ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันหลุดต่ำกว่าเส้น 200 วัน ยืนยันว่ายังคงเป็นฝั่งผู้ขายที่คุมเกมอย่างชัดเจน เราสามารถใช้ประโยชน์จากแนวโน้มนี้ด้วยการเขียน (ขาย) Call ใกล้เส้น SMA 21 วันที่ 4,070 ดอลลาร์ ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นเพดานที่เข้มงวด การรีบาวด์เชิงแก้ไขใด ๆ ที่กลับขึ้นสู่โซนแนวต้านดังกล่าว ควรถูกมองเป็นจังหวะสำคัญในการเปิดสถานะ Short ใหม่ในตลาดฟิวเจอร์ส
แม้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลงจะลดพรีเมียมด้านความปลอดภัยของสินค้าโภคภัณฑ์ลง แต่ข้อมูลมหภาคที่ออกมา “ผิดคาด” ยังอาจจุดชนวนการรีบาวด์แรงจากการปิดสถานะชอร์ต (short-covering) ได้ เพื่อปกป้องพอร์ต เราจำเป็นต้องคงวินัยการตั้งจุดตัดขาดทุนอย่างเคร่งครัดเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันที่ 4,213 ดอลลาร์ การถ่วงดุลกลยุทธ์ฝั่งขาลงในทองคำด้วยสถานะ Long ในดอลลาร์สหรัฐ จะช่วยให้เรารับมือสภาพแวดล้อมดอกเบี้ยที่ผันผวนในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้าได้ดียิ่งขึ้น
เริ่มต้นเทรดเดี๋ยวนี้ — คลิกที่นี่เพื่อสร้างบัญชีจริงของคุณกับ VT Markets
